USD/INR dijangka ditutup hampir paras tertinggi rekod sekitar 92.80 pada Isnin, apabila Rupee India terus berada di bawah tekanan susulan konflik di Timur Tengah yang melibatkan AS, Iran dan Israel. Ketegangan ini menaikkan harga minyak dan meningkatkan permintaan terhadap Dolar AS dalam pasaran yang mengelak risiko. Kontrak hadapan WTI di NYMEX naik 12% hampir AS$100 semasa dagangan Eropah, selepas melonjak ke sekitar AS$113 di Asia susulan serangan udara hujung minggu ke atas depot Iran oleh AS dan Israel. Harga kemudian menyusut sebahagian besar kenaikan itu selepas laporan bahawa negara G7 dan Agensi Tenaga Antarabangsa akan membincangkan pelepasan rizab minyak kecemasan.

Kejutan Minyak Dan Tekanan Rupee

Harga minyak mentah yang lebih tinggi menekan Rupee kerana India sangat bergantung pada import minyak. Tindakan awal pasaran oleh Reserve Bank of India (RBI) untuk mengehadkan pergerakan mendadak sehala masih tidak menghalang USD/INR daripada meningkat; Reuters melaporkan RBI berkemungkinan menjual Dolar AS. Indeks Dolar AS meningkat 0.5% hampir 99.35. Pasaran juga memerhati data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS dan India bagi Februari yang dijadualkan pada Rabu dan Khamis. Dengan USD/INR menghampiri paras tertinggi sepanjang masa 92.80, pergerakan ini wajar dilihat sebagai trend berpotensi, bukan lonjakan sementara. Kenaikan ini dipacu oleh lonjakan harga minyak mentah WTI hampir AS$100 setong, yang terus menjejaskan ekonomi India yang bergantung besar pada import. Selagi kebimbangan gangguan bekalan tenaga berterusan akibat konflik di Timur Tengah, Rupee cenderung terus lemah. Kita perlu memberi perhatian kepada volatiliti tersirat dalam pasaran opsyen, iaitu ukuran jangkaan turun naik harga oleh pasaran dalam tempoh tertentu, yang berkemungkinan melonjak jauh melebihi julat 6-8% ketika pasaran lebih tenang. Volatiliti tinggi ini menjadikan pembelian opsyen seperti straddle (strategi membeli opsyen beli dan opsyen jual pada harga dan tarikh luput yang sama untuk mendapat manfaat jika harga bergerak kuat ke mana-mana arah) sesuai untuk berdagang dalam keadaan tidak pasti menjelang data inflasi. Menjual opsyen (mengutip premium tetapi menanggung risiko besar jika harga bergerak kuat) sangat berisiko sehingga keadaan geopolitik kembali stabil.

Intervensi RBI Dan Implikasi Dagangan

Usaha RBI menyokong rupee dengan menjual dolar jelas belum mencukupi untuk mengubah hala tuju pasaran. Corak serupa berlaku pada awal 2025, apabila campur tangan bank pusat hanya mampu memperlahankan, tetapi tidak menghentikan, pergerakan mata wang yang dipacu faktor global. Oleh itu, sebarang penurunan USD/INR akibat tindakan RBI boleh dilihat sebagai peluang untuk membuka posisi beli. Ini bukan sekadar kisah kelemahan Rupee; ini juga mengenai pengukuhan meluas Dolar AS didorong oleh pelarian ke aset selamat (aliran dana ke instrumen yang dianggap lebih stabil ketika krisis). Kenaikan Indeks Dolar (DXY) ke 99.35 mengesahkan pelabur mengurangkan pendedahan risiko di pasaran sedang pesat membangun; data Institut Kewangan Antarabangsa menunjukkan aliran ini biasanya semakin laju apabila risiko geopolitik meningkat. Aliran keluar modal (capital outflow) dari pasaran seperti India dijangka berterusan dalam masa terdekat. Menjelang minggu ini, laporan CPI AS dan India yang akan datang adalah penting. Jika inflasi AS lebih tinggi daripada jangkaan, dolar hampir pasti mengukuh secara meluas. Bagi pedagang, posisi beli USD/INR kekal menarik, mungkin menggunakan opsyen beli (call options, iaitu hak untuk membeli pada harga tertentu) bagi mengehadkan risiko menjelang pengumuman data. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets