Ketua Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA), Fatih Birol, berkata beliau sedang berunding dengan kerajaan di seluruh dunia mengenai pelepasan lanjut daripada simpanan stok minyak sekiranya diperlukan. Beliau berkata tiada paras harga minyak mentah tertentu yang akan mencetuskan pelepasan tambahan. Beliau menyifatkan keadaan di Timur Tengah sebagai serius dan berkata krisis itu lebih buruk daripada gabungan dua krisis minyak pada era 1970-an. Beliau berkata pembukaan semula Selat Hormuz ialah satu-satunya penyelesaian terbesar kepada masalah semasa.

Tekanan Bekalan Global Dan Tindak Balas Dasar

Beliau berkata kekurangan bahan api semakin menjadi isu di Asia. Beliau juga berkata kerajaan Australia sedang berusaha meningkatkan paras stok bahan api. Beliau berkata sekurang-kurangnya 40 aset tenaga di rantau itu mengalami kerosakan teruk atau sangat teruk merentasi sembilan negara. Selepas kenyataan tersebut, harga minyak mentah meningkat sedikit, dengan West Texas Intermediate naik 0.66% kepada $97.85. Situasi berterusan di Timur Tengah telah mencetuskan kejutan bekalan yang teruk, yang menjadi pemacu utama dinamik pasaran semasa. Kami melihat minyak mentah West Texas Intermediate kekal kukuh di atas $115 setong, walaupun selepas pelepasan bersepadu 90 juta tong pada Januari 2026 gagal menurunkan harga secara mampan. Pasaran kini memahami bahawa rizab strategik hanyalah tampalan sementara, bukan penyelesaian kepada kekangan fizikal. Volatiliti amat tinggi, dengan Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) secara konsisten diniagakan melebihi 60, paras yang menunjukkan tekanan pasaran yang ketara. Ini menjadikan pembelian opsyen mahal, justeru pedagang wajar mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan keadaan ini, seperti menjual premium melalui credit spread atau covered call. Kos insurans yang tinggi itu sendiri mencerminkan ketidaktentuan mendalam pasaran terhadap prospek bekalan jangka terdekat.

Struktur Pasaran Dan Implikasi Dagangan

Sebarang perbincangan baharu mengenai pelepasan lebih banyak stok minyak harus dilihat sebagai isyarat untuk menjangkakan penurunan harga jangka pendek. Namun, dengan aliran melalui Selat Hormuz masih di bawah 20% daripada paras pra-krisis, sebarang kelemahan harga sedemikian berkemungkinan akan disambut dengan pembelian yang kukuh. Isu teras melibatkan 40 aset tenaga yang rosak dan selat yang terhalang bermakna defisit struktur kekal kukuh. Keluk niaga hadapan berada dalam keadaan backwardation yang curam, di mana kontrak jangka pendek jauh lebih mahal berbanding kontrak jangka panjang. Struktur ini, yang kami jangka akan berterusan, jelas menunjukkan kekurangan akut untuk penghantaran fizikal segera. Dagangan calendar spread, yang meraih keuntungan daripada bentuk keluk ini, wajar kekal sebagai strategi teras sehingga terdapat laluan yang jelas ke arah pembukaan semula laluan perairan utama itu.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

AUD/USD jatuh ke paras terendah satu minggu dalam sesi Asia selepas dibuka dengan jurang menurun kecil (bearish gap) pada Isnin. Ia kemudian stabil berhampiran 0.7000, turun 0.25% pada hari tersebut, dengan susulan jualan yang terhad. Ketegangan di Timur Tengah dan jangkaan yang semakin berkurang terhadap pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan AS (Fed) menyokong dolar AS dan menekan pasangan ini. Bank Rizab Australia (RBA) mengekalkan pendirian hawkish, yang membantu menyokong dolar Australia dan mengehadkan penurunan.

