USD/CHF susut lebih 0.34% pada Isnin apabila kebanyakan mata wang FX G8 mengukuh berbanding Dolar AS selepas konflik Timur Tengah mereda, susulan perjanjian damai yang dipersetujui AS dan Iran. Pasangan itu diniagakan pada 0.7943 selepas mencecah 0.7968 lebih awal dalam sesi.
Dari sudut teknikal, formasi kepala-dan-bahu terbalik masih kekal. USD/CHF menguji SMA 200 hari pada 0.7906 sebelum pembeli mengangkatnya semula ke arah 0.7950, namun momentum telah reda; RSI masih menunjukkan potensi kenaikan kerana kekal di atas paras neutral 50. Rintangan dilihat pada 0.8000, dan penembusan akan membawa paras tertinggi 6 April pada 0.8018 dalam tumpuan, kemudian paras tertinggi harian 31 Mac pada 0.8042, yang juga menandakan sasaran corak, dengan 0.8100 selepas itu. Sokongan bermula pada SMA 200 hari di 0.7906, kemudian 0.7900, diikuti SMA 50 hari dan 100 hari pada 0.7864 dan 0.7835.
Reaksi Pasaran dan Peluang Dagangan
Berdasarkan penurunan semalam, kami melihat pasaran bertindak balas terhadap perjanjian damai AS-Iran, yang buat sementara melemahkan Dolar AS sebagai aset selamat. Namun, pasangan USD/CHF dengan cepat mendapat sokongan belian berhampiran purata bergerak 200 hari, mencadangkan berita fundamental ini mungkin sekadar gangguan jangka pendek. Kami melihat pembetulan ini sebagai titik kemasukan yang berpotensi, memandangkan struktur teknikal asas masih menaik.
Corak kepala-dan-bahu terbalik ialah isyarat teknikal dominan, yang menunjukkan sasaran melepasi paras 0.8040. Kami percaya pembelian opsyen panggilan (call) dengan harga mogok (strike) hampir 0.8000 untuk beberapa minggu akan datang boleh menjadi strategi yang praktikal. Ini membolehkan kami memanfaatkan jangkaan pergerakan menaik sambil mengehadkan risiko.
Pemacu Fundamental dan Pengurusan Risiko
Dari segi fundamental, perbezaan dasar antara bank pusat masih memihak kepada USD/CHF yang lebih tinggi. Bank Negara Switzerland (SNB) telah meneruskan kitaran pemotongan kadar bagi melemahkan franc, dengan kadar dasar kini jauh lebih rendah berbanding Rizab Persekutuan AS, yang memberi isyarat pendirian kadar lebih tinggi untuk lebih lama. Jurang kadar faedah ini, yang kini melebihi 350 mata asas, memberikan sokongan kukuh kepada Dolar AS.
Walaupun kami berpandangan menaik, pedagang perlu bersedia menghadapi volatiliti dan melindungi daripada potensi penembusan ke bawah. Purata bergerak mudah 200 hari pada 0.7906 ialah paras sokongan kritikal untuk dipantau. Pembelian opsyen jual (put) dengan harga mogok sedikit di bawah 0.7900 boleh berfungsi sebagai lindung nilai yang berkesan terhadap pembalikan.
Pertembungan antara carta teknikal yang menaik dan berita geopolitik yang negatif mencadangkan peningkatan turun naik harga berkemungkinan. Volatiliti tersirat dalam opsyen USD/CHF sudah meningkat lebih 8% dalam tempoh sebulan lalu. Bagi mereka yang tidak pasti arah, strategi yang mendapat manfaat daripada volatiliti, bukannya arah harga tertentu, wajar dipertimbangkan.
Oleh itu, fokus segera kami ialah pada halangan psikologi 0.8000 sebagai pencetus untuk kenaikan lanjut. Penembusan tegas di atas paras ini akan mengesahkan momentum menaik dan berkemungkinan menolak pasangan ini ke arah sasaran 0.8042 kami. Dari sisi menurun, kegagalan mengekalkan sokongan pada 0.7900 akan memberi isyarat bahawa pasaran memberi lebih berat kepada berita geopolitik terkini.
