Nvidia dijangka melaporkan pendapatan S4 (TK2026) selepas pasaran ditutup, ketika S&P 500 bergerak dalam julat yang sempit. Laporan ini diperhatikan dengan penanda hasil $66 bilion, sebelum acara GTC Nvidia bulan depan. Saham Nvidia terperangkap dalam julat antara $171 dan $194, dengan titik tengah sekitar $182. Paras rintangan utama berada pada $196, iaitu 61.8% penarikan semula Fibonacci (alat analisis teknikal untuk anggar paras sokongan/rintangan berdasarkan nisbah tertentu) daripada kejatuhan yang bermula pada November 2025.

Fokus Utama Pendapatan

Tumpuan adalah pada kos pembuatan cip Blackwell dan sama ada ia menjejaskan margin keuntungan Nvidia 75% (margin keuntungan bermaksud peratus keuntungan daripada hasil jualan). Pasaran juga menunggu sebarang butiran tentang seni bina cip Vera Rubin (reka bentuk/struktur generasi cip) sebelum GTC. Pergerakan melepasi $194 boleh berdepan rintangan pada $196, dan jika berpatah balik ia berisiko turun semula ke arah $182 dan $171. Jika keputusan kukuh dan kebimbangan margin reda, penembusan di atas $196 boleh menyokong ujian semula paras tertinggi rekod. S&P 500 telah berundur daripada “siling” $7,000 (paras atas yang sukar ditembusi) dan bergerak dalam lingkungan $6,700 hingga $6,990. Julat lebih dekat terbentuk antara $6,830 dan $6,900, dengan penolakan pada $6,909 (rintangan Fibonacci 61.8%) dan indeks berada di bawah 1-jam 200-EMA (purata bergerak eksponen; purata harga yang memberi lebih berat pada data terkini). Stochastic RSI 1-jam sedang berpusing ke arah paras terlebih beli (petunjuk momentum yang menilai sama ada harga sudah naik terlalu cepat). Laporan Nvidia yang kuat boleh menolak indeks ke arah $6,990 hingga $7,000, manakala laporan lemah boleh mengekalkan dagangan antara $6,900 dan $6,830.

Kedudukan Pasaran Opsyen

Dengan pendapatan Nvidia tinggal beberapa jam, pasaran opsyen menilai kemungkinan pergerakan besar 15% pada saham menjelang hujung minggu. “Volatiliti tersirat” yang sangat tinggi (jangkaan turun naik harga yang dibaca daripada harga opsyen) menunjukkan pedagang bukan menjangka kejutan kecil, tetapi peristiwa besar yang boleh mengubah cerita pasaran. Permintaan untuk perlindungan penurunan semakin ketara, dengan “condong put-call” (perbandingan harga/permintaan opsyen jual berbanding opsyen beli; semakin tinggi biasanya semakin defensif) mencapai paras tertinggi sejak jualan besar saham teknologi hujung 2025. Untuk reaksi menaik, perlu ada penembusan melepasi $194 dengan volum tinggi (volum ialah jumlah urus niaga; volum tinggi biasanya menguatkan isyarat). Namun ujian sebenar ialah rintangan $196. Pedagang yang mahu memanfaatkan kenaikan boleh mempertimbangkan opsyen beli mingguan (kontrak yang tamat dalam minggu yang sama) untuk menangkap lonjakan momentum jangka pendek. Pergerakan yang jelas melepasi $196 akan menunjukkan ketakutan terhadap margin cip Blackwell mungkin dibesar-besarkan, dan ini boleh mencetuskan pedagang yang bertaruh turun menutup posisi dengan cepat. Jika pendapatan mengecewakan atau panduan (jangkaan pengurusan tentang keputusan akan datang) mengenai margin lemah, zon $194–$196 akan menjadi “bumbung” yang sukar ditembusi. Penolakan di situ menjadi isyarat jelas untuk membeli opsyen jual (opsyen yang mendapat manfaat jika harga jatuh) menyasar titik tengah $182, dengan kemungkinan jatuh ke sokongan $171 (paras sokongan ialah kawasan harga yang biasanya menarik belian) jika berita sangat buruk. Senario ini mengesahkan kebimbangan pasaran tentang perlahanannya perbelanjaan AI, tema yang semakin kuat sejak panggilan pendapatan syarikat pada Januari. Melihat selepas hari ini, ulasan CEO Jensen Huang akan segera mengubah harga opsyen untuk acara GTC pada Mac. Sebarang petunjuk positif tentang cip Vera Rubin generasi seterusnya berkemungkinan menaikkan nilai opsyen beli Mac dan April, walaupun reaksi awal saham terhadap pendapatan tidak besar. Jadi, posisi jangka lebih panjang perlu dilaras berdasarkan nada panggilan persidangan. Pada S&P 500, julat mikro yang ketat antara $6,830 dan $6,900 membuka peluang untuk strategi menjual premium seperti iron condor (gabungan opsyen beli dan opsyen jual untuk mendapat untung jika harga kekal dalam julat; “premium” ialah harga opsyen yang diterima/di bayar). Dengan indeks tersekat di bawah purata bergerak utama dan menunjukkan tanda keletihan, menjual opsyen beli dan opsyen jual “di luar wang” (harga pelaksanaan yang belum menguntungkan jika dilaksanakan sekarang) membolehkan keuntungan jika pasaran kekal dalam julat. Strategi ini berkesan dalam keadaan turun naik tidak menentu sejak percubaan gagal menembusi $7,000 awal bulan ini. Jika Nvidia mencatat keputusan jauh lebih baik daripada jangkaan, S&P 500 berkemungkinan menguji bahagian atas julat kecil sekitar $6,900 dan cepat bergerak ke paras psikologi $7,000 (nombor bulat yang sering menjadi tumpuan pasaran). Ini menjadi isyarat untuk menutup posisi indeks yang bertaruh turun dan mungkin membeli opsyen beli SPY atau SPX jangka pendek (SPY ialah ETF yang menjejak S&P 500; SPX ialah indeks S&P 500). Namun jika mengecewakan, ia mengesahkan penolakan pada paras Fibonacci $6,909 dan berkemungkinan menghantar indeks turun untuk menguji sokongan $6,830.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets