Emas meningkat lebih 3% selepas AS dan Iran bersetuju dengan satu rangka kerja untuk menamatkan perang di Timur Tengah, menaikkan XAU\/USD ke sekitar AS$4,367 dan memanjangkan lantunan daripada paras hampir terendah tujuh bulan minggu lalu pada AS$4,023. Satu MoU dijangka ditandatangani di Switzerland pada Jumaat, dan perubahan sentimen risiko itu menekan Dolar AS lebih rendah manakala WTI merosot ke paras terlemah dalam hampir tiga bulan, didagangkan hampir AS$79 setong.<\/p>\n
Pada peringkat awal konflik, logam itu diniagakan lebih seperti aset sensitif kadar faedah apabila harga Minyak yang lebih tinggi mencetuskan kebimbangan inflasi dan menggalakkan jangkaan bahawa bank pusat seperti Fed akan mengekalkan dasar ketat. Emas jatuh hampir 20% sepanjang perang apabila pasaran menilai kemungkinan Fed menaikkan kadar lewat tahun ini, namun penyusutan harga tenaga telah mendorong pedagang mengurangkan pertaruhan itu menjelang keputusan Fed pada Rabu, di mana kadar secara meluas dijangka kekal tidak berubah. Inflasi telah meningkat lebih daripada dua kali ganda berbanding sasaran 2% Fed, manakala paras teknikal menunjukkan XAU\/USD berada di bawah SMA 20 hari berhampiran AS$4,415, dengan RSI sekitar 45; rintangan berada berhampiran AS$4,682 dan sokongan sekitar AS$4,149, kemudian AS$4,000.<\/p>\n
Dengan rangka kerja damai AS-Iran yang mengejutkan, kita menyaksikan premium risiko geopolitik klasik terhakis daripada pasaran. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) telah merosot mendadak daripada paras tinggi baru-baru ini sekitar 45 kepada 30, mencerminkan kelegaan pasaran. Tindak balas segera kami ialah mempertimbangkan untuk menjual opsyen panggilan (call) luar wang (out-of-the-money) ke atas minyak mentah WTI bagi memanfaatkan penurunan mendadak pada kedua-dua harga dan volatiliti.<\/p>\n
Bagi emas, kami berhati-hati optimis tetapi mengakui rintangan teknikal di hadapan serta ketidakpastian sama ada perjanjian itu akan dimuktamadkan. Volatiliti tersirat pada opsyen emas telah turun daripada melebihi 25% kepada sekitar 18%, menjadikan opsyen panjang lebih murah tetapi juga menandakan kurang ketakutan. Kami memulakan strategi sebaran panggilan (call spread) menaik pada XAU\/USD, menyasarkan pergerakan ke arah AS$4,500 sambil mengehadkan risiko menjelang mesyuarat Fed pada Rabu.<\/p>\n
Pasaran telah menilai semula jangkaan terhadap Rizab Persekutuan secara agresif, dengan niaga hadapan fed funds kini menunjukkan kurang daripada 5% kebarangkalian kenaikan kadar tahun ini, turun daripada 30% hanya minggu lalu. Ini menekan Indeks Dolar AS (DXY) dengan ketara, yang telah menembusi di bawah paras sokongan 104 secara jelas. Kami mengambil posisi untuk kelemahan dolar selanjutnya, khususnya berbanding Euro dan Yen Jepun.<\/p>\n
Kami diingatkan tentang contoh sejarah, seperti kejatuhan mendadak harga minyak selepas berakhirnya Perang Teluk pertama pada 1991. Namun, memandangkan memorandum persefahaman itu masih belum ditandatangani secara rasmi, tahap berhati-hati masih diperlukan. Inilah sebabnya kami menggunakan strategi opsyen dengan risiko terhad (defined-risk) berbanding menanggung risiko tanpa had dengan menjual kontrak niaga hadapan secara langsung.<\/p>\n
Pemangkin utama seterusnya ialah pengumuman dasar monetari Fed pada Rabu ini. Kami akan memerhati dengan dekat sebarang perubahan nada daripada Pengerusi Kevin Warsh mengenai inflasi, memandangkan bacaan CPI terkini masih menunjukkan kenaikan tahunan 4.1%. Pengiktirafan terhadap tekanan disinflasi daripada kejatuhan harga tenaga boleh mencetuskan satu lagi lonjakan dalam logam berharga dan ekuiti.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Damai AS-Iran menghakis premium geopolitik: emas melonjak >3% ke AS$4,367, dolar lemah, WTI jatuh. Pasaran kini hampir tolak kenaikan Fed; tumpuan Rabu, rintangan teknikal kekal.<\/p>\n","protected":false},"author":12,"featured_media":48103,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13],"tags":[],"class_list":["post-49186","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49186","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=49186"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49186\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media\/48103"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49186"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=49186"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=49186"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}