Konflik Serantau Kekalkan Risiko Bekalan Pada Tahap Tinggi
Serangan dilaporkan berterusan di kedua-dua pihak, dan AS dikatakan telah memperkukuh kehadiran tenteranya di rantau tersebut. Ini mengekalkan kebimbangan terhadap gangguan bekalan pada tahap tinggi. Dalam LNG, sebuah siklon tropika memaksa pemotongan pengeluaran di tiga loji LNG Australia. Secara gabungan, loji-loji ini merangkumi sekitar 8% daripada bekalan LNG global. Gangguan LNG ini menyusuli kejutan terdahulu akibat penutupan Selat Hormuz. Ia juga menyusuli penutupan kemudahan pencairan terbesar Qatar selepas serangan, yang telah mengetatkan bekalan dan meningkatkan tekanan harga bagi pembeli Asia. Harga minyak telah stabil selepas Presiden AS melanjutkan tarikh akhir tenaga Iran hingga 6 April, namun kami melihatnya sebagai jeda sementara. Risiko kejutan harga ke arah kenaikan kekal ketara memandangkan isu geopolitik teras masih belum diselesaikan. Pelanjutan ini mengurangkan tekanan segera dalam pasaran, tetapi hala tuju keseluruhan masih cenderung lebih tinggi.Implikasi Pasaran Untuk Pedagang Minyak Dan LNG
Skala bekalan yang berisiko adalah amat besar, dengan jutaan tong sudah pun terhenti dan aliran besar melalui Teluk masih terdedah. Kami melihat harga minyak mentah Brent meningkat secara beransur-ansur hingga awal 2026, baru-baru ini mencecah melebihi AS$90 setong, mencerminkan premium geopolitik yang berterusan ini. Dengan serangan serantau yang berterusan serta kehadiran tentera AS yang diperkukuh, kami tidak menjangka premium ini akan pudar. Kita hanya perlu melihat semula reaksi pasaran pada 2022 untuk memahami betapa pantasnya peristiwa geopolitik boleh melonjakkan harga melepasi AS$100. Ketegangan semasa mengulangi tempoh ketidaktentuan terdahulu, menunjukkan pasaran mungkin menilai rendah risiko gangguan bekalan secara mengejut. Sejarah membuktikan dalam situasi sebegini, volatiliti adalah satu-satunya kepastian. Kekangan tenaga ini bukan terhad kepada minyak, kerana pasaran gas asli cecair (LNG) juga berada di bawah tekanan ketara. Risiko bekalan meningkat selepas siklon tropika memaksa pemotongan di loji-loji LNG Australia, yang merangkumi kira-kira 8% bekalan global. Ini berlaku di samping serangan dan penutupan fasiliti yang mengganggu eksport Qatar tahun lalu, sekali gus mengetatkan lagi pasaran. Gangguan ini memberi kesan langsung terhadap harga untuk pembeli utama Asia yang bergantung pada bekalan tersebut. Kami melihat harga spot JKM Asia meningkat lebih 15% dalam tempoh sebulan sahaja, mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap kekurangan bekalan menjelang musim permintaan puncak. Pasaran berada dalam keadaan rapuh, dan sebarang kejutan bekalan tambahan boleh mencetuskan lonjakan harga yang ketara. Bagi pedagang derivatif, persekitaran ini mencadangkan posisi untuk volatiliti menaik dalam beberapa minggu akan datang. Kami percaya pembelian opsyen panggilan (call) bertempoh panjang atau mewujudkan strategi bull call spread ke atas niaga hadapan WTI dan Brent boleh menjadi pendekatan berhemat untuk menangkap potensi kenaikan. Strategi ini menawarkan cara berisiko terhad untuk meraih manfaat daripada lonjakan harga mendadak yang dilihat semakin berkemungkinan.
Mula berdagang sekarang – Klik
