Kontrak berjangka saham AS menguat tipis pada Selasa, didukung kenaikan beberapa saham teknologi. Sentimen membaik setelah Iran mengatakan tidak akan menghentikan kapal yang melintas di Selat Hormuz, setelah dua kapal yang terdaftar di bursa China sebelumnya lewat tanpa tindakan AS.<\/p>\n
Saham AS menguat, dipimpin sektor barang konsumsi non-pokok (consumer discretionary: saham ritel, otomotif, perjalanan), komunikasi, dan teknologi. Sektor energi tertinggal setelah minyak Brent turun di bawah US$98 per barel. Indeks S&P 500 melanjutkan pemulihan dari penurunan yang terkait awal konflik di Timur Tengah.<\/p>\n
JP Morgan melaporkan pendapatan kuartal I naik 10% (year on year\/yoy: dibanding periode yang sama tahun lalu) menjadi US$49,84 miliar, di atas perkiraan US$49,1 miliar. Pendapatan bunga bersih (net interest income: selisih bunga yang diterima bank dari kredit dengan bunga yang dibayar untuk dana nasabah) naik 9% menjadi US$25,48 miliar, dengan proyeksi pendapatan bunga bersih 2026 sebesar US$103 miliar, sementara sahamnya turun 0,4%.<\/p>\n
Pendapatan perdagangan (trading revenue: pemasukan dari aktivitas jual-beli instrumen keuangan) naik hampir US$4 miliar menjadi US$23 miliar, dan biaya jasa perbankan investasi (investment banking fees: fee dari kegiatan seperti penerbitan saham\/obligasi dan konsultasi M&A) naik 28%. Bank menilai konsumsi masih kuat untuk saat ini, tetapi ada risiko dari faktor perang dan naik-turunnya harga energi.<\/p>\n
Saham perangkat lunak rebound, dengan Oracle naik 12% pada Senin dan bertambah 6% pada awal Selasa. Oracle masih hampir 50% di bawah puncak September, dan menyebut teknologinya menghemat konsumen AS US$300 juta per tahun.<\/p>\n
Poundsterling naik saat dolar melemah, meski data Inggris lebih lemah. IMF memangkas proyeksi pertumbuhan PDB (GDP: nilai total produksi barang dan jasa dalam suatu negara) Inggris 2026 menjadi 0,8% dari 1,3%. Lelang obligasi pemerintah Inggris 10 tahun (Gilt: surat utang pemerintah Inggris) tercetak pada imbal hasil 4,9% dibanding level pasar 4,76%, dan imbal hasil obligasi 10 tahun Inggris turun 5 bps (basis poin: 1 bps = 0,01%).<\/p>\n
Dengan meredanya tensi geopolitik di Timur Tengah, sinyalnya pasar kembali bersedia mengambil risiko, terutama di sektor teknologi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX: ukuran perkiraan gejolak pasar saham AS dari harga opsi) turun di bawah 15 untuk pertama kalinya sejak konflik dimulai. Ini mendukung strategi membeli call option jangka pendek (opsi beli: hak membeli aset pada harga tertentu; jangka pendek: jatuh tempo dekat) pada indeks berbobot teknologi seperti Nasdaq 100. Reli pada saham seperti Oracle menunjukkan minat kembali pada saham perangkat lunak yang sebelumnya dijual besar-besaran pada akhir 2025.<\/p>\n
Pemulihan saham teknologi ini mengingatkan pada rebound tajam saham growth (growth stocks: saham perusahaan yang tumbuh cepat, biasanya valuasinya sensitif terhadap suku bunga) pada kuartal II 2023 setelah tekanan besar. Paparan manfaat AI (kecerdasan buatan) Oracle di dunia nyata memberi alasan fundamental bagi optimisme ini, menandakan pasar kembali menghargai inovasi. Strategi lain adalah menjual put spread out-of-the-money (put: hak menjual; spread: gabungan dua posisi opsi; out-of-the-money: harga strike kurang menguntungkan dari harga pasar saat ini) pada ETF (exchange-traded fund: reksa dana yang diperdagangkan seperti saham) perangkat lunak unggulan untuk memanfaatkan sentimen yang membaik dan turunnya volatilitas.<\/p>\n
De-eskalasi di Selat Hormuz menekan harga minyak, dengan Brent kini di bawah US$98 per barel. Data terbaru dari Energy Information Administration (EIA: lembaga data energi pemerintah AS) mengonfirmasi pelemahan, menunjukkan kenaikan tak terduga persediaan minyak mentah AS 2,8 juta barel pekan lalu. Tekanan fundamental ini membuka peluang membeli put option pada ETF sektor energi seperti XLE untuk memanfaatkan potensi turunnya harga minyak mencari level dasar baru yang lebih rendah.<\/p>\n
Peringatan JPMorgan soal konsumen AS perlu diperhatikan meski pasar menguat. Data Federal Reserve pekan lalu menunjukkan utang kredit bergulir (revolving credit: utang kartu kredit\/limit pinjaman yang bisa dipakai berulang) mencapai rekor US$1,5 triliun, menandakan keuangan rumah tangga ketat. Ini membuka peluang lindung nilai (hedging: mengurangi risiko kerugian) dengan membeli put option berjangka lebih panjang pada ETF consumer discretionary, yang berpotensi untung jika pelemahan ini muncul di paruh kedua tahun ini.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Horizon reda, risk-on kembali. Kontrak berjangka AS naik tipis; teknologi memacu S&P 500, VIX bawah 15. Hormuz tenang tekan Brent