Tinjauan Mingguan: Bitcoin Masih Bertahan Dalam Ogos

Pada 12 Ogos, Bitcoin mencecah paras tertinggi rekod $124,492, hanya untuk jatuh mendadak ke $107,340 menjelang hujung bulan.

Pergerakan dramatik sebegini bukan sesuatu yang luar biasa bagi Bitcoin. Aset ini sentiasa bergerak dalam kitaran lonjakan euphoric diikuti dengan pembetulan tajam, sering kali menyingkirkan lebihan leverage sebelum menguji sejauh mana komitmen pelabur kekal kukuh.

Kecairan Masih Mengalir

Keadaan kecairan kekal menyokong. Antara November 2024 hingga Ogos 2025, lebih $67 bilion stablecoin baharu telah memasuki edaran merentasi USDT, USDC, dan EURC.

Disember 2024 sahaja menambah $10 bilion, diikuti $9.5 bilion pada Januari, manakala Julai dan Ogos bersama-sama menambah lagi $18 bilion.

Menjelang akhir Ogos, bekalan stablecoin mencecah rekod baharu: USDT $167.3 bilion, USDC $70.6 bilion, DAI $5.4 bilion, dan FDUSD $1.45 bilion, menjadikan jumlah hampir $245 bilion. Penerbit kecil menolak jumlah keseluruhan melebihi $275 bilion.

Stok kecairan ini adalah ‘serbuk kering’ yang boleh dialihkan semula ke Bitcoin apabila sentimen bertambah baik.

Institusi kekal sebagai pemacu utama lain. Julai khususnya kukuh, dengan ETF Bitcoin spot AS menarik aliran masuk $6 bilion dan ETF kripto secara keseluruhan memperoleh $12.8 bilion – satu rekod. Ini membantu melonjakkan Bitcoin menembusi paras $120,000.

Tetapi Ogos membalikkan arah aliran. ETF spot mengalami aliran keluar besar, termasuk penebusan $2.6 bilion dalam satu hari daripada IBIT milik BlackRock, menyebabkan Bitcoin jatuh $16,000.

Gambarannya bergantung pada tempoh masa. Aliran ETF harian bersifat tidak menentu, aliran bulanan memacu momentum, dan aliran terkumpul menentukan trajektori jangka panjang. Walaupun terdapat kemunduran pada Ogos, pembelian institusi bersih untuk 2025 kekal utuh.

Pandangan kekal berhati-hati: lebih banyak pengeluaran mungkin berlaku jika turun naik kekal tinggi, namun arus yang lebih luas masih memihak kepada pengumpulan dan bukannya pengabaian.

Trend Bermusim Menunjukkan Kekuatan Suku Ke-4

Corak bermusim Bitcoin menunjukkan ketahanan pada suku akhir. Secara sejarah, Ogos dan September biasanya lemah, manakala Oktober dan November sering menyampaikan keuntungan besar.

Secara purata, Oktober memberikan pulangan lebih 20%, dan November melebihi 40%. Dengan Ogos sudah dalam zon merah, corak ini kekal. Jika Bitcoin dapat bertahan melalui September tanpa menembusi sokongan, keadaan lebih memihak kepada satu lagi rally menjelang hujung tahun.

Namun, sejarah hanya berima – ia tidak menjamin pengulangan. Kekuatan makroekonomi yang lebih luas sentiasa boleh mengganggu naratif bermusim.

Pada masa ini, Bitcoin sedang bergelut dengan paras $110,000, yang kini bertindak sebagai rintangan selepas sebelum ini berfungsi sebagai sokongan. Data kecairan menunjukkan tekanan jualan yang kuat tertumpu antara $109,000–110,000, apabila long yang terperangkap cuba keluar.

Di bahagian bawah, poket kecairan terbina pada $108,000 dan $107,000. Pergerakan melepasi $110,000 boleh mengembalikan momentum, manakala kegagalan boleh menghantar harga ke arah $105,000 atau lebih rendah.

Pedagang Bersiap Sedia Untuk Volatiliti

Sentimen pasaran telah reda, tetapi tidak runtuh. Fear and Greed Index berada pada 40, menandakan kehati-hatian berbanding panik. Kadar pembiayaan niaga hadapan kekal hanya sedikit positif, mencadangkan posisi long yang sederhana tetapi tidak berlebihan.

Ini adalah satu reset: optimisme berlebihan telah disingkirkan, leveraj dikurangkan, tetapi kapitulasi penuh belum berlaku. Ia meninggalkan ruang untuk penstabilan, namun juga memberi isyarat keraguan ketika pedagang menunggu petunjuk lebih jelas.

Ogos telah menguji keyakinan, tetapi kitaran kekal: kecairan yang banyak, aliran institusi bersih yang positif, dan trend bermusim yang menguntungkan menjelang hujung tahun.

Persoalan utama kini ialah sama ada Bitcoin boleh mempertahankan paras $107,000 dan mendapatkan semula $110,000. Kejayaan boleh membuka jalan untuk satu lagi ujian ke $124,000 sebelum 2025 berakhir; kegagalan berisiko membawa kejatuhan ke arah $105,000.

Pergerakan Pasaran Minggu Ini

Minggu baharu bermula dengan Indeks Dolar AS kekal dalam corak mendatar. Harga berlegar sekitar kawasan sama sejak Jumaat, menunjukkan sedikit motivasi untuk pergerakan tegas.

Pedagang memantau paras swing low 97.409, tahap yang jika ditembusi boleh menarik indeks lebih rendah ke arah 97.35.

Buat masa ini, kekurangan momentum menandakan ketidaktentuan, tetapi sebarang perubahan mendadak dalam data atau sentimen boleh menolak dolar keluar dari koridor sempitnya.