Gambaran Teknikal Pada Carta Empat Jam

Pada carta 4 jam, AUD/USD menyusut di bawah EMA 200 tempoh yang meningkat secara perlahan, selepas pergerakan minggu lalu terhenti di atas 0.7100. MACD turun di bawah garis isyaratnya dan di bawah sifar, dengan histogram yang sederhana negatif. RSI berada berhampiran 37, di bawah garisan tengah 50 dan belum berada dalam kawasan terlebih jual. Pedagang memerhati 0.6960–0.6950 sebagai sokongan seterusnya untuk pergerakan lanjut ke bawah. Rintangan dilihat sekitar 0.7030, iaitu tempat EMA 200 tempoh bertemu kawasan pecahan (breakdown). Pergerakan melepasi paras itu boleh mengangkat pasangan ini ke arah 0.7085 dan paras tertinggi terkini pada 0.7115. Cipta akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/USD diniagakan berhampiran 1.1560 pada sesi Asia hari Isnin selepas pulih daripada kerugian awal dan pembukaan gap turun. Pada carta harian, pasangan ini sedang menguji sempadan atas saluran menurun berhampiran 1.1570, yang boleh memberi petunjuk kepada kemungkinan pembalikan menaik. Harga berada di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) sembilan hari pada 1.1554 tetapi di bawah EMA 50 hari. Ini menunjukkan sokongan jangka pendek dalam aliran menurun yang lebih luas.

Momentum Teknikal Dan Isyarat Aliran

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berada pada 44, di bawah paras 50. Ini menunjukkan tekanan jualan yang berterusan dan momentum yang lemah. Rintangan adalah sekitar 1.1570 pada sempadan atas saluran. Jika harga menembusi di atas saluran, ia berpotensi bergerak ke arah EMA 50 hari pada 1.676. Sokongan terletak pada EMA sembilan hari pada 1.1554. Kejatuhan di bawahnya boleh menarik EUR/USD ke arah paras terendah tujuh bulan pada 1.1411, ditetapkan pada 13 Mac, dan kemudian sempadan bawah saluran berhampiran 1.1290. Analisis teknikal ini dihasilkan dengan bantuan alat AI.

Implikasi Untuk Tinjauan Mingguan

Melihat kembali analisis pada lewat 2025, kami memerhati EUR/USD menguji sempadan penting saluran menurun sekitar 1.1570. Keadaan adalah bercampur, dengan harga berada di atas EMA sembilan hari jangka pendek tetapi RSI menurun pada 44 menandakan kelemahan asas. Ini mewujudkan titik keputusan yang jelas untuk pergerakan utama seterusnya pasaran. Ujian rintangan pada 1.1570 itu akhirnya gagal, dan pasangan ini menghormati aliran menurun yang lebih luas seperti yang ditunjukkan ketika itu. Apabila memasuki awal 2026, pendirian lebih hawkish Rizab Persekutuan AS berbeza dengan perubahan hala tuju lebih dovish Bank Pusat Eropah, mendorong pasangan ini turun di bawah paras sokongan utama 1.1411 yang disebut dalam analisis. Percanggahan fundamental ini mengesahkan kelemahan teknikal yang kami lihat sedang terbentuk. Setakat hari ini, 23 Mac 2026, pasangan ini sedang menyatukan pergerakan sekitar 1.1350, jauh di bawah paras 2025 tersebut. Data terkini mengukuhkan dinamik ini, dengan angka inflasi Zon Euro bagi Februari pada 2.1% manakala indeks harga PCE teras AS terkini kekal degil lebih tinggi pada 2.9%. Perbezaan inflasi yang berterusan ini terus memihak kepada dolar dan menekan euro. Untuk minggu-minggu akan datang, pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan potensi kenaikan yang terhad. Menjual call spread out-of-the-money dengan harga mogok di atas kawasan rintangan 1.1425 boleh menjadi cara yang berkesan untuk menjana pendapatan, memandangkan paras ini kini mewakili siling teknikal yang ketara. Strategi ini mendapat manfaat daripada pergerakan EUR/USD yang mendatar atau menurun. Kita perlu kekal berhati-hati terhadap sebarang perubahan yang tidak dijangka dalam panduan bank pusat, kerana ini kekal sebagai pemangkin utama volatiliti. Lonjakan mengejut dalam data ekonomi Eropah atau sebarang tanda kelembapan di AS boleh mencetuskan short squeeze. Oleh itu, menggunakan struktur opsyen berisiko terhad adalah wajar bagi melindungi daripada pembalikan mendadak aliran menurun yang telah terbentuk.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Atsushi Mimura, Timbalan Menteri Kewangan Jepun bagi Hal Ehwal Antarabangsa dan pegawai tertinggi pertukaran asing negara itu, berkata pada Isnin bahawa kerajaan sedang mempertimbangkan langkah di semua peringkat untuk menangani turun naik pertukaran asing. Beliau berkata kerajaan bersedia mengambil langkah di semua peringkat sebagai tindak balas terhadap turun naik pertukaran asing.

