Ketegangan geopolitik yang dikaitkan dengan Iran menyokong dolar AS, seiring dengan kenaikan hasil AS, data pasaran buruh AS yang kukuh dan jangkaan yang semakin berkurang terhadap pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan. Dolar juga mendapat manfaat dalam keadaan pasaran risk-off. Hasil 2 tahun AS berada di atas 3.8% dan kekal mengatasi kadar dana persekutuan berkesan. Pasaran kini tidak lagi menilai sebarang pemotongan kadar tahun ini, yang menyokong kelebihan carry dolar.

Risiko Aliran Tenaga Melalui Selat Hormuz

Gangguan berpotensi terhadap aliran tenaga melalui Selat Hormuz merupakan risiko utama, dengan pendedahan yang lebih besar bagi ekonomi Asia. Harga minyak dijangka kekal tinggi, dengan risiko cenderung kepada kenaikan lanjut. Artikel ini menyatakan ia dihasilkan menggunakan alat AI dan disemak oleh seorang editor. Kedudukan Rizab Persekutuan mengukuhkan pandangan ini, apabila laporan Non-Farm Payrolls (NFP) Mac pada Jumaat lalu menunjukkan penambahan pekerjaan yang kukuh sebanyak 245,000. Pasaran buruh yang kuat ini, ditambah dengan hasil Perbendaharaan 2 tahun yang kekal stabil di atas 3.85%, tidak memberi Fed sebab untuk mempertimbangkan pemotongan kadar. Justeru, tarikan dolar dari perspektif hasil, yang dikenali sebagai carry, kekal sangat tinggi.

Higher For Longer Menyokong Carry Dolar

Kami mengimbas bagaimana pasaran pada penghujung 2024 dan sepanjang 2025 berulang kali cuba memasukkan harga bagi pemotongan kadar Fed, namun terbukti silap akibat inflasi yang degil dan ekonomi yang berdaya tahan. Pengalaman ini sepatutnya membimbing pemikiran semasa, mengukuhkan kredibiliti naratif kadar “higher-for-longer”. Strategi derivatif yang bertaruh pada perubahan mendadak Fed ke arah lebih dovish membawa risiko yang ketara. Ketegangan ini turut mengekalkan harga tenaga pada paras tinggi, dengan niaga hadapan minyak mentah WTI kini melepasi $92 setong. Ini menjadi beban kepada wilayah pengimport tenaga utama seperti Eropah dan Asia, sekali gus menambah tekanan penurunan ke atas mata wang mereka berbanding dolar. Kita wajar mempertimbangkan opsyen yang meraih manfaat daripada harga minyak yang terus tinggi, seperti call spread ke atas ETF tenaga utama. Bagi pendedahan mata wang secara langsung, pembelian opsyen call ke atas Indeks Dolar AS (DXY) menawarkan pendekatan yang lebih menyeluruh terhadap tema dolar kukuh ini. Dagangan yang lebih tertumpu termasuk membeli opsyen put ke atas Yen Jepun, yang amat terdedah kepada jurang beza kadar faedah yang semakin melebar dengan AS. Laluan rintangan paling rendah bagi pasangan USD/JPY dilihat cenderung ke arah kenaikan dalam persekitaran ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

USD/JPY merosot di bawah 159.40 pada Isnin, mencecah 159.35 pada awal dagangan Eropah, apabila volum rendah sempena Easter Monday berlaku serentak dengan kelemahan lebih meluas Dolar AS. Laporan menyatakan AS dan Iran telah menerima satu rangka kerja daripada pihak perantara untuk menamatkan permusuhan, sekali gus mengurangkan permintaan terhadap Dolar AS sebagai aset selamat. Kebimbangan turut mereda selepas ancaman Presiden AS Donald Trump untuk memusnahkan infrastruktur awam dan tapak tenaga melainkan Selat Hormuz dibuka semula menjelang Selasa jam 8 malam Waktu Timur. Ini mendorong pengurangan posisi panjang Dolar AS.

Keadaan Pasaran Dan Aliran Aset Selamat

Pergerakan adalah terhad apabila konflik di Iran dan harga minyak yang lebih tinggi terus membebankan Jepun, sebuah pengimport utama minyak mentah. Yen telah jatuh hampir 5% sejak akhir Februari dan menghampiri 160.00 minggu lalu, satu paras yang dikaitkan dengan kemungkinan tindakan rasmi. Menteri Kewangan Jepun, Satsuki Katayama, berkata pada Jumaat bahawa pergerakan mata wang kelihatan “sangat spekulatif” dan Tokyo bersedia mengambil semua langkah yang mungkin. Di AS, Nonfarm Payrolls meningkat 178K pada Mac berbanding 60K dijangka, meskipun pekerjaan bersih digambarkan sebagai hampir tidak berubah berbanding Mac 2025, dan risiko perang disebut sebagai faktor risiko menurun.