Di Eropah, mata wang tunggal meniru jeda dolar. EURUSD berdagang hampir dengan paras Jumaat, walaupun carta mencadangkan kenaikan ke arah 1.1755 sebagai zon seterusnya untuk dipantau.

Pound juga berada pada kedudukan penting. GBPUSD jatuh tetapi gagal menembusi 1.35435. Jika pembeli masuk dan memacu lebih tinggi, paras 1.3555 menjadi tahap untuk diperhatikan bagi tanda-tanda kekuatan.

Di Pasifik, USDJPY bergerak menurun, dengan perhatian sama ada 146.208 akan ditembusi. Penembusan di bawah tahap itu boleh membuka ruang kepada penurunan lebih dalam.

USDCHF juga dalam trend menurun, dengan pedagang menanda 0.7960 sebagai titik semak utama.

Dolar Australia sedang menguji ketahanan pada 0.6550. Penjual bertahan di sini, tetapi jika harga melonjak, 0.6570 menjadi kawasan seterusnya yang menarik. Dolar New Zealand pula meningkat, dengan 0.5920 sebagai sasaran jangka pendeknya.

Di Amerika Utara, USDCAD bergerak sekitar 1.3735. Konsolidasi jelas kelihatan, dan jika pasangan ini tergelincir lebih rendah, paras 1.3700 boleh menjadi sasaran seterusnya.

Komoditi pula menunjukkan lebih banyak rentak. Minyak nampaknya sedang berkonsolidasi selepas turun naik baru-baru ini. Pedagang memberi perhatian pada 66.45, di mana aksi harga bearish boleh kembali berlaku jika harga meningkat.

Emas, sebaliknya, mendapat daya tarikan. Selepas berhenti sekitar $3,420, ia menolak lebih tinggi, dengan cabaran seterusnya pada $3,470.

Perak terus mara, dengan momentum memihak kepada bull. Jika fasa konsolidasi muncul, paras 38.75 akan menjadi landasan untuk dorongan seterusnya.

Gas asli juga meningkat, selepas pulih dari 2.80. Pasaran kini cenderung menguji 3.04. Pedagang tenaga akan berwaspada sama ada pergerakan ini bertahan atau pudar akibat tekanan bekalan baharu.

Dalam ekuiti, S&P 500 berundur dari paras psikologi 6,500 sebelum stabil. Jika ia naik semula, pedagang memerhatikan kawasan 6,485 bagi kualiti aksi harga. Penutupan di atas 6,497 boleh membuka jalan ke 6,630 atau bahkan 6,730.

Nasdaq menceritakan kisah serupa. Ia tergelincir dari 23,780, tetapi tumpuan kini beralih ke 23,600. Jika ia ditutup di atas 23,700, momentum berkemungkinan beralih semula ke arah atas.

Bitcoin kekal sebagai tumpuan dalam aset digital. Ia menemui sokongan pada 107,245 tetapi masih rapuh. Jika harga membuat low lebih rendah, pasaran akan melihat 105,700 dan bahkan 101,400 sebagai destinasi seterusnya.

Ethereum mempunyai ujian tersendiri, dengan paras 4,585 bertindak sebagai pivot utama bagi pedagang yang mencari pengesahan kekuatan baharu.

Dalam saham individu, UnitedHealth menunjukkan potensi konsolidasi. Jika sokongan kekal, bull mungkin melihat ke arah 270 untuk kemasukan baharu, dengan anggaran nilai intrinsik meningkat setinggi 410 berdasarkan pendapatan terkini.

Novo Nordisk, berdagang di atas 55.37, juga memberi isyarat potensi kenaikan baharu. Penganalisis kini meletakkan nilai intrinsik sekitar 90, mencadangkan pelabur masih melihat ruang untuk kenaikan.

Minggu ini dilatarbelakangi keyakinan rapuh. Banyak aset berlegar sekitar sokongan atau rintangan, menunggu data atau sentimen untuk mengubah imbangan.

Acara Utama Minggu Ini

Aktiviti mula meningkat pada Selasa, 2 Sep, apabila AS mengeluarkan ISM Manufacturing PMI. Ramalan menunjukkan bacaan 48.9, sedikit lebih tinggi daripada 48.0 pada Julai.

Rabu, 3 Sep, membawa dua keluaran yang boleh menggerakkan sudut berbeza pasaran. KDNK Australia dijangka menunjukkan pertumbuhan 0.5 peratus suku ke suku, peningkatan daripada 0.2 peratus sebelumnya. Di AS, JOLTS Job Openings dijangka pada 7.24 juta, turun daripada 7.44 juta. Pasaran buruh kekal sebagai fokus utama bagi pedagang dan pembuat dasar.

Khamis, 4 Sep, kembali menumpukan perhatian kepada perkhidmatan AS, dengan ISM Services PMI diramal pada 50.5 berbanding 50.1 sebelumnya. Ini berada sedikit di atas garis pengembangan dan boleh mengukuhkan gambaran ekonomi yang perlahan tetapi belum terhenti. Pedagang akan memerhatikan sama ada bacaan ini memberi kelegaan kepada dolar atau terus melukis gambaran berhati-hati.

Jumaat, 5 Sep, menutup minggu dengan laporan pekerjaan utama. Non-Farm Employment Change dijangka pada 74,000, sedikit di atas 73,000 sebelumnya. Kadar pengangguran dijangka meningkat ke 4.3 peratus daripada 4.2 peratus. Bersama-sama, angka ini menegaskan pelonggaran beransur-ansur dalam pasaran buruh.

Buka akaun live VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.