Defisit saldo kas Kementerian Keuangan Turki mencapai 279,58 miliar pada Maret. Angka ini dibandingkan dengan defisit 94,42 miliar pada periode sebelumnya.<\/p>\n
Kekurangan kas pada Maret lebih besar 185,16 miliar dibanding angka sebelumnya. Data ini menunjukkan kesenjangan kas Maret melebar dibanding periode sebelumnya.<\/p>\n
Pelebaran tajam defisit kas menjadi -279,58 miliar Lira menandakan tekanan besar pada anggaran negara (tekanan fiskal: kondisi ketika pendapatan negara tidak cukup menutup belanja sehingga perlu pembiayaan tambahan). Ini mengindikasikan pemerintah perlu menambah utang (borrowing: menarik dana lewat penerbitan surat utang atau pinjaman), yang kemungkinan besar akan menekan Lira Turki. Kami memperkirakan pasangan USD\/TRY (nilai tukar dolar AS terhadap Lira Turki) akan menguji kembali level tertinggi sepanjang masa dalam waktu dekat.<\/p>\n
Data anggaran ini memperumit arah inflasi, yang sebelumnya menunjukkan harga konsumen naik menjadi 68,1% pada Maret (inflasi: kenaikan umum harga barang\/jasa). Defisit sebesar ini cenderung mendorong inflasi karena menambah kebutuhan pembiayaan dan likuiditas, sehingga peluang bank sentral memangkas suku bunga tahun ini makin kecil. Pelaku pasar derivatif (derivatif: kontrak keuangan yang nilainya mengikuti aset\/acuan lain) dapat mencermati swap suku bunga (interest rate swap: kontrak tukar arus pembayaran bunga untuk mengelola atau berspekulasi atas perubahan suku bunga) yang bertaruh suku bunga bertahan di atau di atas suku bunga kebijakan 50% hingga akhir tahun.<\/p>\n
Kami memperkirakan volatilitas tersirat (implied volatility: perkiraan volatilitas yang tercermin dari harga opsi, menggambarkan ekspektasi pasar atas naik-turun harga ke depan) pada opsi USD\/TRY akan meningkat tajam dalam beberapa minggu ke depan. Trader dapat mempertimbangkan membeli opsi call (call option: hak membeli pada harga tertentu) USD\/TRY berjangka panjang untuk mengambil posisi atas pelemahan Lira, sambil membatasi risiko maksimum pada premi yang dibayar.<\/p>\n
Kenaikan risiko juga terlihat di pasar utang negara, ketika credit default swap (CDS: semacam \u201casuransi\u201d gagal bayar; makin tinggi angkanya, makin besar risiko yang dipersepsikan) Turki tenor 5 tahun melebar hingga di atas 315 basis poin (basis poin: 1 bp = 0,01%). Ini menunjukkan meningkatnya kekhawatiran investor internasional. Strategi lindung nilai (hedging: mengurangi risiko kerugian) terhadap risiko pasar yang lebih luas adalah membeli opsi put (put option: hak menjual pada harga tertentu) pada indeks Borsa Istanbul 100, karena pelemahan tajam mata uang biasanya menekan pasar saham.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Defisit tunai Kewangan Turki melonjak ke 279.58bn lira pada Mac, menguatkan tekanan fiskal, risiko hutang dan inflasi 68.1%. USD\/TRY dijangka uji paras rekod; volatiliti opsyen, CDS dan lindung nilai meningkat.<\/p>\n","protected":false},"author":12,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13],"tags":[],"class_list":["post-44184","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44184","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=44184"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44184\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=44184"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=44184"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=44184"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}