Penyelarasan Kerajaan Terhadap Risiko Tenaga
Starmer berkata Menteri Kewangan Rachel Reeves bercakap dengan Bank of England setiap hari untuk mendahului sebarang kesan ke atas harga tenaga. Beliau juga berkata beliau tidak menjangka had harga tenaga (harga maksimum yang ditetapkan pengawal selia untuk bil tenaga isi rumah) akan berubah, kerana ia berkuat kuasa hingga Jun. Beliau berkata ada keperluan untuk mencari jalan meredakan ketegangan di Iran. Kebimbangan terhadap harga tenaga terbukti berasas, apabila minyak mentah Brent (penanda aras harga minyak global) mencatat purata melebihi AS$100 setong bagi enam bulan terakhir susulan kebimbangan berterusan terhadap rantaian bekalan (aliran pengeluaran dan penghantaran barangan). Pedagang produk derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset lain seperti minyak) perlu bersedia untuk harga minyak kekal tinggi, termasuk menggunakan opsyen beli (hak untuk membeli pada harga tertentu) jangka panjang bagi mengambil peluang jika harga terus meningkat. Dialog antara Menteri Kewangan dan Bank of England memberi bayangan kepada keputusan dasar yang sukar sejak itu. Inflasi UK kekal degil melebihi 4%, memaksa Bank of England mengekalkan kadar faedah pada paras tertinggi 17 tahun (kadar tertinggi sejak 17 tahun lalu) hingga lewat 2025 dan berterusan ke tahun ini. Kami berpendapat pertukaran kadar faedah (interest rate swaps, kontrak untuk menukar aliran bayaran kadar tetap dan kadar berubah) yang mencerminkan senario “tinggi lebih lama” masih menarik kerana pemotongan kadar dalam masa terdekat dilihat sukar.Strategi Sterling Dan Turun Naik Pasaran
Tekanan ekonomi berpanjangan memberi kesan besar kepada Pound, yang susut hampir 7% berbanding Dolar AS sejak tempoh 2025. Bil import tenaga UK yang tinggi terus membebankan belanjawan negara, menunjukkan Sterling berisiko lemah lagi. Kami mencadangkan penggunaan opsyen FX (opsyen pertukaran asing, kontrak hak membeli/menjual mata wang pada kadar tertentu) untuk melindung nilai (hedge, mengurangkan risiko kerugian) daripada kejatuhan lanjut pasangan GBP/USD (kadar Pound berbanding Dolar AS), berpotensi menghampiri paras 1.19. Turun naik (volatility, perubahan harga yang kerap dan besar) dalam pasaran ekuiti kini menjadi kebiasaan, kesan langsung ketidakstabilan geopolitik yang kerajaan cuba reda. FTSE 100 bergerak dalam julat (range-bound, naik turun dalam lingkungan yang sama) selama berbulan-bulan, mencerminkan ketidaktentuan pelabur terhadap keuntungan syarikat dalam persekitaran kos tinggi. Pedagang boleh menggunakan strategi opsyen seperti “collar” (gabungan membeli opsyen jual untuk perlindungan dan menjual opsyen beli untuk menampung kos) bagi melindungi portfolio ekuiti UK daripada kejatuhan mendadak yang berkait rapat dengan berita dari Timur Tengah.
Mula berdagang sekarang – Klik
