Ancaman Serangan Balas Iran
Iran memberi amaran akan membalas terhadap aset tenaga yang ada kaitan dengan AS. Markas Pusat Al-Anbiya Iran berkata kemudahan minyak dan tenaga yang dikaitkan dengan syarikat yang bekerjasama dengan AS akan “dimusnahkan serta-merta dan menjadi abu” jika infrastruktur tenaga Iran diserang. Kementerian Pertahanan Qatar berkata tenteranya memintas serangan peluru berpandu yang menyasarkan negara itu, lapor AFP. Perkembangan ini menambah ketegangan dalam konflik dua minggu di rantau tersebut. WTI ialah minyak mentah West Texas Intermediate, iaitu salah satu tanda aras (harga rujukan) utama minyak dunia selain Brent dan Dubai. WTI ialah minyak mentah dari AS yang ringan (mudah ditapis) dan “sweet” (kandungan sulfur rendah), dan diagihkan melalui hab Cushing (pusat simpanan serta penghantaran minyak) di Oklahoma. Harga WTI dipacu oleh bekalan dan permintaan, gangguan geopolitik (risiko perang/sabotaj yang menjejaskan bekalan), keputusan OPEC, dan nilai dolar AS. Laporan inventori mingguan API dan EIA boleh menggerakkan harga; API ialah anggaran inventori oleh American Petroleum Institute (badan industri), biasanya diterbitkan Selasa, manakala EIA (Energy Information Administration, agensi kerajaan AS) diterbitkan keesokan hari. OPEC mempunyai 12 negara ahli dan bermesyuarat dua kali setahun, manakala OPEC+ merangkumi OPEC serta 10 negara bukan OPEC termasuk Rusia.Kesan Pasaran Dan Pendekatan Dagangan
Dengan AS menyerang Pulau Kharg, pasaran dijangka menyaksikan lonjakan besar harga minyak mentah apabila dagangan dibuka. Strategi segera ialah mengambil posisi untuk kenaikan harga, terutamanya melalui pembelian opsyen panggilan (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum tarikh luput) bagi WTI dan Brent atau kontrak niaga hadapan (futures, perjanjian membeli/menjual pada harga ditetapkan pada tarikh akan datang). Penglibatan ketenteraan secara langsung di hab eksport penting memberi isyarat peningkatan ketegangan yang serius dan berkemungkinan menaikkan “premium risiko” (tambahan harga kerana risiko gangguan bekalan). Selat Hormuz, laluan yang menampung lebih satu perlima penggunaan minyak harian dunia, kini menjadi pusat konflik ketenteraan secara langsung. Ancaman Iran untuk membalas terhadap infrastruktur tenaga yang dikaitkan dengan AS meletakkan sebahagian besar bekalan itu dalam risiko segera. Sebarang serangan sebenar ke atas kapal tangki atau kemudahan di rantau ini akan mencetuskan kejutan besar pasaran dan menolak harga lebih tinggi. Kami menjangka turun naik pasaran (volatility, pergerakan harga yang kuat dan pantas) meningkat mendadak, dan ini akan tercermin dalam harga opsyen. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX), yang berada sekitar 40 minggu lalu, berkemungkinan melonjak ketara dan mungkin menguji paras tinggi yang tidak dilihat sejak krisis tenaga 2022. Membeli opsyen panggilan membolehkan pedagang mendapat manfaat daripada kenaikan harga minyak serta peningkatan volatiliti tersirat (implied volatility, jangkaan pasaran terhadap turun naik pada masa depan yang mempengaruhi harga opsyen). Situasi ini ada persamaan sejarah, contohnya fasa awal konflik Ukraine pada 2022 apabila WTI melonjak melepasi AS$120 setong. Memandangkan konflik baharu ini menyentuh risiko terhadap infrastruktur minyak, pergerakan kembali menghampiri paras tinggi itu dalam beberapa minggu akan datang adalah munasabah. Pedagang boleh menggunakan peristiwa lampau sebagai panduan kasar untuk menetapkan sasaran harga. Dagangan utama yang boleh dipertimbangkan ialah pelebaran jurang harga (spread, perbezaan harga) Brent-WTI, kerana Brent lebih terdedah kepada gangguan bekalan Timur Tengah. Sehingga awal Mac 2026, spread itu sekitar AS$4, namun ia dijangka melebar apabila risiko geopolitik tertumpu di Teluk Parsi. Strategi yang boleh menangkap perbezaan ini ialah membeli kontrak niaga hadapan Brent sambil menjual (short, mengambil posisi untung jika harga turun atau untuk lindung nilai) niaga hadapan WTI. Kita juga perlu memantau tindak balas OPEC+, yang dianggarkan mempunyai 3.5 juta tong sehari kapasiti pengeluaran lebihan (spare capacity, pengeluaran tambahan yang boleh diaktifkan jika perlu). Walaupun ini secara teori boleh mengurangkan kesan gangguan bekalan, mengaktifkannya mengambil masa dan mungkin tidak mencukupi untuk menenangkan pasaran ketika krisis ketenteraan memuncak. Laporan inventori mingguan EIA juga penting untuk diperhatikan, kerana sebarang penyusutan inventori yang tidak dijangka (drawdown, pengurangan stok) akan menguatkan lagi kenaikan harga.
Mula berdagang sekarang – Klik
