{"id":18607,"date":"2025-07-22T07:52:54","date_gmt":"2025-07-22T07:52:54","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/?p=18607"},"modified":"2025-07-22T07:52:56","modified_gmt":"2025-07-22T07:52:56","slug":"bank-pusat-semua-yang-anda-perlu-tahu","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/blog\/bank-pusat-semua-yang-anda-perlu-tahu\/","title":{"rendered":"Bank Pusat: Semua Yang Anda Perlu Tahu"},"content":{"rendered":"\n

Pada 9 Julai 2025, Bank Negara Malaysia (BNM) membuat satu keputusan yang dijangka ramai, tetapi ianya tetap menarik perhatian.<\/p>\n\n\n\n

Buat pertama kali sejak Mei 2023, BNM menurunkan Overnight Policy Rate (OPR)<\/a> sebanyak 25 mata asas kepada 2.75%. Gabenor BNM, Datuk Seri Abdul Rasheed Ghaffour, berkata langkah itu adalah bersifat proaktif untuk memastikan kelancaran pertumbuhan Malaysia dalam keadaan global yang tidak menentu.<\/p>\n\n\n\n

Jika anda mengikuti berita kewangan, semakan kadar faedah dari seluruh dunia sering kali dipaparkan. Tetapi, kadar faedah hanyalah satu daripada banyak alat dalam senjata bank pusat.<\/p>\n\n\n\n

Jadi, apakah itu sebenarnya bank pusat? Kenapa ia penting? Dan bagaimana ia membentuk dunia kewangan yang dihadapi oleh pedagang setiap hari?<\/p>\n\n\n\n

Mari kita huraikan semuanya.<\/p>\n\n\n\n

Apa Itu Bank Pusat?<\/h2>\n\n\n\n

Anda boleh menganggap bank pusat sebagai enjin kepada sistem kewangan sesebuah negara.<\/p>\n\n\n

\n
\"\"<\/figure><\/div>\n\n\n

Ia berada di kedudukan tertinggi dalam rantaian monetari, memainkan peranan sebagai pengawal selia, penguat kuasa, penyelidik, dan sumber keselamatan utama. Ia adalah satu-satunya institusi yang boleh mengeluarkan wang, mengawal inflasi, dan menyelamatkan bank dari krisis.<\/p>\n\n\n\n

Dan jika mahu, bank pusat boleh menggoncang pasaran hanya dengan satu kenyataan.<\/p>\n\n\n\n

Apabila ia berfungsi dengan baik, kebanyakan orang hampir tidak menyedarinya.<\/p>\n\n\n\n

Tetapi apabila ia gagal, semua orang akan merasainya!<\/p>\n\n\n\n

Sejarah Ringkas Bank Pusat<\/h2>\n\n\n\n

Versi awal bank pusat muncul pada abad ke-17 di Eropah. Riksbank Sweden<\/a>, yang ditubuhkan pada tahun 1668 dan memegang gelaran bank pusat tertua di dunia.<\/p>\n\n\n\n

Tetapi Bank of England, yang ditubuhkan pada tahun 1694, mentakrifkan semula apa itu bank pusat: mengurus hutang, menstabilkan ekonomi, dan mengawal kadar faedah serta bekalan wang.<\/p>\n\n\n\n

Beberapa abad yang kemudian, fokus bank pusat kepada pembiayaan perang menjadi semakin kecil dan lebih menjerumus kepada meredakan kitaran kemelesetan dan pertumbuhan. Abad ke-20, terutamanya selepas Great Depression, bank pusat mula mengalami perubahan sedikit demi sedikit dan menghampiri versi bank pusat yang kita lihat hari ini.<\/p>\n\n\n\n

Institusi seperti Federal Reserve AS (ditubuhkan pada tahun 1913) mula campur tangan dengan lebih aktif, melaraskan kadar faedah, mencetak wang, dan menetapkan dasar monetari untuk mengelakkan keruntuhan ekonomi.<\/p>\n\n\n\n

Hari ini, hampir setiap negara utama mempunyai bank pusatnya sendiri, dan pengaruh mereka melangkaui sempadan negara.<\/p>\n\n\n\n

Tanggungjawab Bank Pusat<\/h2>\n\n\n\n

Bank pusat adalah lebih dari sekadar menentukan kadar faedah. Tanggungjawab mereka merangkumi hampir setiap bahagian dalam sistem kewangan seperti yang ditunjukkan dalam senarai ini:<\/p>\n\n\n\n

Mengemudi Ekonomi Dengan Dasar Monetari<\/h3>\n\n\n\n

Ini adalah tugas bank pusat yang paling diketahui umum. Dengan melaraskan kadar dasar<\/a> (seperti OPR Malaysia atau kadar dana Fed AS), mereka mempengaruhi kos pinjaman.<\/p>\n\n\n\n

Kadar rendah merangsang perbelanjaan dan pelaburan. Kadar tinggi menyejukkan ekonomi untuk melawan inflasi. Ia adalah keseimbangan antara pertumbuhan dan kestabilan.<\/p>\n\n\n\n

