DJIA mencatat paras tertinggi intrahari baharu sepanjang masa pada Isnin, meningkat kira-kira 1% selepas rangka kerja awal damai AS\u2013Iran menunjukkan pembukaan semula Selat Hormuz, penamatan sekatan laut oleh tentera laut AS serta lanjutan gencatan senjata selama 60 hari. Harga minyak mentah merosot, meredakan naratif inflasi yang didorong sektor tenaga, namun perjanjian itu masih belum ditandatangani dan dijadualkan dimeterai pada Jumaat di Geneva. Program nuklear Iran dan turutan pelepasan sekatan ditangguhkan ke rundingan seterusnya, selepas rundingan gencatan senjata sebelum ini gagal; gencatan dua minggu yang diumumkan pada 8 April mencetuskan lantunan lega melebihi 2.5% dalam ekuiti AS sebelum perbincangan susulan di Islamabad runtuh dan Washington mengenakan sekatan.<\/p>\n
Data ekonomi menerima reaksi minimum: Indeks Pembuatan Empire State turun kepada 5.7 berbanding jangkaan sekitar 14, manakala Pengeluaran Perindustrian Mei meningkat 0.1%, dan Jualan Runcit dijadualkan pada Rabu. Tumpuan beralih kepada keputusan Fed pada 18:00 GMT, mesyuarat FOMC pertama yang dipengerusikan Kevin Warsh, dengan sidang media beliau pada 18:30 GMT. CME FedWatch menyiratkan kira-kira 97% kebarangkalian tiada perubahan, mengekalkan kadar pada 3.50% hingga 3.75%, namun pasaran opsyen menilai sekitar 80% peluang sekurang-kurangnya satu kenaikan menjelang akhir tahun. Penanda teknikal termasuk rintangan berhampiran 51,950 dan 52,000, dengan sokongan sekitar 50,800, EMA 50 tempoh berhampiran 49,850 dan EMA 200 tempoh pada sekitar 47,900; Stoch RSI hampir 49 dan mula menghala naik.<\/p>\n
Kita melihat pasaran pada paras tertinggi sepanjang masa, didorong oleh perjanjian damai awal dengan Iran. Perjanjian ini telah menyejukkan harga minyak dan kebimbangan inflasi, iaitu perkara yang pasaran mahu lihat. Namun, perjanjian itu tidak ditandatangani sehingga Jumaat, menjadikan rali ini berpijak pada asas yang tidak pasti.<\/p>\n
Kita pernah melihat skrip ini sebelum ini apabila pengumuman besar dibuat, tetapi butiran akhir mengecewakan. Ingat gencatan senjata 8 April yang mencetuskan rali sebelum rundingan runtuh, atau perjanjian perdagangan pada 2025 yang akhirnya tidak sehebat yang diuar-uarkan. Sejarah ini menunjukkan kita wajar berhati-hati sama ada rali Isnin mampu bertahan.<\/p>\n
Reaksi pasaran telah menekan volatiliti, dengan VIX merosot lebih 15% kepada 13.5, paras terendah sejak suku pertama. Ini menjadikan opsyen relatif murah, membuka peluang untuk memposisikan diri bagi kejutan berpotensi lewat minggu ini. Kami berpandangan \u201cvolatiliti murah\u201d ini tidak cukup menilai risiko sama ada Fed bersikap hawkish atau kegagalan memeterai perjanjian pada Jumaat.<\/p>\n
Semua mata kini tertumpu pada mesyuarat pertama Pengerusi Fed baharu pada Rabu ini. Walaupun tiada perubahan kadar dijangka, nada beliau dan unjuran ekonomi baharu ialah faktor yang akan menggerakkan pasaran. Risiko utama ialah jika beliau cenderung hawkish untuk menentang data inflasi terkini, yang akan mencabar secara langsung andaian wang murah yang menggerakkan rali ini.<\/p>\n
Kami melihatnya sebagai persediaan untuk membeli opsyen yang meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang besar, tanpa mengira arah. Dengan Dow berada sedikit di bawah paras utama 52,000, Fed yang hawkish boleh dengan mudah menolaknya kembali ke arah 50,800. Nada dovish yang disahkan atau perjanjian yang dimeterai dengan lancar pula boleh sama mudahnya memacu penembusan besar ke paras tertinggi baharu.<\/p>\n
Kami melihat dua pemangkin berbeza minggu ini, dengan mesyuarat Fed pada Rabu sebagai ujian pertama untuk rali ini. Sebarang posisi yang diambil perlu mengambil kira bahawa walaupun kita melepasi peristiwa Fed, risiko tajuk berita berkaitan pemeteraian pada Jumaat di Geneva masih kekal. Ini mencadangkan mengekalkan sedikit perlindungan hingga hujung minggu merupakan strategi yang berhemah.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Dow cetak paras tertinggi intrahari, naik 1% susulan rangka damai AS\u2013Iran yang tekan harga minyak dan inflasi. Namun tandatangan Jumaat, risiko Fed baharu kekal; VIX jatuh, opsyen murah.<\/p>\n","protected":false},"author":12,"featured_media":48047,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[13],"tags":[],"class_list":["post-49199","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49199","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=49199"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49199\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media\/48047"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49199"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=49199"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarketsmy.com\/bm\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=49199"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}