WTI merosot pada Isnin kepada sekitar AS$79.15, susut 4.53%, dan menyentuh paras terendah sejak 10 Mac apabila pasaran mengurangkan premium risiko geopolitik yang dikaitkan dengan ketegangan AS-Iran. Pergerakan itu menyusuli petunjuk bahawa Washington dan Tehran semakin hampir mencapai perjanjian yang bertujuan menyokong pembukaan semula Selat Hormuz, sekali gus meredakan kebimbangan gangguan terhadap rantaian bekalan tenaga global.<\/p>\n
Rangka kerja yang dicadangkan berteraskan pembukaan semula lalu lintas secara berperingkat melalui Selat Hormuz, laluan yang membawa hampir 20% aliran minyak global, di samping langkah bagi memastikan laluan selamat serta akses kepada dana Iran yang dibekukan. Garis masa kekal tidak menentu, dengan laporan menyebut jangkaan bahawa kembali ke paras eksport pra-krisis boleh mengambil masa beberapa minggu atau bulan, manakala kerosakan infrastruktur di seluruh Timur Tengah masih berpotensi mengehadkan bekalan dalam tempoh terdekat. WTI kekal sebagai penanda aras utama AS bagi minyak mentah ringan dan manis, sementara harga secara lebih luas dipengaruhi oleh imbangan bekalan-permintaan, dasar OPEC dan OPEC+, Dolar AS, serta data inventori mingguan daripada API dan EIA; kedua-dua siri lazimnya berada dalam julat 1% antara satu sama lain sebanyak 75% daripada masa.<\/p>\n
Dengan minyak mentah WTI jatuh mendadak ke sekitar AS$79, kami melihat premium risiko geopolitik yang dikaitkan dengan Selat Hormuz cepat lenyap daripada pasaran. Tumpuan segera kami seharusnya pada strategi yang mendapat manfaat daripada penurunan harga berterusan atau penstabilan pada paras lebih rendah ini. Laluan rintangan paling rendah kelihatan menurun apabila pasaran mengambil kira laluan bekalan yang lebih terjamin.<\/p>\n
Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) berkemungkinan telah menurun daripada paras tinggi terbaharu melebihi 40, mencerminkan ketidaktentuan yang berkurangan. Kami patut mempertimbangkan untuk menjual volatiliti, kerana pengesahan perjanjian lewat minggu ini boleh menekan volatiliti tersirat (implied volatility) dengan lebih ketara. Ini menjadikan strategi penjualan opsyen seperti short strangle atau spread kredit berpotensi menguntungkan dalam beberapa hari akan datang.<\/p>\n
Namun, kami perlu kekal berhati-hati kerana perjanjian itu masih belum dimeterai dan pelaksanaannya boleh mengambil masa berbulan-bulan. Laporan inventori mingguan daripada EIA dan API kini kritikal untuk dipantau bagi mengenal pasti tanda-tanda permintaan fizikal asas. Pengurangan besar dalam stok minyak mentah boleh mewujudkan lantai harga dan mencabar momentum menurun semasa.<\/p>\n
Perkembangan ini juga selari dengan gambaran pasaran yang lebih luas susulan mesyuarat OPEC+ baru-baru ini, apabila anggota bersetuju mula mengurangkan semula sebahagian pemotongan pengeluaran lewat tahun ini. Prospek lebih banyak bekalan memasuki pasaran dalam jangka sederhana mengukuhkan pandangan kami bahawa sebarang kenaikan harga berkemungkinan terhad. Tinjauan terhadap kiraan pelantar Baker Hughes, yang menunjukkan sedikit penurunan minggu lalu kepada 485, menandakan pengeluaran AS belum meningkat secara agresif, namun ini boleh berubah jika harga stabil.<\/p>\n
Kami pernah melihat corak ini sebelum ini, apabila peleraian ketakutan geopolitik membawa kepada kejatuhan harga yang pantas, seperti selepas kejutan harga awal pada 2022. Pasaran sering bertindak balas berlebihan terhadap berita awal, dan tidak lama kemudian akan mengalihkan tumpuan kembali kepada angka asas bekalan dan permintaan. Oleh itu, kami perlu bersiap sedia untuk naratif beralih pantas kembali kepada pertumbuhan global dan paras inventori sebaik sahaja perjanjian AS-Iran ini dimuktamadkan.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
WTI menjunam 4.53% ke AS$79.15\u2014terendah sejak 10 Mac\u2014apabila premium risiko AS-Iran pudar. Harapan pembukaan Selat Hormuz menekan volatiliti; namun inventori EIA\/API dan OPEC+ bakal menentukan halatuju seterusnya.<\/p>\n","protected":false},"author":12,"featured_media":48079,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13],"tags":[],"class_list":["post-49190","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49190","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=49190"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49190\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media\/48079"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49190"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=49190"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=49190"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}