Kerajaan Isyarat Kesediaan Menyeluruh Untuk Bertindak

Beliau berkata kerajaan menyedari bahawa pergerakan spekulatif dalam pasaran minyak sedang mempengaruhi pertukaran asing. Pada waktu penulisan, USD/JPY didagangkan sekitar 159.44, naik 0.13% pada hari tersebut. Dengan kerajaan bersedia mengambil langkah di semua peringkat, risiko segera bagi pembetulan menurun yang mendadak dalam USD/JPY telah meningkat dengan ketara. Ketika kita menghampiri paras kritikal 160.00, pedagang harus menjangkakan volatiliti yang lebih tinggi serta kemungkinan campur tangan pasaran secara langsung. Bahasa rasmi ini merupakan isyarat jelas bahawa kadar penyusutan yen ketika ini dianggap tidak mampan. Kita perlu mengingati campur tangan pada akhir 2022, yang dari perspektif kami pada 2025 menunjukkan pihak berkuasa sanggup bertindak tegas apabila pergerakan mata wang dianggap bersifat spekulatif. Ketika itu, campur tangan menolak dolar turun sehingga 5 yen dalam satu sesi dagangan. Sejarah mencadangkan bahawa apabila amaran lisan sebegini diabaikan, campur tangan fizikal lazimnya menyusul tanpa notis lanjut.

Spekulasi Harga Minyak Menambah Tekanan Ke Atas Yen

Kebimbangan terhadap pergerakan spekulatif dalam pasaran minyak berkait secara langsung dengan kestabilan ekonomi Jepun, memandangkan kita melihat harga minyak mentah Brent baru-baru ini meningkat semula melepasi AS$95 setong. Ini secara langsung menjejaskan kos import Jepun dan menyemarakkan inflasi, yang menurut data terkini bagi Februari 2026 mencatat kadar teras 2.8%. Yen yang lebih lemah memburukkan lagi masalah ini, sekali gus memberi pihak berkuasa lebih alasan untuk bertindak. Dalam persekitaran ini, pedagang yang memegang posisi panjang USD/JPY wajar mempertimbangkan perlindungan nilai (hedging) terhadap pendedahan mereka. Membeli opsyen put USD/JPY dengan harga pelaksanaan di bawah paras semasa, mungkin sekitar 158.00, boleh menyediakan penampan terhadap pengukuhan yen yang mendadak dan ketara. Kos opsyen ini telah meningkat, dengan volatiliti tersirat satu bulan bagi pasangan ini melonjak daripada 8% kepada melebihi 12% dalam tempoh dua minggu sahaja. Bagi mereka yang ingin berspekulasi terhadap campur tangan, membeli opsyen call yen atau mewujudkan risk reversal menurun pada USD/JPY merupakan strategi yang berdaya maju. Posisi ini akan meraih keuntungan secara langsung daripada pengukuhan yen sekiranya kerajaan menunaikan amaran tersebut. Kunci utamanya ialah masa, kerana volatiliti dijangka meningkat mendadak pada saat sebarang tindakan rasmi. Kita perlu memantau rapat paras 160.00 sebagai titik pencetus berpotensi untuk tindakan. Sebarang penembusan halangan psikologi ini berkemungkinan menerima tindak balas pantas. Pedagang mesti kekal peka terhadap komen rasmi selanjutnya dan bersedia untuk pergerakan mendadak berjumlah volum tinggi dalam beberapa hari dan minggu akan datang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/JPY diniagakan dengan kerugian kecil berhampiran 184.15 dalam dagangan awal Asia pada Isnin. Yen Jepun mengukuh berbanding euro apabila peningkatan konflik di Timur Tengah menyokong permintaan terhadap aset lindung nilai. Kor Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) berkata pada Isnin bahawa Iran akan menutup sepenuhnya Selat Hormuz sekiranya Presiden AS Donald Trump bertindak atas ancaman untuk menyasarkan sebuah loji janakuasa. Trump memberi Iran tempoh 48 jam untuk membuka semula Selat Hormuz kepada perkapalan atau berdepan kemusnahan infrastruktur tenaga negara itu.