Bertindak Sebagai Pengadil Sistem<\/h3>\n\n\n\n

Bank komersial tidak mengawal diri mereka sendiri, tetapi ia adalah tanggungjawab bank pusat. Mereka menyelia sektor kewangan, memastikan bank-bank komersial tidak mengambil risiko melampau yang boleh mencetuskan krisis.<\/p>\n\n\n\n

Keperluan modal, peraturan kecairan, ujian tekanan: semuanya berada dalam kawalan bank pusat.<\/p>\n\n\n\n

Mencetak Dan Mengawal Wang<\/h3>\n\n\n\n

Bank pusat mengeluarkan mata wang sah sesebuah negara dan menentukan berapa banyak wang yang sepatutnya wujud dalam ekonomi.<\/p>\n\n\n\n

Terlalu banyak, anda berisiko menghadapi inflasi. Terlalu sedikit, ekonomi boleh bergerak perlahan. Mereka juga memerangi pemalsuan dan memastikan mata wang kekal dipercayai.<\/p>\n\n\n\n

Mengurus Rizab Mata Wang Negara<\/h3>\n\n\n\n

Bank pusat memegang rizab dalam mata wang asing. Bayangkan USD, EUR, CAD, yang digunakan untuk menstabilkan mata wang domestik apabila berlaku volatiliti. Rizab ini juga penting untuk perdagangan antarabangsa, pembayaran hutang, dan diplomasi ekonomi.<\/p>\n\n\n\n

Menjadi Pemberi Pinjaman Terakhir<\/h3>\n\n\n\n

Apabila bank komersial menghadapi masalah kecairan (seperti yang berlaku dalam krisis 2008), bank pusat akan campur tangan. Mereka menyediakan pembiayaan kecemasan, biasanya dengan cagaran, untuk memastikan kredit terus mengalir dan mengelakkan keruntuhan sistemik.<\/p>\n\n\n\n

Ia adalah jaringan keselamatan kewangan yang utama.<\/p>\n\n\n\n

Menyediakan Kajian Dan Panduan<\/h3>\n\n\n\n

Bank pusat memiliki pasukan ahli ekonomi yang memantau trend inflasi, data gaji, peralihan pekerjaan, dan risiko geopolitik. Maklumat ini membentuk keputusan dasar mereka.<\/p>\n\n\n\n

Pasaran memerhati laporan bank pusat dengan teliti, dan pedagang menafsirkan setiap perkataan ke dalam penilaian harga.<\/p>\n\n\n\n

Hubungan (Atau Ketiadaan Hubungan) Antara Bank Pusat Dan Politik<\/h2>\n\n\n\n

Bank pusat selalunya beroperasi secara bebas atas satu sebab \u2013 untuk melindungi dasar monetari daripada agenda politik jangka pendek. Tetapi itu tidak bermakna mereka kebal daripada tekanan.<\/p>\n\n\n\n

Dua contoh terkini menunjukkan bagaimana campur tangan politik boleh menggugat keyakinan pasaran. Dan kadang-kadang, campur tangan ini boleh memusnahkan seluruh ekonomi.<\/p>\n\n\n\n

1. Trump Menentang Fed<\/h3>\n\n\n\n

Ia adalah drama perebutan kuasa yang mendominasi tajuk utama sejak Trump mengambil alih Oval Office pada 2017.<\/p>\n\n\n\n

Trump kerap mengkritik Federal Reserve<\/a> dan pengerusinya, Jerome Powell, kerana tidak menurunkan kadar faedah dengan kadar segera. Bahkan, Trump mencadangkan untuk memecat Powell, yang mencetuskan kebimbangan mengenai autonomi Fed.<\/p>\n\n\n\n

Apabila ahli politik memberi tekanan kepada bank pusat seperti ini, pelabur mula tertanya-tanya:<\/p>\n\n\n\n

Adakah kita masih bermain mengikut peraturan? Atau peraturan sudah berubah?<\/p>\n\n\n\n

Ketidaktentuan itu sahaja boleh menjejaskan kestabilan pasaran.<\/p>\n\n\n\n

2. Eksperimen Monetari Erdogan<\/h3>\n\n\n\n

Di Turki, keadaannya lebih ekstrem.<\/p>\n\n\n\n

Presiden Recep Tayyip Erdo\u011fan percaya bahawa kadar faedah yang tinggi menyebabkan inflasi. Ini adalah satu pandangan yang bertentangan dengan teori ekonomi asas.<\/p>\n\n\n\n

Beliau memberi tekanan kepada Bank Pusat Republik Turki untuk berulang kali menurunkan kadar, walaupun ketika inflasi melonjak.<\/p>\n\n\n\n

\n

A deputy governor at Turkey\u2019s central bank delivers a rare public rebuke of years of unorthodox monetary policy under President Erdogan https:\/\/t.co\/aDVOTUfVn9<\/a><\/p>— Bloomberg Middle East (@middleeast) February 8, 2024<\/a><\/blockquote>