Perdebatan Pelepasan Rizab Strategik
The Wall Street Journal melaporkan IEA mencadangkan pelepasan bersepadu sekitar 400 juta tong. Cadangan itu dibincangkan dalam mesyuarat kecemasan pada Selasa yang melibatkan pegawai daripada 32 negara anggota IEA. Tumpuan kekal pada Selat Hormuz, yang biasanya membawa kira-kira satu perlima bekalan minyak dunia. Serangan Iran ke atas kapal tangki dan risiko periuk api laut (bom yang diletakkan di laut untuk merosakkan kapal) telah mengganggu penghantaran melalui laluan tersebut. Pemerintah Pusat AS (US Central Command) berkata tentera AS memusnahkan 16 kapal Iran yang digunakan untuk meletakkan periuk api berhampiran selat itu. Israel melaporkan gelombang baharu serangan di dalam Iran selepas letupan di Tehran, dan turut menyasarkan infrastruktur di Lebanon yang dikaitkan dengan Hezbollah. Arab Saudi, Emiriah Arab Bersatu, Kuwait dan Iraq telah mengurangkan pengeluaran melebihi enam juta tong sehari. Loji penapisan minyak terbesar di Emiriah Arab Bersatu menghentikan operasi selepas serangan dron.Prospek Pasaran Dan Risiko Dagangan
Setakat hari ini, 11 Mac 2026, kami melihat harga minyak melepasi AS$86, didorong konflik sebenar dan gangguan bekalan di Timur Tengah. Ketegangan utama bagi pedagang ialah risiko bekalan fizikal berbanding kemungkinan pelepasan besar-besaran rizab strategik secara bersepadu. Ketidakpastian ini mewujudkan keadaan pasaran yang sukar tetapi penuh peluang dalam beberapa minggu akan datang. Situasi ini lazimnya mencetus turun naik harga melampau, dan ia sudah kelihatan di pasaran. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX, ukuran turun naik harga jangkaan) melonjak lebih 60% dalam sebulan lalu, kini pada paras yang tidak dilihat sejak kejutan rantaian bekalan 2022. Bagi pedagang, ini bermakna sebarang pertaruhan arah harga berisiko tinggi untuk berbalik arah secara mendadak. Dengan keadaan ini, kami berpendapat strategi yang mendapat manfaat daripada pergerakan harga besar tanpa mengira arah adalah lebih wajar. Membeli opsyen (kontrak hak untuk beli atau jual pada harga tertentu), seperti straddle atau strangle (strategi membeli opsyen beli dan opsyen jual serentak untuk untung jika harga bergerak besar), membolehkan pedagang memanfaatkan lonjakan atau kejatuhan harga yang biasanya dicetuskan tajuk berita. Pendekatan ini mengehadkan risiko kepada premium (kos membeli opsyen) sambil memberi potensi pulangan tinggi. Cadangan pelepasan rizab 400 juta tong oleh IEA ialah ancaman penurunan harga terbesar dan tidak wajar dipandang ringan. Ini lebih ketara kerana inventori Rizab Petroleum Strategik AS (SPR, simpanan minyak kecemasan AS) sudah hampir paras terendah 40 tahun, sekitar sedikit melebihi 360 juta tong pada akhir tahun lalu. Pelepasan sebesar ini akan menunjukkan tindakan tegas negara pengguna. Namun, pasaran perlu mengingati pengajaran 2022 apabila pelepasan bersepadu yang serupa, walaupun lebih kecil, diumumkan. Walaupun harga turun seketika selepas itu, masalah bekalan asas akibat konflik Ukraine menyebabkan harga pulih dan meningkat semula dalam beberapa bulan. Pelepasan rizab ialah penyelesaian sementara kepada masalah bekalan yang boleh berpanjangan. Realitinya, lebih enam juta tong sehari sudah terhenti, dan laluan paling kritikal dunia, Selat Hormuz, hampir tidak boleh dilalui. Ini bukan angka di atas kertas; ini krisis bekalan sebenar. Pelepasan SPR boleh menampung kekurangan buat sementara waktu, tetapi tidak dapat memulihkan loji penapisan yang lumpuh atau membuka semula laluan perkapalan yang tersumbat.
Mula berdagang sekarang – Klik