Permintaan Aset Lindung Nilai Mengangkat Yen

Risiko berterusan konflik yang berpanjangan dikaitkan dengan sokongan tambahan kepada yen, yang menekan silang mata wang tersebut. Pegawai Jepun turut memberi isyarat kesediaan untuk bertindak balas terhadap pergerakan mata wang. Pegawai kanan pertukaran asing Jepun, Atsushi Mimura, berkata pada Isnin bahawa kerajaan bersedia mengambil langkah di semua peringkat berhubung turun naik pertukaran asing. Campur tangan secara lisan disebut sebagai faktor yang boleh menyokong yen. Penggubal dasar Bank Pusat Eropah dijadual berucap lewat Isnin. Tumpuan kemudian beralih kepada laporan inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) Kebangsaan Jepun bagi Februari, yang dijadualkan pada Selasa. Melihat kembali situasi pada awal 2025, peningkatan konflik berhampiran Selat Hormuz merupakan isyarat klasik untuk peralihan kepada mod “risk-off”. Memandangkan kira-kira 21% penggunaan cecair petroleum global melalui laluan sempit ini, kami melihat peralihan yang dijangka ke arah keselamatan Yen Jepun. Tindak balas paling langsung bagi pedagang derivatif ialah membeli opsyen put EUR/JPY untuk mengambil posisi bagi penurunan silang mata wang tersebut.

Volatiliti Tersirat Menjadi Boleh Didagangkan

Jenis peningkatan geopolitik seperti ini menjadikan volatiliti tersirat sebagai aset boleh didagangkan dengan sendirinya. Kami menyaksikan dinamik serupa pada awal 2022 selepas pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, apabila volatiliti mata wang melonjak dan strategi opsyen “long-volatility” seperti straddle menjadi sangat menguntungkan. Dalam senario 2025 itu, pembelian opsyen merupakan strategi yang lebih baik berbanding melakukan short pada pasangan secara langsung, kerana ia mengehadkan risiko terhadap pembalikan mendadak jika ada berita penyah-eskalasi. Amaran lisan daripada pegawai Jepun tahun lalu bukan sekadar retorik, kerana ia menambah sokongan kepada pengukuhan yen. Pada masa itu, kami mengetahui bahawa inflasi teras Jepun kekal melebihi sasaran 2% Bank of Japan selama lebih setahun, memberikan pihak berkuasa alasan yang kredibel untuk mempertahankan mata wang mereka. Latar belakang fundamental ini bermakna aliran lindung nilai selari dengan hala tuju dasar asas, sekali gus menjadikan posisi bearish EUR/JPY lebih kukuh. Data CPI Jepun yang bakal diterbitkan ialah pemangkin utama untuk didagangkan dalam minggu-minggu berikutnya. Bacaan inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan hanya akan memperkukuh pendirian pihak berkuasa Jepun, mewujudkan tekanan menurun tambahan ke atas EUR/JPY. Oleh itu, kami akan menyusun dagangan menggunakan gabungan opsyen seperti “bear put spread” untuk mentakrifkan risiko sambil memanfaatkan penurunan yang berterusan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Pada Isnin, Bank Rakyat China menetapkan kadar tengah USD/CNY pada 6.9041. Ini berbanding penetapan Jumaat pada 6.8898 dan anggaran Reuters pada 6.8928. Bank Rakyat China menyasarkan untuk mengekalkan kestabilan harga, termasuk kestabilan kadar pertukaran, serta menyokong pertumbuhan ekonomi. Ia juga mengusahakan reformasi kewangan, seperti membuka dan membangunkan pasaran kewangan.

