WTI susut kepada sekitar AS$81.70 setong dalam dagangan Asia pada Rabu, memadamkan kenaikan awal. Harga menurun selepas laporan bahawa Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA, badan antara kerajaan yang memantau pasaran tenaga) sedang mempertimbangkan pelepasan rizab minyak terbesar pernah dibuat. Pelepasan dicadangkan ini lebih besar daripada 182 juta tong yang dikeluarkan pada 2022 selepas pencerobohan Rusia ke atas Ukraine. Pelan itu bertujuan mengurangkan tekanan pasaran.

Konflik Serantau Dan Risiko Bekalan

Pasukan Pertahanan Israel berkata ia melancarkan gelombang serangan baharu ke atas Iran, dengan letupan dilaporkan di Tehran. Israel juga melepaskan lebih banyak peluru berpandu ke arah Lubnan, menyasarkan infrastruktur yang dikaitkan dengan Hezbollah di selatan Beirut. Pemerintah Pusat AS (US Central Command, markas tentera AS untuk rantau itu) berkata tentera AS “menghapuskan” 16 kapal Iran yang meletakkan periuk api berhampiran Selat Hormuz pada Selasa. Presiden Donald Trump memberi amaran bahawa sebarang periuk api yang diletakkan di selat itu mesti dikeluarkan segera. Pegawai AS berkata pada Selasa operasi ketenteraan semakin meningkat, dengan peluang rundingan diplomatik terhad. Trump berkata lewat Isnin konflik itu boleh tamat tidak lama lagi. Arab Saudi, Emiriah Arab Bersatu (UAE), Kuwait dan Iraq mengurangkan pengeluaran lebih 6 juta tong sehari (bpd, jumlah tong yang dihasilkan setiap hari) ketika Selat Hormuz kekal ditutup. Loji penapisan minyak terbesar di UAE turut menghentikan operasi selepas serangan dron.

Turun Naik Pasaran Dan Kedudukan Dagangan

Pasaran kini berdepan pertarungan antara kejutan besar pada bekalan dan tindak balas dasar, menyebabkan turun naik harga yang ketara. Tumpuan pasaran adalah pada kemungkinan pelepasan rizab IEA yang besar, namun secara fizikal lebih 6 juta tong sehari terhenti. Penutupan Selat Hormuz sahaja menjejaskan kira-kira satu perlima penggunaan minyak harian dunia, kesannya lebih kuat dan lebih lama berbanding pelepasan rizab sementara. Ketidaktentuan tinggi ini lazimnya menaikkan kos perlindungan risiko dalam pasaran opsyen. Premium opsyen (harga yang dibayar untuk membeli opsyen) berpotensi meningkat, dan Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX, ukuran jangkaan turun naik harga minyak melalui harga opsyen) boleh melonjak seperti ketika konflik geopolitik terdahulu. Strategi derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti minyak) yang memanfaatkan turun naik, seperti long straddle atau strangle (membeli opsyen beli dan opsyen jual serentak untuk mendapat untung jika harga bergerak besar ke mana-mana arah), boleh dipertimbangkan untuk menangkap pergerakan mendadak. Walaupun pelepasan rizab IEA kali ini lebih besar berbanding 2022, rizab strategik (stok simpanan minyak kerajaan untuk kecemasan) tidak tanpa had. Pada 2022, pelepasan hanya memberi kelegaan sementara sebelum faktor asas pasaran kembali memacu harga. Dengan rizab strategik AS hampir paras terendah 40 tahun, kesan jangka panjang pelepasan baharu ini masih menjadi tanda tanya. Pasaran dilihat memandang ringan risiko gangguan bekalan yang berpanjangan di Timur Tengah.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets