Presiden AS Donald Trump menggesa Iran dan Israel menghentikan pertukaran serangan menerusi hantaran di Truth Social semasa sesi Eropah pada Isnin, dengan menulis bahawa kedua-dua pihak “mesti segera berhenti menembak”. Kenyataan itu dibuat ketika konflik berkenaan telah mengganggu sentimen pasaran, manakala agensi Tasnim Iran melaporkan bahawa Tehran bersedia untuk perang jangka panjang dengan Israel. Secara berasingan, jurucakap Kementerian Luar Iran Esmail Baghaei berkata Amerika Syarikat bertanggungjawab atas pelanggaran gencatan senjata baru-baru ini.
Dalam komoditi, harga minyak mentah WTI susut sedikit selepas hantaran tersebut. Kontrak turun daripada paras tertinggi intrahari AS$93.50 kepada sekitar AS$92.50, mencerminkan sedikit pengurangan penetapan harga risiko segera walaupun latar geopolitik yang lebih luas kekal tegang.
Reaksi Harga Jangka Pendek Dan Tinjauan Volatiliti
Kami melihat sedikit penurunan harga minyak hari ini, 8 Jun 2026, selepas seruan untuk jeda. Namun, kami percaya ini hanyalah reaksi sementara, memandangkan kenyataan Iran bahawa mereka bersedia untuk perang yang panjang menunjukkan konflik teras masih belum selesai. Ini mewujudkan persekitaran ketidaktentuan tinggi untuk beberapa minggu akan datang.
Kesimpulan utama bagi kami bukanlah penurunan kecil harga itu, tetapi jangkaan peningkatan volatiliti. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) telah pun meningkat lebih 15% sepanjang sebulan lalu kepada hampir 55, dan kami menjangkakan ia kekal tinggi. Kami seharusnya meneliti strategi yang mendapat manfaat daripada pergerakan harga yang mendadak, seperti membeli straddle atau strangle ke atas niaga hadapan minyak.
Implikasi Pasaran Dan Penjajaran Risiko
Ketegangan ini tidak terhad kepada pasaran tenaga, apabila VIX yang lebih luas kekal kukuh di atas 22, menandakan kebimbangan pelabur yang meluas. Kami menjangkakan sektor defensif akan mengatasi prestasi, justeru opsyen put ke atas indeks pasaran luas seperti S&P 500 boleh berfungsi sebagai lindung nilai yang bernilai. Dari segi sejarah, konflik berpanjangan di Timur Tengah, seperti krisis minyak pada 1973, sering membawa kepada kelembapan ekonomi yang lebih menyeluruh dan pasaran kini mula mengambil kira risiko tersebut.
Kami memantau rapat pergerakan tanker melalui Selat Hormuz, kerana sebarang gangguan di laluan itu akan menjadi pemangkin utama kepada lonjakan harga seterusnya. Dengan laporan EIA terkini menunjukkan pengurangan mengejut sebanyak 2.1 juta tong daripada inventori minyak mentah AS, keadaan bekalan sudah pun ketat. Keketatan asas ini bermakna sebarang eskalasi akan memberi kesan yang lebih besar, menjadikan opsyen call panjang ke atas WTI atau Brent menarik, walaupun volatiliti tinggi.
Memandangkan tajuk berita yang bercanggah, kami mengambil posisi untuk pasaran yang bertindak balas tajam terhadap berita, bukannya asas, dalam jangka pendek. Pandangan kami adalah untuk kekal tangkas, menggunakan opsyen bagi mentakrifkan risiko sambil bersedia untuk potensi pergerakan harga melepasi AS$100 setong sekiranya penyah-eskalasi gagal. Kami mengelakkan pertaruhan arah yang ketara pada harga asas, sebaliknya menumpukan pada magnitud potensi pergerakan.