Kepimpinan Dan Kawalan Bank Rakyat China

Bank pusat ini dimiliki oleh negara Republik Rakyat China. Setiausaha Jawatankuasa Parti Komunis China, yang dicalonkan oleh Pengerusi Majlis Negara, mempunyai pengaruh kuat ke atas pengurusan dan halatuju, dan Pan Gongsheng memegang kedua-dua peranan ini serta jawatan gabenor. PBoC menggunakan beberapa alat dasar, termasuk kadar repo songsang tujuh hari, Kemudahan Pinjaman Jangka Sederhana, intervensi pertukaran asing, dan nisbah keperluan rizab. Kadar penanda aras China ialah Loan Prime Rate, yang mempengaruhi pinjaman, kos gadai janji dan kadar simpanan, serta boleh turut memberi kesan kepada kadar pertukaran renminbi. China mempunyai 19 bank swasta. Yang terbesar termasuk WeBank dan MYbank, dan pada 2014 China membenarkan pemberi pinjaman domestik yang dibiayai sepenuhnya oleh modal swasta untuk beroperasi dalam sistem perbankan yang diterajui negara. Bank Rakyat China telah menetapkan kadar USD/CNY lebih lemah daripada jangkaan pasaran, yang merupakan isyarat jelas kepada kami. Susut nilai terkawal ini menunjukkan pihak berkuasa selesa dengan yuan yang lebih lemah untuk menyokong ekonomi mereka. Kita harus melihatnya sebagai halatuju dasar yang disengajakan dan bukannya sekadar pelarasan pasaran.

Implikasi Pasaran Untuk USD/CNY

Langkah ini hadir ketika pertumbuhan eksport China bagi dua bulan pertama 2026 hanyalah sederhana pada 2.1%, di bawah jangkaan, manakala pasaran hartanah domestik terus bergelut. Dengan membenarkan mata wang melemah, negara secara efektif menjadikan eksportnya lebih murah dan memberi sokongan kepada sektor pembuatan. Ini berbeza dengan AS, di mana inflasi kekal degil melebihi 3%, sekali gus mengurangkan kebarangkalian pemotongan kadar dalam masa terdekat oleh Rizab Persekutuan. Bagi pedagang derivatif, jurang dasar dan kadar faedah yang semakin melebar ini menunjukkan kekuatan berterusan dolar AS berbanding yuan. Kita harus mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan trend ini, seperti membeli opsyen panggilan USD/CNY atau menjual opsyen put CNH. Paras psikologi 7.00 kini menjadi sasaran yang lebih berkemungkinan dalam minggu-minggu akan datang. Kita perlu ingat bahawa PBoC mempunyai pelbagai alat, termasuk Loan Prime Rate (LPR) dan Nisbah Keperluan Rizab (RRR), untuk membimbing ekonomi. Kita melihat mereka menggunakan pemotongan RRR dua kali pada 2025 untuk meningkatkan kecairan apabila pertumbuhan melemah. Pemotongan mengejut kepada LPR dalam masa terdekat akan menjadi pengesahan kukuh terhadap pendirian pelonggaran ini dan berkemungkinan mempercepatkan penyusutan nilai yuan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

AUD/JPY didagangkan sekitar 111.70 pada sesi Asia pada Isnin, masih mencatat penurunan keseluruhan tetapi berada di atas 111.50 selepas mengurangkan sebahagian kerugian awal. Pasangan ini menerima tekanan apabila Dolar Australia melemah dalam situasi penghindaran risiko yang meningkat. Ketegangan di Timur Tengah meningkat selepas Presiden AS Donald Trump memberi Iran ultimatum 48 jam untuk membuka semula Selat Hormuz atau berdepan risiko kerosakan terhadap infrastruktur tenaganya. Kor Pengawal Revolusi Islam Iran berkata ia akan menutup sepenuhnya selat itu jika AS bertindak, dan Jerusalem Post melaporkan Washington sedang menimbangkan operasi darat untuk merampas Pulau Kharg.

