Penutupan Selat Hormuz
Pemimpin tertinggi baharu Iran, Mojtaba Khamenei, berkata Selat Hormuz perlu kekal ditutup. Beliau juga berkata pangkalan tentera AS di rantau itu patut ditutup atau berdepan serangan. IEA mengumumkan pada Rabu ia akan melepaskan 400 juta tong daripada rizab strategik (stok simpanan kecemasan negara-negara). Langkah ini bertujuan menambah bekalan untuk jangka pendek dan mengehadkan kenaikan mendadak harga minyak. Dengan Selat Hormuz ditutup, laluan sempit penting (chokepoint, iaitu laluan yang jika tersumbat akan mengganggu aliran dagangan) bagi hampir 21 juta tong minyak sehari kini terhalang. Ini mewujudkan pertentangan antara gangguan bekalan fizikal yang serius dan pelepasan rizab strategik IEA yang besar tetapi sementara. Keadaan ini meningkatkan ketidaktentuan dan menaikkan volatiliti tersirat (implied volatility, jangkaan turun naik harga dalam pasaran opsyen) dalam pasaran opsyen. Premium risiko geopolitik (kenaikan harga kerana risiko konflik) kini sangat tinggi, dan sebarang penurunan harga dijangka menarik minat belian. Pelepasan 400 juta tong oleh IEA adalah luar biasa, namun ia tidak dapat menggantikan kehilangan tanpa tempoh jelas bagi laluan perkapalan utama dunia. Pedagang boleh menimbang opsyen beli (call options, hak untuk membeli pada harga ditetapkan) atau strategi bull call spread (gabungan beli dan jual opsyen beli pada harga mogok berbeza untuk untung jika harga naik, dengan kos lebih rendah) bagi memanfaatkan kenaikan harga seterusnya.Strategi Opsyen Ketika Turun Naik Tinggi
Berdasarkan pelepasan rizab strategik besar pada 2022, langkah itu hanya mengekang harga buat sementara tetapi tidak menyelesaikan masalah bekalan asas akibat perang Ukraine. Pelepasan ketika itu lebih kecil berbanding 400 juta tong yang dijanjikan sekarang. Kali ini, saiz bekalan yang diumumkan boleh mencetuskan penurunan harga yang ketara tetapi singkat jika ada berita positif. Pelepasan yang belum pernah berlaku ini boleh menghadkan kenaikan harga minyak mentah, menjadikan pegangan beli terus pada kontrak hadapan (futures contracts, perjanjian membeli/menjual pada tarikh akan datang) pada paras hampir AS$96 lebih berisiko. Pedagang yang menjangka tindakan IEA mampu meredakan panik pasaran boleh melihat opsyen jual (put options, hak untuk menjual pada harga ditetapkan). Instrumen ini boleh memberi keuntungan jika suntikan bekalan menolak harga turun semula ke sekitar awal AS$90.
Mula berdagang sekarang – Klik
