WTI, penanda aras minyak mentah AS, diniagakan hampir $93.50 pada awal dagangan Asia pada Jumaat, susut selepas pemimpin AS dan Israel mengeluarkan kenyataan yang bertujuan meredakan kebimbangan pasaran mengenai kerosakan pada tapak tenaga di Teluk Parsi. Presiden AS Donald Trump berkata beliau “tidak akan menempatkan tentera di mana-mana”, manakala Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu berkata Israel akan mengelakkan serangan lanjut ke atas fasiliti tenaga Iran. Kenyataan itu menyusuli hari serangan terbesar terhadap aset tenaga sejak perang bermula pada 18 Februari. Kerosakan termasuk loji gas asli cecair (LNG) terbesar dunia di Qatar, dengan pembaikan dijangka mengambil masa bertahun-tahun.

Fokus Pasaran Beralih Kepada Risiko Bekalan

Data stok minyak mentah AS turut menambah tekanan ke atas harga. EIA melaporkan inventori meningkat 6.156 juta tong bagi minggu berakhir 13 Mac, selepas kenaikan 3.824 juta tong pada minggu sebelumnya, berbanding jangkaan pasaran untuk kenaikan 400,000 tong. Pasaran memerhati perkembangan yang boleh menjejaskan tempoh dan skop konflik. Pegawai Iran berkata tindak balas terhadap serangan Israel ke atas South Pars “sedang berlangsung dan belum selesai”, yang boleh menjejaskan risiko bekalan serta penetapan harga WTI dalam masa terdekat. Kami melihat harga minyak mereda daripada paras $93.50 apabila para pemimpin cuba menenangkan pasaran dengan kenyataan penyah-eskalasi. Penurunan ini mungkin reaksi jangka pendek, memandangkan konflik berterusan dan infrastruktur yang rosak mewujudkan persekitaran yang sangat cemas. Ini mencadangkan tempoh volatiliti tinggi, yang boleh memberikan peluang unik kepada pedagang yang bersedia. Peningkatan besar dalam stok minyak mentah AS, bertambah lebih 6 juta tong berbanding jangkaan kenaikan kecil, merupakan isyarat menurun (bearish) yang kuat buat masa ini. Ini bukan kejadian sekali; kita telah melihat pengeluaran AS berlegar hampir paras tertinggi rekod sekitar 13.4 juta tong sehari, manakala kadar penggunaan penapisan berada pada tahap agak perlahan iaitu 88%. Gambaran asas ini menunjukkan pasaran AS berada dalam keadaan bekalan yang mencukupi, yang boleh mengehadkan sejauh mana harga boleh meningkat.

Strategi Opsyen Bagi Hala Tuju Yang Tidak Jelas

Walau bagaimanapun, risiko lonjakan harga secara mengejut adalah sangat tinggi berikutan kerosakan fizikal di Teluk Parsi dan ancaman Iran untuk tindakan lanjut. Melihat dari perspektif 2025, kita hanya perlu mengingati serangan dron ke atas fasiliti Saudi pada 2019 untuk melihat betapa pantas berjuta-juta tong bekalan boleh terhenti. Oleh itu, membeli opsyen panggilan (call) perlindungan atau spread call dilihat wajar sebagai lindung nilai terhadap kemungkinan kejutan bekalan seumpama itu. Dengan data inventori yang kuat bersifat menurun bertembung dengan tajuk berita geopolitik yang cenderung menaik (bullish), memilih hala tuju yang jelas adalah satu pertaruhan. Ini ialah persediaan klasik untuk strategi volatiliti menggunakan opsyen. Strategi seperti long straddle, yang melibatkan pembelian kedua-dua opsyen call dan put, boleh memberi pulangan jika harga membuat pergerakan ketara ke mana-mana arah dalam beberapa minggu akan datang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets