Rata-rata Industri Dow Jones naik sekitar 730 poin, atau 1,5%, pada Kamis, setelah bergerak dari posisi terendah semalam di bawah 48.500 ke level tertinggi sedikit di atas 49.600. S&P 500 menguat sekitar 0,5%, sementara Nasdaq Composite naik 0,2% meski saham teknologi besar melemah.<\/p>\n
Saham Caterpillar melonjak sekitar 10% setelah membukukan kinerja di atas perkiraan dan menaikkan proyeksi pendapatan tahunan (perkiraan penjualan setahun penuh). Saham sektor industri lain juga menguat, menopang Dow.<\/p>\n
Meta turun sekitar 9% setelah menaikkan panduan belanja modal (capital expenditure\/capex, yaitu anggaran untuk investasi jangka panjang seperti pusat data dan peralatan) dan melaporkan pertumbuhan pengguna yang lebih lemah. Microsoft merosot sekitar 5% setelah menyatakan belanja modal akan mencapai US$190 miliar tahun ini, sebagian karena biaya memori yang lebih tinggi.<\/p>\n
PDB AS kuartal I tumbuh 2% secara tahunan (annualised, yaitu laju pertumbuhan yang \u201cdisetarakan\u201d ke hitungan setahun), di bawah konsensus 2,3% dan naik dari 0,5% pada kuartal IV 2025. Inflasi PCE utama (Personal Consumption Expenditures, ukuran inflasi pilihan Federal Reserve berbasis belanja konsumsi) Maret tercatat 3,5% (year on year\/yoy, dibanding periode yang sama tahun lalu) dan PCE inti (core, tidak memasukkan harga makanan dan energi yang mudah bergejolak) 3,2%, sementara klaim awal pengangguran (initial jobless claims, jumlah pengajuan pertama kali untuk tunjangan pengangguran) 189 ribu dibanding 215 ribu perkiraan.<\/p>\n
Employment Cost Index (indeks biaya tenaga kerja, mengukur kenaikan upah dan tunjangan) naik menjadi 0,9% pada kuartal I, dan Chicago PMI (Purchasing Managers\u2019 Index, survei aktivitas bisnis manufaktur; di bawah 50 berarti kontraksi) turun menjadi 49,2 pada April. Harga minyak WTI (West Texas Intermediate, patokan minyak AS) turun sekitar 2% ke atas US$104 per barel, dan Brent (patokan global) turun sekitar 3% ke atas US$114 setelah reli Rabu terkait persiapan blokade Iran.<\/p>\n
Federal Reserve mempertahankan suku bunga di kisaran 3,5% hingga 3,75% lewat voting 8\u20134, perbedaan pendapat terbesar sejak 1992. Pelaku pasar menyesuaikan ekspektasi pemangkasan suku bunga akhir tahun ini, dengan Ketua baru Kevin Warsh berada di kelompok dovish (cenderung mendukung suku bunga lebih rendah).<\/p>\n
Terjadi pemisahan besar di pasar yang membuka peluang jelas untuk pairs trading (strategi memasang posisi beli pada satu aset dan posisi jual pada aset lain untuk memanfaatkan selisih kinerja). Kuatnya Dow yang didorong saham industri, berlawanan dengan lemahnya Nasdaq akibat teknologi, mendukung strategi beli (long) kontrak berjangka (futures, perjanjian jual-beli di harga tertentu untuk tanggal mendatang) Dow sambil menjual (short) futures Nasdaq 100. Pada kuartal ini, Dow sudah melampaui Nasdaq lebih dari 8%, selisih terlebar sejak pergeseran sektor pada 2022.<\/p>\n
Tekanan pada saham teknologi berkapitalisasi raksasa (mega-cap, perusahaan dengan nilai pasar sangat besar) karena belanja AI yang besar meningkatkan volatilitas (tingkat naik-turun harga). Dengan volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan volatilitas yang \u201ctercermin\u201d pada harga opsi) di Nasdaq 100 (VXN) kini mendekati di atas 35, menjual opsi call dan put out-of-the-money (OTM, harga kesepakatan\/strike lebih jauh dari harga pasar saat ini) pada saham seperti Meta dan Microsoft bisa menjadi strategi. Ini memungkinkan trader menerima premi (premium, uang yang diterima penjual opsi) saat ketakutan di sektor teknologi meningkat.<\/p>\n
Kinerja kuat Caterpillar mencerminkan ketahanan ekonomi riil (aktivitas produksi dan barang fisik). Peluang bisa mengarah ke opsi call (kontrak yang memberi hak membeli di harga tertentu) pada perusahaan industri dan material lain, karena harga tembaga yang menguat serta permintaan global yang solid mendukung tren ini. ETF sektor industri (XLI, reksa dana indeks yang diperdagangkan di bursa) mencatat arus dana masuk selama enam minggu berturut-turut, menegaskan peralihan minat pasar yang lebih luas.<\/p>\n
Federal Reserve terlihat berbeda pandangan, sehingga jalur suku bunga menjadi tidak pasti. Perbedaan voting 8\u20134 berarti langkah berikutnya sulit ditebak. Ini mendukung strategi membeli straddle atau strangle (strategi opsi yang membeli call dan put sekaligus; straddle memakai strike sama, strangle memakai strike berbeda) pada Fed Funds futures (kontrak berjangka yang mengikuti ekspektasi suku bunga acuan), agar bisa diuntungkan bila suku bunga bergerak besar ke salah satu arah akhir tahun ini.<\/p>\n
Inflasi yang sulit turun (sticky inflation, inflasi yang bertahan tinggi) tetap menjadi hambatan terbesar, sehingga pemangkasan suku bunga lebih sulit dibenarkan. Dengan PCE inti bertahan di atas 3% dan Employment Cost Index naik, kondisinya mirip tekanan inflasi 2025 sebelum rangkaian kenaikan suku bunga terakhir. Ini mengindikasikan taruhan pada pemangkasan suku bunga lebih lanjut masih terlalu dini dan berisiko.<\/p>\n
Ketegangan geopolitik menjaga harga minyak tetap tinggi dan bergejolak, menciptakan peluang di derivatif energi (instrumen turunan seperti futures dan opsi). Koreksi WTI kemungkinan sementara selama ancaman blokade berkepanjangan di Iran masih ada. Membeli opsi call pada WTI atau Brent futures untuk beberapa bulan ke depan bisa menjadi cara memanfaatkan potensi lonjakan berikutnya, seperti yang terjadi pada akhir 2025 saat ketegangan Timur Tengah meningkat.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Dow melonjak 730 mata dipacu Caterpillar, namun Nasdaq ketinggalan akibat tekanan mega-cap dan capex AI. Data PDB\/PCE campuran, Fed berpecah 8\u20134. Peluang: pairs trade Dow-Nasdaq, strategi opsyen, tenaga.<\/p>\n","protected":false},"author":12,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13],"tags":[],"class_list":["post-46084","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/46084","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=46084"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/46084\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=46084"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=46084"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=46084"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}