Inflasi Australia Dalam Tumpuan

Pasaran memerhati data inflasi Australia pada Rabu, dengan inflasi utama dijangka kekal pada 3.8% tahun ke tahun bagi Februari. Ini susulan Reserve Bank of Australia menaikkan kadar tunai kepada 4.1% melalui keputusan yang berbelah bahagi tipis, sekali gus mencatat kenaikan berturut-turut buat kali pertama sejak pertengahan 2023. Pasangan ini boleh kekal di bawah tekanan menurun jika Yen Jepun mengukuh berikutan kenaikan harga minyak dan kebimbangan inflasi. Bank of Japan mengekalkan kadar tidak berubah minggu lalu tetapi memberi isyarat ia boleh mengetatkan lagi, sementara turut wujud spekulasi Jepun mungkin campur tangan untuk mengehadkan pergerakan mata wang yang mendadak. “Risk-on” merujuk kepada permintaan yang lebih tinggi terhadap aset berisiko, manakala “risk-off” menunjukkan permintaan terhadap aset selamat. Dalam tempoh risk-off, bon, emas, Dolar AS, Yen Jepun dan Franc Swiss lazimnya mendapat manfaat, manakala keadaan risk-on sering menyokong ekuiti, kebanyakan komoditi dan mata wang seperti AUD, CAD dan NZD. Kami melihat corak yang biasa pada AUD/JPY, apabila silang ini bergelut di bawah beban sentimen risk-off, seperti yang berlaku pada awal 2025. Jika ketegangan tahun lalu tertumpu di Timur Tengah, kebimbangan hari ini berpunca daripada ketegangan perdagangan yang kembali memuncak di Laut China Selatan, yang turut menekan Dolar Australia. Penghindaran risiko ini membuat pedagang menilai semula posisi panjang dalam mata wang berkaitan komoditi.

Pemacu Untuk Pergerakan Seterusnya

Tumpuan terhadap inflasi Australia kekal kritikal, seperti ketika kadar utama berada pada 3.8% setahun lalu. Data terkini bagi Februari 2026 menunjukkan inflasi secara mengejut kekal kukuh pada 3.6%, mencetuskan spekulasi bahawa Reserve Bank of Australia mungkin belum selesai menaikkan kadar daripada paras kadar tunai semasa 4.35%. Namun, ini diimbangi oleh kelemahan terkini harga bijih besi, yang merosot di bawah AS$110 satu tan berikutan kebimbangan terhadap permintaan perindustrian China. Di sebelah lain pasangan ini, pendirian Bank of Japan telah berubah dengan ketara sejak ia memberi isyarat kesediaan untuk mengetatkan dasar tahun lalu. Selepas keluar daripada kadar faedah negatif pada 2024, BoJ kini berada pada laluan pengetatan yang perlahan tetapi jelas, dengan pasaran menetapkan harga sekurang-kurangnya satu lagi kenaikan menjelang akhir tahun. Konvergensi dasar yang semakin ketara dengan bank pusat lain ini memberikan sokongan fundamental kepada Yen yang sebelum ini tidak wujud. Berikutan risiko geopolitik yang meningkat dan potensi pengukuhan Yen, kami berpendapat pedagang derivatif wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put pada AUD/JPY. Strategi ini membolehkan keuntungan daripada potensi penurunan silang tersebut sambil mengehadkan kerugian maksimum kepada premium yang dibayar. Volatiliti semakin meningkat, dan pemilikan opsyen memberikan pendedahan kepada pergerakan menurun yang didorong sama ada oleh AUD yang lebih lemah atau JPY yang lebih kukuh. Melihat kembali, rali besar AUD/JPY bagi 2022-2024 didorong hampir sepenuhnya oleh perbezaan dasar yang besar antara RBA yang menaikkan kadar dan BoJ yang kekal tidak berubah. Kini, kita menyaksikan tema itu beransur-ansur terurai, menunjukkan laluan rintangan paling rendah untuk silang ini mungkin lebih rendah dalam minggu-minggu akan datang. Oleh itu, membuat penentuan posisi bagi pembetulan daripada paras tinggi semasa dilihat sebagai langkah yang lebih berhemah.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Indeks Dolar AS (DXY) memulakan minggu ini dengan kenaikan sederhana tetapi kekal di bawah paras ayunan tinggi Jumaat. Ia didagangkan hampir 99.65, naik 0.15% pada hari ini, mengukuh di atas 99.50. Sentimen risiko kekal rapuh susulan ketegangan Timur Tengah yang semakin memuncak, sekali gus menyokong permintaan terhadap Dolar AS sebagai mata wang rizab. Presiden AS Donald Trump menetapkan tempoh 48 jam untuk Iran membuka semula Selat Hormuz dan mengancam untuk menyasarkan infrastruktur tenaga Iran.

