Harga Minyak Pulih Disebabkan Risiko Geopolitik Baharu
Selepas penjelasan itu, minyak WTI pulih daripada kejatuhan awal. Ia naik semula kepada kira-kira $76.15. (WTI ialah penanda aras harga minyak mentah utama di AS.) Kita kini melihat “premium risiko geopolitik” kembali dimasukkan ke dalam harga minyak. (Premium risiko geopolitik ialah tambahan harga kerana kebimbangan konflik atau ketegangan politik yang boleh mengganggu bekalan.) Selepas tempoh agak tenang yang menyaksikan minyak mentah Brent bergerak dalam julat sempit $72–$78 untuk sebahagian besar lewat 2025, penafian Iran ini menamatkan harapan penyelesaian cepat. Lonjakan segera melepasi $76 menunjukkan risiko penurunan harga pasaran agak terkawal apabila berita seperti ini muncul. (Brent ialah penanda aras harga minyak mentah antarabangsa.) Bagi pedagang derivatif (derivatif ialah produk kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti minyak), ini menandakan jangkaan turun naik harga yang lebih tinggi. Indeks Turun Naik Minyak Mentah CBOE (OVX) sudah naik 12% minggu ini kepada 38.5, paras tertinggi dalam empat bulan. (OVX mengukur jangkaan turun naik harga minyak melalui harga opsyen.) Ini menunjukkan strategi membeli opsyen (opsyen ialah kontrak hak untuk beli/jual pada harga tertentu), seperti straddle atau strangle, mungkin menguntungkan untuk mendapat manfaat daripada pergerakan harga besar ke mana-mana arah. (Straddle: beli opsyen beli dan jual pada harga mogok yang sama; strangle: beli opsyen beli dan jual pada harga mogok berbeza.) Perkembangan ini berlaku ketika data pengeluaran OPEC+ bagi Februari 2026 menunjukkan pematuhan masih kukuh, jadi bekalan kekal ketat. (OPEC+ ialah gabungan negara OPEC dan rakan sekutu yang menyelaras pengeluaran minyak.) Kita ingat bagaimana ketegangan serupa berkaitan Hormuz pada pertengahan 2025 seketika melonjakkan niaga hadapan Brent melepasi $90 setong sebelum reda. (Niaga hadapan ialah kontrak untuk membeli/menjual pada tarikh akan datang.) Pedagang mungkin membina posisi beli dalam kontrak niaga hadapan bulan terdekat, dengan jangkaan ujian paras harga lebih tinggi yang sama, walaupun lebih kecil.Menjejak Brent, WTI dan Kesan Merebak ke Pasaran Lebih Luas
Jurang harga antara minyak mentah Brent dan WTI patut menjadi fokus utama. Ketegangan di Timur Tengah biasanya memberi kesan lebih langsung kepada Brent berbanding WTI yang lebih tertumpu pada AS, lalu jurang itu melebar. Jurang itu sudah bergerak kepada $5.80, naik daripada purata $4.25 pada suku keempat 2025, dan pedagang patut menjangka jurang ini bertambah. Ini juga boleh memberi kesan ikut-ikut (knock-on effect) kepada derivatif berkaitan inflasi dan saham. Kita melihat angka inflasi teras PCE bagi Januari 2026 berada pada 2.9% dan sukar turun. (PCE teras ialah ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan, tidak termasuk makanan dan tenaga.) Harga tenaga yang tinggi berterusan akan menyukarkan keputusan bank pusat. Pembelian put pelindung pada ETF syarikat penerbangan dan pengangkutan boleh menjadi lindung nilai yang sesuai terhadap kenaikan kos bahan api yang menjejaskan keuntungan. (Put pelindung ialah opsyen jual untuk melindungi nilai portfolio; ETF ialah dana dagangan bursa yang menjejak sekumpulan aset.)
Mula berdagang sekarang – Klik
