UK, Perancis, Jerman dan Itali berkata mereka bersedia untuk menarik balik sekatan ke atas Iran jika Tehran mengambil langkah berkaitan program nuklearnya, susulan perjanjian antara AS dan Iran untuk menamatkan konflik mereka, menurut Reuters. Dalam kenyataan bersama, empat negara itu menegaskan Iran tidak boleh memperoleh senjata nuklear dan mereka bersedia bekerjasama dengan AS, Iran dan IAEA ke arah matlamat tersebut.
Agensi berita Mehr melaporkan AS akan melepaskan aset beku Iran bernilai AS$12 bilion sebelum rundingan bermula, dengan memetik memorandum persefahaman 14 perkara antara kedua-dua negara. Reaksi pasaran pantas. Ketika laporan ini ditulis, West Texas Intermediate turun 3.88% pada hari itu kepada AS$79.70.
Reaksi Pasaran Minyak Dan Tindak Balas Strategik
Berita mengenai potensi perjanjian AS-Iran merupakan isyarat menurun (bearish) yang besar untuk minyak mentah. Kejatuhan segera WTI kepada AS$79.70 mencerminkan kebimbangan pasaran terhadap bekalan baharu yang membanjiri pasaran. Kami melihat ini sebagai permulaan kepada pelarasan harga menurun yang ketara.
Kami percaya pasaran kini mengambil kira (pricing in) kembalinya eksport minyak Iran, yang boleh menambah lebih 1.2 juta tong sehari kepada bekalan global dalam tempoh enam bulan. Bekalan baharu ini hadir ketika data OPEC+ terkini bagi Mei 2026 menunjukkan kumpulan itu sudah pun bergelut untuk mengekalkan pematuhan terhadap pemotongan pengeluaran. Kemasukan minyak mentah Iran akan memberi tekanan besar terhadap keupayaan kartel mengurus harga.
Sebagai respons, kami meneliti pembelian opsyen put ke atas niaga hadapan WTI dan Brent dengan tempoh matang dalam tiga hingga enam bulan akan datang. Strategi ini membolehkan kami meraih keuntungan jika harga minyak terus merosot, sambil mengehadkan potensi kerugian. Harga strike AS$75 dan AS$70 semakin menarik khususnya untuk kontrak Ogos dan September.
Volatiliti, Konteks Sejarah, Dan Kesan Sampingan
Perkembangan geopolitik seperti ini mewujudkan ketidaktentuan yang besar, jadi kami juga menjangkakan volatiliti minyak meningkat mendadak. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX), yang telah berlegar sekitar paras agak tenang 35, berpotensi melonjak melebihi 45 dalam beberapa hari akan datang. Oleh itu, kami turut mempertimbangkan strategi long volatiliti, seperti membeli straddle, untuk memanfaatkan pergerakan harga yang besar.
Kami melihat corak yang serupa menjelang perjanjian nuklear JCPOA 2015. Harga minyak jatuh lebih 30% dalam tempoh enam bulan selepas persetujuan awal apabila pasaran menjangkakan kembalinya tong minyak Iran. Sejarah menunjukkan penurunan harga awal ini bukan peristiwa sehari, tetapi permulaan kepada trend jangka lebih panjang.
Berita ini juga memberi isyarat penurunan ketegangan di Teluk Parsi, yang positif untuk perdagangan maritim. Premium risiko bagi kapal tangki yang melalui Selat Hormuz dijangka menurun, berpotensi mengurangkan kos insurans perkapalan. Oleh itu, kami meneroka opsyen call ke atas syarikat-syarikat kapal tangki utama yang akan mendapat manfaat daripada laluan yang lebih selamat dan lebih murah.
Penting untuk diingat bahawa perjanjian ini masih belum dimuktamadkan dan masih boleh gagal. Kami akan memantau rapat pengumuman rasmi daripada IAEA dan semua negara terlibat untuk pengesahan. Sebarang tanda kelewatan atau kegagalan dalam rundingan akan mencetuskan pembalikan mendadak harga minyak.
