Saham global berhenti sejenak dan diperkirakan dibuka lebih rendah seiring harga minyak dan imbal hasil obligasi naik setelah ketegangan AS-Iran kembali memanas, dengan serangan terbaru AS ke Iran menekan selera risiko. Saham-saham AS yang sebelumnya naik cepat (momentum)\u2014setelah menguat 5% dalam sepekan terakhir dan hampir 30% dalam sebulan\u2014melepas sebagian kenaikan karena aksi ambil untung. Koreksi terjadi meski sehari sebelumnya harga minyak dan imbal hasil sempat lebih rendah, sehingga pergerakan ini lebih mencerminkan penyesuaian posisi investor, bukan stres pasar yang meluas.<\/p>\n
Di luar teknologi, saham konsumsi memimpin, mencakup ritel, kebutuhan pokok (consumer staples\/barang sehari-hari), dan pengembang perumahan. Saham yang banyak dipertaruhkan turun (heavily shorted\/saham yang banyak dipinjam untuk dijual) juga menguat. Ini lebih terlihat sebagai pergerakan menyusul ketertinggalan (catch-up), bukan rotasi besar karena faktor makro atau laporan kinerja perusahaan. Di Asia, Kospi Korea Selatan turun 3%, sementara kontrak berjangka (futures\/kontrak yang diperdagangkan untuk harga di masa depan) AS dan Eropa mengarah melemah 0,5\u20131% saat perdagangan dimulai. Latar ini membuat saham rentan turun lebih jauh jika energi dan suku bunga kembali bergerak naik.<\/p>\n
Tren penguatan pasar mulai jeda, dipicu kenaikan harga minyak dan imbal hasil obligasi pemerintah. Ketegangan geopolitik mendorong investor merealisasikan keuntungan setelah reli besar, sehingga selera terhadap aset berisiko melemah. Saham global diperkirakan dibuka turun, dengan pasar Asia serta futures AS dan Eropa sudah mengarah ke bawah.<\/p>\n
Kondisi ini mengindikasikan volatilitas (gejolak harga) berpotensi meningkat dalam beberapa pekan ke depan. VIX\u2014indeks volatilitas yang sering disebut \u201cpengukur ketakutan\u201d pasar\u2014naik dari kisaran 12 ke di atas 15, dan bisa menguji 17\u201318 jika ketidakpastian berlanjut. Ini membuat premi opsi (biaya untuk membeli kontrak opsi) lebih mahal, namun dapat menguntungkan pihak yang memperkirakan pergerakan harga akan lebih besar.<\/p>\n
Pelemahan saham momentum yang naik hampir 30% dalam sebulan terakhir menjadi tema penting. Salah satu langkah lindung nilai (hedging\/strategi untuk membatasi risiko) adalah membeli put protektif (opsi jual untuk membatasi potensi rugi) pada indeks yang dominan teknologi seperti Nasdaq 100, atau menjual covered call (menjual opsi beli dengan saham yang sudah dimiliki sebagai jaminan untuk menambah pendapatan premi) pada kepemilikan saham tertentu. Aksi ambil untung ini lebih bersifat teknikal (dipicu faktor pergerakan harga dan posisi pasar), bukan perubahan mendasar (fundamental) pada prospek perusahaan.<\/p>\n
Pada saat yang sama, terlihat pergerakan menyusul ketertinggalan pada sektor konsumsi dan saham yang banyak di-short. Ini lebih berupa rotasi (perpindahan minat investor antar sektor) ketimbang tren baru yang didorong data, terutama karena data penjualan ritel terbaru menunjukkan pertumbuhan bulanan (month-on-month\/dibanding bulan sebelumnya) yang datar. Artinya, pelaku pasar perlu berhati-hati sebelum mengejar rotasi ini secara agresif dengan posisi long call (membeli opsi beli untuk bertaruh harga naik).<\/p>\n
Lonjakan harga minyak merupakan dampak langsung ketegangan terbaru, dengan WTI (West Texas Intermediate\/jenis patokan harga minyak AS) kembali di atas US$80 per barel. Ini membuat call option (opsi beli) pada ETF (exchange-traded fund\/reksa dana yang diperdagangkan di bursa) sektor energi menarik sebagai lindung nilai, karena saham energi biasanya diuntungkan saat harga komoditas naik. Sebaliknya, perkembangan ini menjadi hambatan bagi sektor transportasi dan industri yang sensitif terhadap biaya bahan bakar.<\/p>\n
Imbal hasil obligasi juga menjadi faktor utama, dengan yield Treasury AS tenor 10 tahun menguat di sekitar 4,5% setelah sempat turun singkat. Yield yang lebih tinggi biasanya menekan valuasi (penilaian harga) saham teknologi berpertumbuhan tinggi, sehingga menambah tekanan pada perdagangan momentum.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Pasaran saham global berehat\u2014dan mungkin dibuka lebih rendah\u2014apabila ketegangan AS-Iran mengangkat harga minyak serta hasil bon. Ambil untung tekan saham momentum; rotasi kecil ke pengguna\/short-covering. VIX meningkat.<\/p>\n","protected":false},"author":12,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13],"tags":[],"class_list":["post-47888","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/47888","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=47888"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/47888\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=47888"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=47888"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=47888"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}