Futures Dow Jones naik 0,82% mendekati 50.100 pada perdagangan Eropa Senin, sementara futures S&P 500 bertambah 0,93% di atas 7.550 dan futures Nasdaq 100 melonjak 1,38% di atas 29.950. Volume transaksi diperkirakan tipis karena pasar saham tunai (transaksi langsung) di AS tutup untuk libur bank Memorial Day. Kenaikan terjadi setelah pembahasan soal potensi kesepakatan AS\u2013Iran meredakan kekhawatiran inflasi (kenaikan harga) dan risiko pengetatan lanjutan oleh Federal Reserve (bank sentral AS, \u201cThe Fed\u201d, yang menaikkan suku bunga untuk menekan inflasi).<\/p>\n
Axios melaporkan kedua pihak mendekati kesepakatan yang mencakup perpanjangan gencatan senjata 60 hari, Selat Hormuz dibuka kembali, dan Iran membersihkan ranjau agar kapal dapat melintas, sebagai imbalan AS mencabut blokade terhadap pelabuhan Iran. Reuters, mengutip kantor berita Tasnim milik Iran, menyebut Washington masih menghambat pasal terkait pelepasan aset Iran yang dibekukan (dana yang ditahan dan tidak bisa digunakan), sementara Menlu Marco Rubio mengatakan kepada New York Times bahwa kesepakatan nuklir yang menyeluruh tidak bisa dipaksakan cepat. Ekspektasi suku bunga tetap peka terhadap inflasi yang didorong energi: CME FedWatch (alat yang membaca peluang pergerakan suku bunga dari harga kontrak berjangka) menunjukkan peluang hampir 41,0% The Fed menaikkan suku bunga 25 basis poin (0,25%) hingga akhir tahun, setelah pekan lalu Dow naik 2,13%, S&P 500 naik 0,88%, dan Nasdaq 100 naik 0,45%, seiring fokus beralih ke data PCE, PDB (GDP), pendapatan dan belanja, serta laporan kinerja (earnings) dari Zscaler, Salesforce, dan Dell Technologies.<\/p>\n
Dengan optimisme soal potensi kesepakatan AS\u2013Iran, volatilitas pasar (tingkat naik-turun harga) menurun. VIX, indikator utama ekspektasi gejolak pasar, turun di bawah 14, dari sekitar 18 beberapa pekan lalu saat ketegangan Timur Tengah lebih tinggi. Ini membuka peluang strategi menjual opsi (kontrak yang memberi hak beli\/jual pada harga tertentu) untuk menerima premi (biaya yang dibayar pembeli opsi), memanfaatkan volatilitas tersirat yang lebih rendah (perkiraan volatilitas yang tercermin dari harga opsi).<\/p>\n
Dampak terbesar kesepakatan kemungkinan pada harga energi, karena pembukaan Selat Hormuz memengaruhi sekitar seperlima pasokan minyak harian dunia. Kami memposisikan diri untuk penurunan harga minyak mentah dari level di atas US$95 per barel dengan membeli opsi put (hak menjual; biasanya diuntungkan saat harga turun) pada ETF sektor energi seperti XLE, atau mempertimbangkan opsi call (hak membeli; biasanya diuntungkan saat harga naik) pada saham transportasi yang diuntungkan dari biaya bahan bakar lebih rendah. Secara historis, bahkan meredanya ketegangan sementara di kawasan ini, seperti pada 2019, mendorong penurunan tajam harga minyak dalam jangka pendek.<\/p>\n
Perkembangan geopolitik ini berlawanan dengan narasi inflasi yang membebani pasar. Pembacaan terakhir indeks harga PCE (ukuran inflasi pilihan The Fed) sebesar 3,1% membuat The Fed tetap berhati-hati, tetapi penurunan besar biaya energi bisa cepat menekan peluang 41% kenaikan suku bunga lagi tahun ini. Ini membuat opsi call pada indeks yang sensitif terhadap suku bunga seperti Nasdaq 100 menarik, karena saham pertumbuhan biasanya terbantu jika suku bunga diperkirakan lebih rendah.<\/p>\n
Namun, kesepakatan belum final, dengan laporan soal hambatan dari kedua pihak. Untuk mengelola ketidakpastian, kami membeli opsi put murah yang out-of-the-money (harga strike\/target opsi jauh dari harga pasar saat ini, sehingga lebih murah namun butuh pergerakan besar agar untung) pada S&P 500 sebagai lindung nilai (hedge, perlindungan saat pasar turun). Jika kesepakatan gagal, kami memperkirakan sentimen menghindari risiko (risk aversion, investor memilih aset aman) akan cepat kembali dan perlindungan ini menjadi bernilai.<\/p>\n
Menjelang akhir bulan, laporan kinerja dari perusahaan teknologi besar seperti Salesforce dan Dell akan penting. Kami menyiapkan strategi opsi seperti straddle (membeli call dan put sekaligus pada strike yang sama untuk memanfaatkan pergerakan harga besar ke arah mana pun) untuk memanfaatkan potensi lonjakan pergerakan harga setelah rilis laporan. Data inflasi PCE dan PDB juga akan menentukan arah, berpotensi mengonfirmasi tren disinflasi (inflasi melambat) dan meningkatkan keyakinan pada posisi beli (bullish, optimistis harga naik).<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Wall Street futures melonjak walau tunai AS cuti Memorial Day, dipacu harapan perjanjian AS\u2013Iran yang boleh turunkan minyak dan inflasi. VIX jatuh; strategi opsyen, data PCE\/PDB serta earnings jadi tumpuan.<\/p>\n","protected":false},"author":12,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13],"tags":[],"class_list":["post-47623","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/47623","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=47623"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/47623\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=47623"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=47623"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=47623"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}