Tinjauan Mingguan: Kadar Faedah, Risiko Dan Pusingan

Pasaran memulakan minggu ini dengan berhati-hati apabila para pedagang bersedia menghadapi jadual padat mesyuarat bank pusat, termasuk Federal Reserve, Bank of Japan (BoJ) dan European Central Bank (ECB). Indeks Dolar AS (USDX) kekal berhampiran 98.80 selepas susut daripada 99.28, manakala harga emas stabil sekitar USD 4,190 selepas pembetulan sederhana.

Beberapa hari akan datang berkemungkinan membawa volatiliti yang tinggi sekiranya Fed melaksanakan pemotongan kadar faedah sebanyak 25–50 mata asas seperti dijangkakan, dan jika BoJ memberi isyarat kemungkinan kenaikan kadar pada Disember. Sementara itu, pasaran saham akan memberi tumpuan kepada laporan pendapatan suku tahunan daripada gergasi teknologi utama, iaitu Apple, Microsoft, Alphabet, Meta, dan Amazon, yang dijangka mempengaruhi sentimen pasaran secara keseluruhan.

Tumpuan Utama: Bank Pusat

Federal Reserve: Dasar Monetari Mungkin Beralih Arah

Pelabur kini menjangkakan Fed akan menurunkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas dalam mesyuarat Oktober, walaupun potensi pemotongan 50 mata asas masih terbuka. Data KDNK Awal (diramal 3.0% suku ke suku berbanding 3.8% sebelum ini) dan data Core PCE, dijangka 0.2% bulan ke bulan, akan menjadi penentu utama sama ada pendirian dovish Fed masih wajar.

Nada yang lebih lembut daripada Fed boleh memberi tekanan penurunan tambahan ke atas dolar AS sambil menyokong harga emas dan aset berisiko. Namun, pedagang mungkin kekal berhati-hati sehingga kenyataan Pengerusi Jerome Powell selepas mesyuarat memberikan petunjuk tentang sejauh mana agresifnya kitaran pelonggaran dasar ini.

Bank of Japan: Kenaikan Disember Dalam Jangkaan

Inflasi Jepun kekal melebihi sasaran, dengan core CPI bulan September berada pada 2.9% tahun ke tahun dan PMI perkhidmatan bulan Oktober pada 52.4 — menunjukkan permintaan domestik yang kukuh. Namun, aktiviti pembuatan masih lemah dengan PMI menurun ke 48.3, mengukuhkan justifikasi bagi pendekatan berhati-hati BoJ.

Pasaran kini menjangka “hawkish hold” pada mesyuarat minggu ini, dengan kenaikan kadar pertama — berkemungkinan kepada 0.75% — semakin mungkin berlaku pada Disember.

Sekiranya Fed memulakan pemotongan kadar manakala BoJ mengetatkan dasar menjelang hujung tahun, perbezaan dasar ini boleh mengecilkan jurang hasil antara AS dan Jepun, seterusnya menambah tekanan penurunan terhadap pasangan USD/JPY menjelang akhir tahun.

Simbol Utama Untuk Diperhatikan

– XAUUSD

– USDJPY

– SP500

– USOIL

– USDX

Pergerakan Pasaran Minggu Ini

USDX kini berada sekitar 98.80, berdepan rintangan pada 99.28 dan 99.80. Pemotongan kadar dovish oleh Fed boleh menolak USDX di bawah 98.50. Namun, pemotongan 25 mata asas yang mengejutkan atau nada berhati-hati mungkin menstabilkannya di atas 99.00.

USDJPY diniagakan di atas 153.20. Pendirian hawkish BoJ boleh menolak pasangan ini turun ke arah 151.80. Jika Fed memotong kadar secara agresif, tekanan penurunan boleh meningkat. Rintangan dilihat di sekitar 153.80–154.00 sekiranya BoJ mengekalkan dasar semasa.

Emas susut selepas menguji rintangan pada USD 4,190. Jika harga menembusi di atas USD 4,200, ia boleh membuka semula potensi kenaikan ke arah USD 4,275. Sokongan utama berada berhampiran USD 4,000. Perhatikan data PCE untuk petunjuk arah pergerakan seterusnya.

SP500 mencatat paras tertinggi baharu dengan sokongan segera pada 6,750. Pendapatan daripada syarikat teknologi besar akan menjadi pemacu utama sentimen. Penembusan berterusan di atas 6,800 akan mengekalkan momentum kenaikan.

USOil sedang mengukuh berhampiran zon sokongan $61.00–60.30. Penembusan di atas $62.50 boleh menyasarkan paras $65.00. Kebimbangan terhadap permintaan kekal bergantung kepada data pertumbuhan global.

Acara Utama Minggu Ini

27 Oktober

1. Ucapan Gabenor RBA Bullock
Perhatikan nada ucapan untuk petunjuk dasar amid tekanan inflasi.

29 Oktober

1. CPI Australia y/y – Ramalan: 3.10%, Sebelum: 3.00%
Data yang lebih tinggi boleh memperkukuh AUD menjelang mesyuarat November.

2. Overnight Rate Kanada – Ramalan: 2.25%, Sebelum: 2.50%
Bank of Canada dijangka berhenti seketika. Tumpuan pada panduan ke hadapan.

30 Oktober

1. Federal Funds Rate AS – Ramalan: 4.00%, Sebelum: 4.25%
Pemotongan 25–50 bps dijangka. Nada kenyataan akan menentukan reaksi USD.

2. Policy Rate Jepun – Ramalan: 0.50%, Sebelum: 0.50%
‘Hawkish hold’ dijangka. Perhatikan petunjuk untuk Disember.

3. Advance GDP q/q AS – Ramalan: 3.00%, Sebelum: 3.80%
Pertumbuhan yang perlahan boleh mengesahkan kecenderungan pelonggaran Fed.

4. Main Refinancing Rate Eropah – Ramalan: 2.15%, Sebelum: 2.15%
ECB dijangka kekal tidak berubah. Fokus kepada kenyataan inflasi.

31 Oktober

1. Core PCE Price Index AS m/m – Ramalan: 0.20%, Sebelum: 0.20%
Penunjuk utama bagi hala tuju dasar Fed.

Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.