Senario Harga Minyak Tinggi Lebih Lama
Pasaran menilai senario di mana harga minyak kekal tinggi lebih lama, yang boleh mengurangkan pertumbuhan ekonomi dan menaikkan inflasi. Prospek bergantung pada bila konflik berakhir, sama ada laluan perkapalan boleh melalui Selat Hormuz (laluan laut penting untuk penghantaran minyak), dan berapa banyak minyak yang dikenakan sekatan (minyak yang jual belinya dihadkan oleh peraturan antarabangsa) mungkin masuk ke pasaran.Kemeruapan Derivatif dan Kedudukan Dagangan
Bagi pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti minyak), ini bermakna kemeruapan tersirat masih sesuai untuk “dijual” walaupun sudah menurun. Kemeruapan tersirat ialah jangkaan turun naik harga pada masa depan yang tersirat dalam harga opsyen. Indeks Kemeruapan Minyak Mentah CBOE (OVX) berada sekitar 38, jauh di bawah kemuncak krisis melebihi 65 tahun lalu, namun masih tinggi berbanding purata 2022-2024 iaitu 32. Ini menunjukkan opsyen (kontrak hak untuk membeli atau menjual pada harga tertentu) ke atas niaga hadapan minyak (kontrak membeli/menjual pada tarikh akan datang) masih mahal, lalu memberi peluang kepada pihak yang menjangkakan harga lebih stabil dalam masa terdekat. Kesan kepada aset lain jelas kerana kos tenaga yang lebih tinggi membuatkan inflasi “melekat” (sukar turun dengan cepat). Dengan CPI Teras A.S. (ukuran inflasi tidak termasuk makanan dan tenaga) bagi Februari 2026 pada 3.1%, Rizab Persekutuan mempunyai ruang lebih kecil untuk melonggarkan dasar, dan ini boleh menekan jangkaan pasaran ekuiti. Pedagang perlu memantau pergerakan harga minyak sebagai petunjuk awal perubahan dalam niaga hadapan kadar faedah (kontrak yang mencerminkan jangkaan kadar dasar pada masa depan) dan kemeruapan pada indeks saham utama seperti S&P 500. Dari segi kedudukan dagangan, sebahagian besar “long” spekulatif yang terlalu sesak pada 2025 telah keluar daripada pasaran. Data CFTC terkini (pengawal selia pasaran derivatif A.S. yang menerbitkan statistik kedudukan) menunjukkan kedudukan bersih long oleh pengurus dana (managed money net long: perbezaan antara posisi beli dan jual dana) masih 25% di bawah kemuncaknya, menandakan pelabur berhati-hati. Ini mewujudkan keadaan di mana sebarang berita baik yang jelas tentang laluan perkapalan boleh membawa masuk semula modal yang sebelum ini menunggu di luar pasaran, lalu mencetuskan kenaikan mendadak. Buka akaun langsung VT Markets dan mulakan dagangan sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
