WTI jatuh kira-kira $5 pada Isnin, merosot daripada paras tertinggi sesi $106.44 kepada hampir $101.00 setong. Pergerakan itu susulan laporan bahawa AS dan Iran mungkin semakin hampir kepada perjanjian damai melalui perantara antarabangsa, selepas harga diniagakan melebihi $106.00. Reuters melaporkan bahawa AS dan Iran telah menerima satu rangka kerja gencatan senjata 45 hari yang berpotensi menamatkan permusuhan serta-merta. Rangka kerja itu juga menunjukkan kemungkinan pembukaan semula Selat Hormuz, yang membantu menolak harga minyak lebih rendah, walaupun WTI kekal di atas $100.00.

Risiko Geopolitik Dan Sokongan Harga Awal

Sebelum itu, Donald Trump memberi amaran kepada Iran bahawa tindakan AS boleh menyasarkan jambatan dan tapak tenaga jika Hormuz tidak dibuka semula menjelang Selasa, 8 malam waktu Timur (00:00 GMT). Ancaman itu menambah kebimbangan mengenai tindakan balas terhadap kepentingan AS di Timur Tengah dan menyokong harga dalam dagangan awal Asia. Minyak mentah telah meningkat kira-kira 50% sejak Tehran menutup Selat Hormuz pada minggu-minggu pertama perang. Hormuz mengendalikan kira-kira satu perlima bekalan minyak global. OPEC dan sekutu bersetuju menaikkan kuota pengeluaran sebanyak 206K tong sehari pada Mei. Reaksi harga adalah terhad, kerana penutupan Hormuz dan kerosakan pada medan minyak Teluk mungkin mengehadkan rancangan bekalan. Penurunan di bawah $102 menunjukkan detik kritikal bagi kami. Kemerosotan ini didorong sepenuhnya oleh harapan terhadap gencatan senjata AS-Iran, yang akan membuka semula Selat Hormuz. Kita perlu bersedia untuk turun naik yang ketara, kerana sebarang kegagalan dalam rundingan ini boleh menghantar harga kembali melebihi $106.

Pendekatan Dagangan Untuk Volatiliti Tersirat Yang Tinggi

Volatiliti tersirat berkemungkinan kekal tinggi, mencerminkan hasil binari rundingan damai ini. Ini mencadangkan bahawa pembelian opsyen, seperti straddle, boleh menjadi strategi berhemah untuk memanfaatkan pergerakan harga yang besar tanpa mengira arah. Jika perjanjian gagal, opsyen panggilan (calls) akan mendapat manfaat; jika berjaya dan bekalan kembali, opsyen jualan (puts) akan menjadi bernilai. Kita juga perlu mempertimbangkan laporan EIA terkini, yang menunjukkan peningkatan mengejut dalam inventori minyak mentah sebanyak 3.2 juta tong minggu lalu. Ini menunjukkan bahawa bekalan asas mungkin lebih kukuh daripada yang difikirkan sebelum ini, walaupun tanpa kemasukan segera tong Iran. Perjanjian damai yang berjaya digabungkan dengan peningkatan inventori ini akan mempercepatkan tekanan penurunan harga. Dari sisi permintaan, unjuran terkini daripada Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) telah mengurangkan jangkaan pertumbuhan global bagi separuh kedua tahun ini. Potensi kelembutan permintaan ini telah terlindung oleh lonjakan harga 50% baru-baru ini yang didorong konflik. Kini, ia muncul semula sebagai faktor utama yang boleh mengehadkan sebarang kenaikan harga pada masa hadapan. Kita melihat corak yang sama pada 2022 selepas pencerobohan Ukraine, apabila harga pada awalnya melonjak sebelum menurun secara beransur-ansur selama berbulan-bulan. Peristiwa itu mengajar bahawa pasaran akhirnya mengambil kira risiko geopolitik dan mengimbangi semula mengikut realiti bekalan baharu. Sekiranya Selat Hormuz dibuka semula, kita boleh melihat aliran menurun yang berpanjangan apabila premium perang terhakis daripada pasaran.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets