Ekspektasi inflasi konsumen AS untuk 5 tahun ke depan turun menjadi 3,4% pada Mei. Angka ini turun dari 3,5% sebelumnya.<\/p>\n
Dengan sinyal bahwa inflasi jangka panjang bisa mulai \u201ctertambat\u201d di level yang lebih rendah (artinya ekspektasi inflasi tidak terus naik dan lebih stabil), kami melihat peluang pada derivatif suku bunga (instrumen turunan yang nilainya mengikuti suku bunga atau imbal hasil obligasi, seperti futures dan opsi). Federal Reserve kini punya ruang lebih besar untuk mempertimbangkan jeda kenaikan suku bunga, atau bahkan beralih lebih \u201cdovish\u201d (lebih condong melonggarkan kebijakan, misalnya menahan atau menurunkan suku bunga) akhir tahun ini. Ini mengurangi tail risk (risiko kejadian ekstrem yang jarang tetapi dampaknya besar) dari kenaikan suku bunga yang lebih agresif. Karena itu, kami dapat mempertimbangkan posisi yang diuntungkan jika imbal hasil obligasi turun dalam beberapa pekan ke depan.<\/p>\n
Data ini memperkuat sinyal dari laporan ketenagakerjaan April 2026, yang menunjukkan pertumbuhan upah melambat ke laju tahunan 3,9%, terendah sejak akhir 2025. Karena itu, kami mempertimbangkan membeli kontrak futures (kontrak berjangka, yaitu perjanjian membeli\/menjual aset pada harga tertentu di masa depan) pada US Treasury Note 10 tahun (ZN). Jika imbal hasil turun menuju 3,75%, posisi ini berpotensi untung. Opsi beli (call options, yaitu hak untuk membeli pada harga tertentu) pada ETF obligasi seperti TLT juga bisa menjadi cara yang lebih hemat modal untuk mengambil pandangan tersebut.<\/p>\n
Untuk pasar saham, perkembangan ini cenderung positif bagi sektor pertumbuhan dan teknologi yang sensitif terhadap kebijakan suku bunga. Nasdaq 100 sudah naik hampir 5% dalam sebulan terakhir seiring pasar memperkirakan The Fed tidak seketat sebelumnya. Strategi lanjutan yang sejalan adalah membeli opsi beli pada QQQ, dengan target harga kesepakatan (strike price, yaitu harga yang dipakai untuk mengeksekusi opsi) yang mencerminkan peluang uji level tertinggi baru tahun ini.<\/p>\n
Meredanya kekhawatiran inflasi juga bisa menekan volatilitas pasar (besar-kecilnya pergerakan harga). Indeks VIX (indikator volatilitas yang sering disebut \u201cindeks ketakutan\u201d pasar saham AS) saat ini berada di sekitar 14, turun dari di atas 18 pada awal tahun ketika kekhawatiran kenaikan suku bunga lebih kuat. Kondisi seperti ini membuat strategi menjual premi opsi (pendapatan dari menjual opsi) menjadi menarik, misalnya menjual put yang dijamin kas (cash-secured puts, menjual opsi jual sambil menyiapkan dana untuk membeli saham jika terkena eksekusi) pada saham berkapitalisasi besar yang stabil.<\/p>\n
Di pasar valuta asing, The Fed yang kurang agresif bisa menekan dolar AS, terutama jika bank sentral lain tetap waspada. Contohnya, Bank Sentral Eropa pekan lalu menyatakan inflasi inti (core inflation, inflasi yang mengecualikan harga yang sangat bergejolak seperti energi dan pangan) di Zona Euro yang kini 3,1% masih menjadi perhatian. Perbedaan arah kebijakan ini kami nilai sebagai peluang untuk membuka posisi jual (short, strategi yang diuntungkan jika harga turun) pada Indeks Dolar AS (DXY) melalui futures atau membeli opsi jual (put, hak untuk menjual pada harga tertentu) pada ETF pelacak dolar seperti UUP.<\/p>\n
Buat akun live VT Markets Anda<\/a>\u00a0dan\u00a0mulai trading<\/a>\u00a0sekarang. <\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Inflasi jangka panjang AS susut: jangkaan 5 tahun turun ke 3.4% pada Mei. Isyarat Fed lebih dovish membuka peluang trade kadar faedah: long ZN\/TLT, bullish Nasdaq, jual volatiliti, short DXY.<\/p>\n","protected":false},"author":12,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13],"tags":[],"class_list":["post-46705","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/46705","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=46705"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/46705\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=46705"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=46705"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=46705"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}