Premium Risiko Selat Hormuz
Presiden AS Donald Trump berkata AS akan mengiringi kapal tangki melalui Selat Hormuz jika perlu. Beliau juga berkata AS akan menyediakan insurans risiko politik (perlindungan insurans daripada risiko keputusan kerajaan, konflik, sekatan, atau tindakan politik lain) untuk kapal yang belayar melalui Teluk bagi menyokong penghantaran tenaga. EIA (Pentadbiran Maklumat Tenaga AS, agensi yang menerbitkan data tenaga) melaporkan inventori minyak mentah AS meningkat 3.475 juta tong minggu lalu, melebihi jangkaan 2.2 juta tong. Kenaikan ini menyusuli peningkatan sebelumnya sebanyak 15.989 juta tong. Pada carta, WTI kekal dalam aliran menaik sejak paras rendah $54.88 pada 16 Disember, dengan puncak lebih tinggi dan dasar lebih tinggi. RSI (Indeks Kekuatan Relatif, penunjuk yang mengukur momentum; bacaan tinggi boleh menandakan “terlalu dibeli”) hampir 77, dan MACD (penumpuan/perbezaan purata bergerak, penunjuk momentum) kekal di atas garis isyaratnya dengan histogram (bar yang menunjukkan kekuatan perubahan momentum) yang meningkat. Rintangan berada berhampiran $77.20, kemudian $79.00–$80.00, termasuk $79.37 dari 15 Januari 2025, dengan $85.00 selepas itu. Sokongan dilihat pada $69.00–$70.00, kemudian SMA 21 hari (purata bergerak ringkas 21 hari, purata harga untuk menunjukkan arah trend) berhampiran $65.86 dan SMA 50 hari sekitar $62.30.Kedudukan Opsyen Dan Paras Penting
Kami ingat ketegangan pada awal 2025 apabila konflik AS-Iran menolak WTI ke paras tinggi setahun hampir $77. Pasaran dipacu oleh kebimbangan gangguan bekalan di Selat Hormuz. Premium geopolitik (harga tambahan kerana risiko politik/konflik) nampaknya kekal sebagai faktor dalam pasaran hari ini. Hari ini, keadaan berubah dengan WTI didagangkan sekitar $80 setong. Berbeza dengan kenaikan inventori tahun lalu, laporan EIA terbaru menunjukkan stok minyak mentah AS meningkat hanya 1.4 juta tong, lebih rendah daripada jangkaan 2.1 juta. Ini menunjukkan permintaan masih kukuh. Dengan latar ini, turun naik (perubahan harga yang cepat dan besar) meningkat, menjadikan opsyen beli (call option: kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) sesuai untuk menangkap potensi kenaikan sambil menghadkan risiko. Keputusan terbaru OPEC+ (gabungan negara OPEC dan rakan) untuk melanjutkan pemotongan pengeluaran sukarela 2.2 juta tong sehari hingga suku kedua memberi sokongan pada harga. Komitmen mengawal bekalan ini mengurangkan minyak di pasaran dan mengetatkan keseimbangan global. Paras rintangan yang diperhatikan sekitar $79-$80 pada Januari 2025 kini menjadi zon sokongan utama. Kami melihat minat terbuka yang besar (jumlah kontrak opsyen yang masih aktif) dalam opsyen beli WTI dengan harga mogok (strike price: harga yang dipersetujui dalam kontrak opsyen) pada $85 dan $90 untuk bulan-bulan akan datang. “Bull call spread” (strategi opsyen: beli call pada strike lebih rendah dan jual call pada strike lebih tinggi untuk kurangkan kos) boleh menjadi cara berkos rendah untuk mengambil peluang pergerakan perlahan ke sasaran lebih tinggi. Namun, penunjuk teknikal perlu diperhatikan, kerana RSI sekali lagi menghampiri kawasan terlebih beli (tanda harga mungkin sudah naik terlalu cepat). Sebarang tanda kejayaan diplomatik di Timur Tengah atau perlahan dalam pemulihan ekonomi China boleh mencetuskan pembetulan mendadak. Oleh itu, menggunakan opsyen jual (put option: kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu, sebagai perlindungan jika harga jatuh) adalah wajar.
Mula berdagang sekarang – Klik
