Peningkatan Konflik Timur Tengah
Konflik Iran–Israel memasuki hari ketujuh selepas Iran melancarkan peluru berpandu (missile, roket berpandu jarak jauh) dan dron (pesawat tanpa pemandu) merentasi Teluk, mengenai sebuah loji penapisan minyak di Bahrain. Israel meneruskan serangan udara ke atas Tehran, manakala AS menggantung operasi di kedutaannya di Kuwait. Pasaran menunggu data AS, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP, laporan jumlah pekerjaan baharu di luar sektor pertanian), dengan jangkaan sekitar 59,000 bagi Februari selepas 130,000 pada Januari. Jualan Runcit (Retail Sales, ukuran perbelanjaan pengguna) diunjurkan turun 0.3% bulan ke bulan pada Januari selepas bacaan sebelum ini mendatar. AS dijadual memperkenalkan tarif (cukai import) global sementara 15%, menggantikan kadar 10%, selepas Mahkamah Agung membatalkan kebanyakan levi (caj/cukai) terdahulu. Scott Bessent berkata tarif itu boleh kembali berubah dalam tempoh lima bulan apabila siasatan perdagangan baharu diteruskan. Emas diniagakan sekitar AS$5,110, dengan rintangan (paras harga yang sukar ditembusi ke atas) pada AS$5,134 dan sokongan (paras yang menahan kejatuhan) pada AS$5,080. Paras lain yang disebut ialah AS$5,480, AS$5,598, serta EMA 50 hari (purata bergerak eksponen 50 hari, penunjuk trend yang memberi lebih berat pada harga terkini) pada AS$4,883, dengan RSI 14 hari (Indeks Kekuatan Relatif, penunjuk momentum) pada 53.Kedudukan Opsyen Dan Risiko
Memandangkan konflik di Timur Tengah memasuki hari ketujuh pada awal 2025, permintaan tempat selamat jelas memacu harga emas. Dengan logam itu diniagakan melebihi AS$5,100, kita perlu menganggap turun naik tersirat (implied volatility, jangkaan pasaran terhadap turun naik harga pada masa depan) dalam pasaran opsyen (kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual pada harga tertentu) adalah sangat tinggi. Keadaan ini mirip apa yang dilihat dalam Indeks Turun Naik Emas CBOE (CBOE Gold Volatility Index, GVZ — ukuran jangkaan turun naik harga emas), yang melonjak melebihi 35% dalam beberapa minggu ketika permulaan konflik Ukraine pada 2022. Bagi yang mahu mendapat manfaat daripada kenaikan berterusan, membeli opsyen panggilan (call option, hak membeli pada harga ditetapkan) secara terus mungkin terlalu mahal sekarang. Pertimbangkan spread panggilan menaik (bull call spread, strategi membeli call dan menjual call lain pada harga mogok lebih tinggi untuk mengurangkan kos) bagi menyasar pergerakan ke arah sempadan atas saluran pada AS$5,480. Strategi ini menghadkan risiko dan mengurangkan kos masuk, sesuai apabila harga sudah tinggi. Namun, risiko gencatan senjata mengejut atau kenyataan Fed yang lebih tegas (hawkish, cenderung menaikkan kadar untuk mengekang inflasi) kekal sebagai ancaman besar. Untuk melindungi daripada kejatuhan mendadak, pertimbangkan membeli opsyen jual (put option, hak menjual pada harga ditetapkan) dengan harga mogok (strike price, harga yang dipersetujui dalam opsyen) di bawah paras sokongan saluran AS$5,080. Ini berfungsi seperti insurans bagi sebarang posisi beli yang dipegang. Kekuatan asas emas disokong oleh pembelian berdasarkan faktor asas (fundamental, didorong permintaan sebenar seperti bank pusat dan pelaburan fizikal) yang dilihat menjelang 2025. Data Majlis Emas Dunia (World Gold Council) menunjukkan bank pusat membeli rekod 1,037 tan emas pada 2023, dan pembelian besar ini berterusan sepanjang 2024. Trend jangka panjang ini membantu mewujudkan lantai harga (paras yang cenderung menahan kejatuhan), walaupun turun naik jangka pendek tinggi. Cipta akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
