Asas Risk On Risk Off
“Risk-on” dan “risk-off” menerangkan sejauh mana peserta pasaran sanggup mengambil risiko. Dalam tempoh risk-on, mereka cenderung membeli aset berisiko lebih tinggi, manakala dalam tempoh risk-off mereka lebih memilih aset yang lebih selamat. Dalam keadaan risk-on, saham sering meningkat, banyak komoditi (kecuali emas) boleh naik, mata wang negara pengeksport komoditi mungkin mengukuh, dan mata wang kripto boleh meningkat. Dalam keadaan risk-off, bon—terutamanya bon kerajaan utama—sering meningkat, emas boleh naik, dan mata wang lindung nilai selamat seperti Dolar AS, Yen Jepun dan Franc Swiss boleh mengukuh. Mata wang yang sering mengukuh dalam pasaran risk-on termasuk Dolar Australia, Dolar Kanada dan Dolar New Zealand, serta Ruble dan Rand Afrika Selatan. Kekuatan risk-off pula sering dilihat pada Dolar AS, Yen Jepun dan Franc Swiss. Kita masih ingat tahun lalu apabila perbincangan mengenai perjanjian AS-Iran segera menyebabkan harga minyak menjunam. Minyak mentah West Texas Intermediate susut hampir 9% dalam satu hari, jatuh di bawah AS$90 setong berikutan berita itu. Peristiwa ini memberikan contoh yang jelas tentang bagaimana pasaran bertindak balas terhadap penyah-eskalasi mengejut di Timur Tengah. Dengan minyak mentah WTI baru-baru ini diniagakan melebihi AS$105 setong berikutan ketegangan yang kembali memuncak pada lewat 2025, potensi untuk pembalikan mendadak adalah besar. Sebarang petunjuk diplomasi boleh mencetuskan gelombang jualan pantas, seperti yang pernah kita saksikan sebelum ini. Indeks Volatiliti Minyak Mentah Cboe (OVX) telah berlegar hampir 45, menunjukkan pasaran kekal bimbang tentang gangguan bekalan.Implikasi Pasaran Untuk Pedagang
Kejatuhan harga minyak akan menjadi pemangkin yang kuat untuk pergerakan “risk-on” dalam pasaran saham. Kita melihat niaga hadapan S&P 500 melonjak lebih 2% berikutan berita serupa, memandangkan kos tenaga yang lebih rendah merupakan rangsangan besar kepada pendapatan korporat dan perbelanjaan pengguna. Oleh itu, opsyen panggilan (call options) ke atas indeks utama boleh mencatat prestasi baik sekiranya berlaku sebarang kejutan diplomatik. Sentimen risk-on ini berkemungkinan merebak ke pasaran pertukaran asing, memihak kepada mata wang berkaitan komoditi. Dolar Australia dan Dolar Kanada dijangka mengukuh dengan ketara, seperti yang berlaku semasa rali risk yang serupa sepanjang 2025. Kita boleh meneliti kedudukan untuk kenaikan pasangan seperti AUD/JPY, yang secara langsung mempertembungkan mata wang risk-on dengan mata wang lindung nilai selamat. Cipta akaun live VT Markets anda dan mulakan dagangan sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