Risiko Timur Tengah Menyokong Permintaan Dolar

Iran berkata ia boleh meningkatkan serangan ke atas infrastruktur tenaga dan menyasarkan kemudahan penyahgaraman air di seluruh Timur Tengah. Harga minyak mentah yang lebih tinggi menambah kebimbangan inflasi serta mengurangkan jangkaan pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan AS (Fed) pada 2026, sekali gus menyokong Dolar AS. Fed mengunjurkan satu pemotongan kadar tahun ini, manakala bank pusat utama lain memberi isyarat kemungkinan kenaikan kadar untuk menangani tekanan inflasi yang kembali meningkat. Ini mengehadkan momentum kenaikan DXY dan membuatkan kedudukan pasaran kekal berhati-hati. Dolar AS ialah mata wang paling aktif didagangkan di dunia, merangkumi lebih 88% daripada jumlah pusing ganti pertukaran asing global, atau sekitar $6.6 trilion sehari, berdasarkan data 2022. Fed menyasarkan inflasi pada 2% dan boleh menggunakan pelonggaran kuantitatif atau pengetatan kuantitatif untuk mempengaruhi nilai Dolar.

Inflasi Minyak Dan Jangkaan Pemotongan Kadar

Situasi ini memberi tekanan menaik kepada harga minyak, dengan niaga hadapan minyak mentah Brent kini didagangkan melebihi $110 setong, paras berterusan yang tidak kita lihat sejak krisis tenaga 2022. Lonjakan ini secara langsung menyemarakkan kebimbangan inflasi dan menyebabkan pasaran menilai semula kebarangkalian pemotongan kadar Fed tahun ini. Indeks Volatiliti CBOE (VIX) turut mencerminkan keresahan ini, baru-baru ini meningkat melepasi 25, yang lazimnya menyokong pegangan aset selamat seperti dolar. Walaupun Fed telah memberi panduan untuk satu potensi pengurangan kadar pada 2026, ancaman inflasi yang berterusan menjadikan pemotongan tunggal itu sekalipun tidak pasti. Kita melihat niaga hadapan Fed Funds berubah sejak beberapa minggu kebelakangan ini, dengan kebarangkalian pemotongan kadar pada musim panas merosot dengan ketara. Pelarasan semula jangkaan kadar faedah ini merupakan enjin utama di sebalik daya tahan dolar ketika ini. Namun, perlu dipertimbangkan bahawa bank pusat utama lain berada dalam kedudukan berbeza dan memberi isyarat kemungkinan kenaikan kadar bagi membendung inflasi masing-masing. Sebagai contoh, komen terkini daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dilihat jauh lebih agresif. Kenaikan mengejut oleh ECB boleh mencetuskan pengukuhan pantas Euro berbanding dolar, sekali gus mewujudkan halangan besar kepada DXY. Memandangkan daya yang bertentangan ini, membuat pertaruhan arah yang mudah ke atas dolar merupakan strategi berisiko tinggi ketika ini. Kami berpendapat pendekatan yang lebih berhemah ialah memperdagangkan jangkaan peningkatan volatiliti mata wang. Strategi opsyen seperti straddle pada pasangan utama seperti EUR/USD atau USD/JPY boleh menjadi berkesan, kerana ia mendapat manfaat daripada pergerakan harga besar dalam mana-mana arah tanpa perlu meramal pencetus khusus.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

