West Texas Intermediate (WTI), penanda aras (rujukan harga utama) minyak mentah AS, didagangkan hampir $92.65 pada awal sesi Asia pada Khamis. Harga meningkat lebih 6.5% dalam sehari selepas serangan baharu ke atas kapal di Selat Hormuz mencetuskan kebimbangan gangguan bekalan. Pertempuran melibatkan Iran, AS dan Israel semakin memuncak, lalu menyokong kenaikan harga minyak. Reuters melaporkan tiga lagi kapal terkena serangan peluru di Selat Hormuz, menjadikan jumlah sekurang-kurangnya 14 kapal diserang di rantau itu sejak perang Iran bermula.

Pelepasan Rizab Strategik

Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) mengumumkan pada Rabu pelepasan 400 juta tong minyak, terbesar dalam sejarahnya, bagi meredakan harga tenaga. Jadual pelepasan ini masih belum ditetapkan. Presiden AS Donald Trump juga merancang melepaskan 172 juta tong daripada rizab minyak kecemasan AS. Ini sebahagian usaha bersepadu beberapa negara untuk menurunkan harga minyak mentah dan petrol yang meningkat semasa perang Iran. Selat Hormuz, laluan sempit penting (chokepoint: laluan yang mudah terganggu dan boleh menjejaskan aliran bekalan), kekal sebagai titik lemah utama dalam rantaian bekalan tenaga global. Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) melaporkan lebih 20 juta tong minyak melalui laluan itu setiap hari, kira-kira satu perlima penggunaan global. Sebarang gangguan di situ memberi kesan segera dan besar kepada harga.

Pendedahan Pasaran Dan Implikasi Dagangan

Susulan krisis 2025, berlaku pelepasan bersepadu rizab strategik yang luar biasa, melebihi 570 juta tong daripada IEA dan AS. Jumlah ini jauh lebih besar daripada 180 juta tong yang AS lepaskan pada 2022 selepas pencerobohan Rusia ke atas Ukraine. Langkah itu membantu menyejukkan harga, tetapi mengurangkan simpanan kecemasan. Bagi pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti minyak), pelajaran utama 2025 ialah lonjakan volatiliti tersirat (jangkaan turun naik harga yang tercermin dalam harga opsyen). Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) meningkat ke paras tertinggi sejak awal 2022, menyebabkan premium opsyen (kos membeli opsyen) menjadi sangat mahal. Dengan rizab strategik rendah dan ketegangan masih wujud, ada peluang untuk bersedia menghadapi risiko kenaikan harga. Membeli opsyen panggilan jangka panjang (long-dated call options: hak membeli pada harga tertentu untuk tempoh lebih panjang) boleh digunakan untuk mendapat manfaat jika harga melonjak, sambil mengehadkan risiko kepada kos premium—seumpama mengambil perlindungan. Sebaliknya, pedagang yang menjangka keadaan kekal stabil boleh mempertimbang strategi yang mendapat manfaat daripada premium yang masih tinggi. Menjual spread put di luar wang (out-of-the-money put spreads: menjual dan membeli opsyen put pada harga mogok lebih rendah untuk menghadkan risiko) membolehkan kutipan premium, dengan andaian harga minyak tidak jatuh besar. Strategi ini mendapat manfaat daripada susut masa (time decay: nilai opsyen berkurang apabila menghampiri tarikh luput) selagi kejatuhan besar tidak berlaku.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets