Data Inflasi Meningkatkan Permintaan Perak
PPI teras (tidak termasuk komponen yang biasanya sangat berubah-ubah seperti makanan dan tenaga) meningkat kepada 3.6% tahun ke tahun, berbanding 3% sebelum ini dan jangkaan 3.3%. Harga perkhidmatan menyumbang kenaikan 0.8%, dengan perkhidmatan perdagangan naik 2.5%. Margin bagi peralatan profesional dan komersial meningkat 14.4%, menunjukkan kos berkaitan tarif (cukai import) sedang bergerak melalui rantaian bekalan (proses bekalan dari pembekal hingga ke pengguna). AS mula mengutip tarif 10% sejak Selasa di bawah Seksyen 122 (peraturan/kuasa undang-undang untuk mengenakan tarif), dengan sebahagian duti (caj cukai import) dijangka naik kepada 15%. Perak berada pada landasan kenaikan hampir 10% untuk bulan ini berikutan ketidakpastian tarif dan rundingan nuklear AS-Iran yang terhenti. AS membenarkan sebahagian kakitangan kedutaan dan keluarga meninggalkan Israel kerana risiko keselamatan. Tahap teknikal yang disebut termasuk sokongan sekitar kawasan purata bergerak $84–85 (moving average, purata harga bagi tempoh tertentu untuk lihat trend) dan rintangan (paras sukar ditembusi) sedikit di atas $96, dengan $100 disebut sebagai paras psikologi (angka bulat yang sering jadi tumpuan pasaran).Strategi Pasaran Dan Kedudukan
Data harga pengeluar Januari mengesahkan inflasi belum reda seperti diharapkan, menjadikan kenaikan perak melepasi $91 satu isyarat penting untuk minggu-minggu akan datang. Pemacu utama ialah tarif yang menaikkan kos perniagaan, jadi tekanan inflasi ini mungkin sukar hilang. Kami berpendapat pedagang patut bersedia untuk momentum kenaikan berterusan apabila pasaran menyesuaikan diri dengan keadaan ini. Kami melihat peralihan modal (wang pelabur berpindah daripada aset lain) yang besar ke dalam perak, dengan dana dagangan bursa (ETF, dana yang didagangkan seperti saham dan biasanya menjejaki harga aset) menyerap lebih $2 bilion aliran masuk bersih (jumlah masuk tolak jumlah keluar) bulan ini sahaja. Laporan komitmen pedagang (COT, laporan yang menunjukkan kedudukan belian/jualan kumpulan pemain pasaran) terkini juga menunjukkan pengurus dana menambah pegangan bersih beli (net long, lebih banyak posisi beli daripada jual) dengan agresif, bertaruh pada kenaikan lanjut. Aliran modal ini menyokong kenaikan harga semasa. Keadaan yang semakin tegang antara AS dan Iran menambah risiko hujung minggu yang besar, menjadikan strategi membeli turun naik (volatility, tahap harga naik turun) lebih menarik. Kami fikir pedagang patut mempertimbangkan membeli opsyen panggilan (call option, hak untuk membeli pada harga tertentu) jangka pendek untuk mengambil peluang jika harga melonjak apabila ketegangan memuncak. Ketidakpastian geopolitik (risiko berkaitan politik dan konflik antara negara) ini membantu menyokong harga perak walaupun tanpa bergantung pada data inflasi. Selepas dagangan mendatar dalam julat (range-bound, harga bergerak dalam lingkungan tertentu) yang berlaku untuk sebahagian besar separuh kedua 2025, penembusan ini ialah perkembangan teknikal yang besar. Pasaran sebelum ini menjangka bank pusat lebih “lembut” (dovish, cenderung menurunkan kadar faedah atau kurang ketat), tetapi rejim tarif baharu jelas mengatasi jangkaan itu. Keadaan ini berbeza daripada tahun lepas, dan strategi perlu disesuaikan. Dengan harga kekal kukuh di atas paras sokongan $84–$85, menjual put bersandarkan tunai (cash-secured put, menjual opsyen put sambil menyimpan tunai mencukupi untuk membeli jika ditugaskan) atau spread put bull (bull put spread, strategi opsyen yang biasanya untung jika harga kekal di atas paras tertentu) di bawah zon ini boleh digunakan untuk mengutip premium (bayaran yang diterima daripada menjual opsyen) sambil mengehadkan risiko. Di pihak atas, laluan ke paras psikologi $100 nampak semakin jelas. Kami melihat pembelian spread call (call spread, beli dan jual opsyen call pada harga berlainan untuk hadkan kos dan untung) yang mensasarkan julat $96–$100 dalam beberapa minggu akan datang sebagai strategi yang sesuai.
Mula berdagang sekarang – Klik
