USD/CHF melanjutkan lantunan semula selama tiga hari daripada 0.7900, meningkat ke arah 0.8100 dalam sesi Eropah, berhampiran paras tertinggi sejak November 2025, apabila Dolar AS mengukuh secara meluas. Indeks USD (DXY) meningkat ke paras tertinggi sejak Mei 2025, disokong oleh kecenderungan lebih hawkish daripada Rizab Persekutuan serta ketidaktentuan mengenai pusingan seterusnya rundingan AS-Iran, selepas Naib Presiden AS JD Vance membatalkan lawatan yang dirancang ke Switzerland untuk perbincangan dengan Iran. Secara berasingan, serangan udara Israel di Lubnan menambah risiko geopolitik, sekali gus menyokong permintaan terhadap USD sebagai mata wang selamat dan mengangkat pasangan itu.
Pergerakan harga kekal disokong oleh lantunan daripada Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari dan pergerakan kembali di atas paras psikologi 0.8000, di samping ujian semula paras tertinggi tahun-ke-tarikh yang pertama kali dicapai pada Januari. Moving Average Convergence Divergence (MACD) kekal positif dan berada di atas garis isyaratnya, manakala Relative Strength Index (14) meningkat ke kawasan hujung 60-an, menghampiri zon terlebih beli. Kawasan 0.7907, yang sejajar dengan SMA 200 hari, dikenal pasti sebagai penanda utama di bahagian bawah; penutupan harian kembali ke arahnya akan menandakan momentum yang semakin pudar dan kembali kepada fasa pengukuhan.
Pemacu Momentum Menaik
Kami melihat momentum menaik semasa dalam USD/CHF berterusan, dipacu oleh pengukuhan Dolar AS secara meluas dan ketegangan geopolitik. Penembusan terbaru di atas paras 0.8000 merupakan isyarat bullish yang signifikan bagi kami. Kami percaya laluan rintangan paling rendah adalah lebih tinggi selagi pasangan ini kekal di atas paras tersebut.
Pendirian hawkish Rizab Persekutuan diperkukuh oleh data ekonomi yang kukuh, dengan laporan inflasi AS minggu lalu pada 3.1%, sedikit lebih panas daripada jangkaan. Ini berbeza ketara dengan Bank Negara Switzerland, yang memberi isyarat kecenderungan dovish berterusan dalam kenyataan terbarunya untuk mengekang pengukuhan franc. Perbezaan dasar ini dengan kuat menyokong USD/CHF yang lebih tinggi.
Strategi Dagangan Dan Pengurusan Risiko
Memandangkan trend bullish yang jelas, kami mempertimbangkan untuk membeli opsyen call dengan harga strike sedikit di atas paras puncak tahun-ke-tarikh semasa iaitu 0.8100. Strategi ini membolehkan kami meraih manfaat daripada rali yang berterusan sambil mengehadkan risiko penurunan berpotensi. Kami melihat paras 0.8250 sebagai sasaran yang munasabah dalam beberapa minggu akan datang.
Namun, dengan Relative Strength Index bergerak ke arah zon terlebih beli, kami perlu bersedia untuk kemungkinan pembetulan jangka pendek. Untuk menguruskan perkara ini, kami juga mempertimbangkan untuk menjual put spread out-of-the-money bagi mengutip premium dan memanfaatkan sebarang pengukuhan di atas paras sokongan utama 0.7907. Ini menyediakan penampan serta menjana pendapatan sementara kami menunggu gelombang kenaikan seterusnya.
Tindakan pasaran ini mengingatkan kepada trend pada akhir 2024, apabila kombinasi serupa antara dasar Fed yang hawkish dan risiko geopolitik membawa kepada rali berterusan. Volatiliti tersirat bagi opsyen USD/CHF satu bulan telah meningkat kepada 8.5%, mencerminkan jangkaan pasaran terhadap pergerakan yang lebih besar. Kami menggunakan volatiliti yang tinggi ini untuk membentuk dagangan yang menawarkan nisbah risiko-ganjaran yang menguntungkan.