NZD/USD susut kepada sekitar 0.5830 pada awal dagangan Asia pada Isnin, turun di bawah 0.5850. Kejatuhan ini berlaku apabila permintaan meningkat terhadap mata wang selamat (safe haven) seperti Dolar AS susulan ketegangan di Timur Tengah. Tentera Iran berkata ia akan menutup sepenuhnya Selat Hormuz jika AS mengebom loji janakuasa Iran. Donald Trump memberi Iran 48 jam untuk membuka semula selat itu kepada perkapalan atau berdepan serangan ke atas infrastruktur tenaga negara itu.

Penurunan Prospek Fitch Menambah Tekanan Ke Atas Dolar Kiwi

Fitch Ratings menurunkan prospek Penarafan Ingkar Penerbit Mata Wang Asing Jangka Panjang New Zealand kepada negatif daripada stabil, sambil mengekalkan penarafan pada ‘AA+’. Fitch mengaitkan konflik Iran dengan risiko kepada ekonomi New Zealand berikutan kebergantungannya kepada import tenaga. Sikap hawkish Bank Rizab New Zealand (RBNZ) mungkin mengehadkan kejatuhan lanjut NZD. Pasaran kini meletakkan hampir 50% kebarangkalian kenaikan kadar seawal Mei 2026. Volatiliti tersirat bagi opsyen NZD/USD tempoh sebulan melonjak melepasi 15%, peningkatan ketara berbanding pasaran yang lebih tenang pada lewat 2025. Paras volatiliti yang tinggi ini menjadikan strategi seperti straddle menarik, kerana ia berpotensi meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang besar jika ketegangan tiba-tiba meningkat atau mereda. Menjual opsyen juga boleh kelihatan menarik berikutan premium yang tinggi, namun ia membawa risiko yang signifikan. Walaupun pasaran menilai kemungkinan kenaikan kadar RBNZ pada Mei, faktor ini kini dibayangi oleh kekuatan luar biasa Dolar AS. Perlu diingat, Rizab Persekutuan AS (Fed) turut mengekalkan pendirian tegas selepas data inflasi AS terbaru mencatat bacaan lebih tinggi daripada jangkaan pada 3.2%. Oleh itu, sebarang potensi sokongan kepada NZD daripada spekulasi kenaikan kadar berkemungkinan terhad selagi situasi geopolitik kekal tegang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Perak gagal memanfaatkan lantunan kecil dalam dagangan Asia pada Isnin, selepas meningkat ke arah $69.60. Ia kemudian didagangkan lebih rendah untuk hari kelima, berada sedikit di bawah paras pertengahan $67.00 dan susut 0.80% pada hari berkenaan, berhampiran paras terendah enam minggu yang dicapai Khamis lalu. Minggu lalu ia menembusi dan ditutup di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari buat kali pertama sejak April 2025. MACD (12, 26, 9) kekal dalam wilayah negatif, dengan garis MACD berada di bawah garis isyaratnya. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada 32, sedikit di atas paras terlebih jual. Sokongan diletakkan pada $67.50, kemudian $65.00, dengan penembusan di bawah $67.50 menunjukkan haluan ke paras pertengahan $60. Rintangan dilihat pada $72.80–$73.80, iaitu kawasan di mana SMA 100 hari bertemu paras pecahan terdahulu. Penutupan di atas $73.80 dinyatakan perlu untuk mengubah susun atur menurun, manakala $80.00 disenaraikan sebagai rintangan seterusnya. Laporan itu menyatakan analisis teknikal tersebut dihasilkan dengan bantuan alat AI.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets