Presiden AS Donald Trump berkata pada Isnin bahawa AS sedang dalam “perbincangan serius” dengan apa yang beliau sifatkan sebagai “rejim baharu yang lebih munasabah” di Iran. Beliau berkata rundingan itu bertujuan menamatkan operasi ketenteraan AS di Iran, dan kemajuan telah dicapai, dengan perjanjian masih berkemungkinan. Trump memberi amaran bahawa jika perjanjian tidak dicapai dalam masa terdekat, dan jika Selat Hormuz tidak segera dibuka semula kepada trafik komersial, AS boleh melancarkan serangan besar ke atas infrastruktur tenaga utama Iran. Beliau berkata AS boleh menyasarkan loji penjanaan elektrik, telaga minyak, Pulau Kharg dan loji penyahgaraman.

Rundingan Dan Volatiliti Pasaran

Beliau turut berkata tapak-tapak ini setakat ini sengaja tidak diserang oleh tentera AS. Dalam pasaran mata wang, Indeks Dolar AS (DXY) berada sekitar 100.30 pada Isnin ketika laporan ini ditulis, naik 0.10% pada hari tersebut. Dengan pusingan baharu rundingan AS-Iran dijadualkan bulan depan, kami meneliti semula retorik keras pada 2025 sebagai rujukan penting. Pasaran kini mengambil kira volatiliti yang ketara, memandangkan hasilnya boleh sama ada melonjakkan harga minyak mentah atau mencetuskan penurunan pantas. Risiko binari ini mewujudkan peluang jelas untuk pedagang derivatif yang bersedia menghadapi pergerakan mendadak. Pedagang yang menjangkakan eskalasi atau kegagalan rundingan wajar mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan (call) jangka terdekat ke atas niaga hadapan minyak mentah Brent. Memandangkan Brent sudah meningkat 8% bulan ini kepada $92 setong susulan ketegangan baharu, opsyen call “out-of-the-money” menawarkan pertaruhan berleveraj terhadap potensi lonjakan ke julat $110-$120. Kami sudah melihat volum call bagi kontrak Mei dan Jun meningkat 25% minggu ke minggu, menandakan pandangan ini semakin mendapat perhatian. Sebaliknya, kemungkinan kejayaan diplomatik menjadikan pegangan perlindungan penurunan (downside protection) sesuatu yang penting. Kami mengimbau bahawa selepas penyaheskalasian kecil di Laut Merah pada awal 2025, harga minyak jatuh hampir 12% dalam tempoh dua minggu. Membeli opsyen jual (put) ke atas United States Oil Fund (USO) boleh berfungsi sebagai lindung nilai yang berkesan terhadap kejatuhan harga yang serupa jika perjanjian diumumkan. Ketidakpastian yang tinggi itu sendiri merupakan “peristiwa boleh didagangkan”, yang dicerminkan apabila Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) baru-baru ini mencecah paras tertinggi 14 bulan pada 48. Ini menunjukkan premium opsyen adalah mahal, namun strategi seperti long strangle boleh terbukti menguntungkan jika minyak membuat pergerakan harga besar ke mana-mana arah. Susun atur semasa adalah mengenai kedudukan untuk ayunan besar, bukan bertaruh pada satu hala tuju tertentu.

Risiko Bekalan Selat Hormuz

Kita perlu mengingat realiti fizikal di sebalik instrumen kewangan ini, dengan Selat Hormuz sebagai titik sempit (chokepoint) utama. Data perkapalan terkini mengesahkan bahawa hampir 22 juta tong sehari, mewakili 21% penggunaan global, masih melalui selat tersebut. Sebarang ancaman langsung terhadap laluan ini akan mencetuskan reaksi harga yang jauh lebih teruk berbanding apa yang kita lihat pada 2025.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets