Reaksi Pasaran Minyak Dan Turun Naik
Menteri Pengangkutan Australia Catherine King memberitahu ABC pada Isnin bahawa Australia tidak akan menghantar kapal. Beliau berkata Australia tidak diminta untuk menyumbang. Harga pasaran bergerak sedikit, dengan West Texas Intermediate (WTI) turun 0.08% kepada AS$97.35 pada waktu penulisan. (WTI ialah penanda aras harga minyak mentah utama di Amerika Syarikat.) Memandangkan tiada komitmen daripada sekutu untuk mengamankan Selat Hormuz, pasaran minyak dijangka terus mengalami turun naik yang besar. Indeks Turun Naik Minyak Mentah CBOE (OVX) telah diniagakan melebihi paras 55 sejak dua minggu lalu. (OVX ialah indeks yang mengukur jangkaan turun naik harga minyak berdasarkan harga opsyen; paras lebih tinggi bermaksud pasaran menjangka pergerakan harga lebih besar.) Ini menunjukkan kos opsyen kekal tinggi. (Premium opsyen ialah harga yang dibayar untuk membeli opsyen.) Strategi seperti membeli “straddle” pada ETF minyak seperti USO boleh menjadi pilihan untuk mengambil peluang jika harga bergerak kuat sama ada naik atau turun. (“Straddle” ialah strategi membeli opsyen beli dan opsyen jual pada harga dan tempoh yang sama; ETF ialah dana yang diniagakan seperti saham; USO ialah ETF yang menjejak harga minyak.) Risiko utama ialah bekalan semakin ketat kerana kira-kira satu perlima minyak dunia melalui Selat itu. Data perkapalan menunjukkan premium insurans kapal tangki untuk rantau tersebut telah meningkat tiga kali ganda dalam sebulan lalu, manakala trafik turun hampir 15%. Gangguan berpanjangan boleh menolak harga WTI ke sekitar AS$110–AS$120 setong, menjadikan opsyen beli tempoh panjang satu pertimbangan untuk pedagang yang menjangka harga naik. (Opsyen beli ialah kontrak yang memberi hak membeli pada harga tertentu; “tempoh panjang” bermaksud tarikh luput lebih jauh.)Persamaan Sejarah Dan Kedudukan Pasaran
Perlu diingat pergerakan harga ketika pencerobohan awal Ukraine pada 2022, apabila minyak mentah Brent seketika melepasi AS$130 setong sebelum stabil. (Brent ialah penanda aras minyak mentah global.) Ketiadaan tindakan bersama angkatan laut NATO mewujudkan keadaan serupa, malah berpotensi lebih berisiko, kepada rantaian bekalan global. Rujukan sejarah ini menunjukkan harga semasa AS$97.35 masih berpotensi meningkat jika konflik bertambah buruk. Di luar dagangan berkaitan tenaga, terdapat peluang untuk perlindungan daripada kesan ekonomi lebih luas. Harga minyak tinggi yang berpanjangan akan menekan sektor pengangkutan dan perindustrian, dan dana dilaporkan menambah posisi “short” pada saham syarikat penerbangan dan perkapalan. (“Short” ialah posisi yang untung jika harga saham jatuh.) Membeli opsyen jual pada ETF pengangkutan boleh menjadi perlindungan jika kos bahan api kekal tinggi. (Opsyen jual ialah kontrak yang memberi hak menjual pada harga tertentu.) Ketegangan geopolitik juga mengukuhkan dagangan aset “selamat”. (Aset selamat ialah aset yang biasanya lebih stabil ketika krisis.) Emas sudah menerima aliran masuk, dengan niaga hadapan naik 4% dalam dua minggu lalu kepada melebihi AS$2,450 seauns. (Niaga hadapan ialah kontrak membeli/menjual pada tarikh akan datang pada harga dipersetujui.) Pada masa sama, jumlah dagangan opsyen beli bagi kontraktor pertahanan utama seperti Lockheed Martin dan RTX meningkat, apabila pasaran menjangka perbelanjaan ketenteraan lebih tinggi tanpa mengira bagaimana isu Selat Hormuz diselesaikan.
Mula berdagang sekarang – Klik