Perbezaan Kadar Faedah Dan Risiko Intervensi

Hari ini, gambaran fundamental yang menolak pasangan ini lebih tinggi adalah lebih kukuh berbanding tahun lalu. Bank of Japan hanya berjaya melaksanakan satu kenaikan kadar kecil kepada 0.25%, manakala inflasi berterusan di AS telah mengekalkan kadar Rizab Persekutuan pada 4.75%. Perbezaan kadar faedah yang besar ini terus menggalakkan perdagangan carry yang menjual yen dan membeli dolar. Risiko geopolitik yang menyokong dolar pada 2025 telah beransur reda. Penyaheskalasi di Selat Hormuz telah membolehkan harga minyak mentah WTI turun daripada melebihi $100 setong kepada julat yang lebih stabil sekitar paras rendah $80. Ini menghapuskan satu halangan utama untuk yen, namun ia masih tidak mencukupi untuk mengatasi pengaruh kuat kadar faedah. Dengan pasangan ini kini kembali meningkat perlahan ke arah 158.00, kita tidak seharusnya menolak kemungkinan intervensi sekali lagi. Panduan 2025 menunjukkan pegawai akan bertindak, menjadikan posisi panjang terus dalam USD/JPY semakin berisiko apabila menghampiri zon 160.00-161.00. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan pembelian put atau membina bear call spread untuk meraih manfaat daripada potensi penolakan mendadak pada paras ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Rupee India merosot selepas dibuka mendatar berbanding Dolar AS pada awal minggu dasar Reserve Bank of India (RBI). USD/INR meningkat ke sekitar 92.85, dengan harga minyak yang lebih kukuh membebankan Rupee. WTI didagangkan berhampiran $102 pada waktu petang di India selepas ancaman baharu terhadap infrastruktur Iran dilaporkan. Harga minyak yang lebih tinggi lazimnya menekan mata wang di ekonomi seperti India yang mengimport tenaga dalam jumlah besar.

Aliran Keluar Asing Menekan Rupee

Aliran keluar dana asing daripada ekuiti India terus menambah tekanan. Dalam dua hari dagangan pertama April, Pelabur Institusi Asing (FII) menjual Rs. 18,262.28 crore, dan mereka merupakan penjual bersih pada semua hari dagangan sepanjang Mac. Tumpuan minggu ini adalah pada keputusan dasar RBI pada Rabu, dengan jangkaan kadar faedah kekal tidak berubah. Pasaran juga memerhati US ISM Services PMI bagi Mac pada 14:00 GMT, diunjurkan pada 55.0 berbanding 56.1 pada Februari. Dari segi teknikal, rintangan USD/INR berada berhampiran EMA 20 hari sekitar 93.00, kemudian 93.66, dengan paras tertinggi sepanjang masa pada 95.22 di atasnya. Sokongan dilihat pada 92.35, kemudian 91.35, manakala RSI 14 hari bergerak masuk ke zon 40.00–60.00. Memandangkan harga minyak yang tinggi dan aliran keluar asing yang berterusan, kita wajar menjangkakan kelemahan lanjut pada Rupee India. Gambaran asas menyokong USD/INR yang meningkat, maka penentududukan untuk trend ini adalah strategi utama. Pedagang derivatif patut mempertimbangkan untuk membeli niaga hadapan USD/INR atau opsyen panggilan bagi memanfaatkan momentum menaik menuju paras rintangan 93.00 dan 93.66.

Halangan Didorong Minyak Untuk Rupee

Lonjakan minyak mentah WTI kepada $102 setong merupakan ancaman besar kepada Rupee, kerana ia meningkatkan bil import India. Secara sejarah, kita melihat harga minyak melepasi paras $100 ketika peristiwa geopolitik penting, seperti konflik Ukraine pada 2022, yang serta-merta melebarkan defisit akaun semasa India. Situasi ini mengukuhkan lagi hujah untuk Rupee yang lebih lemah dalam Tinjauan Mingguan akan datang. Penjualan konsisten oleh Pelabur Institusi Asing, dengan lebih Rs. 18,200 crore dikeluarkan pada awal April, memberi tekanan langsung kepada mata wang. Dilihat semula dari sudut pandang kami pada 2025, kita mengingat bagaimana tempoh aliran keluar yang berterusan, seperti yang dilihat pada Januari 2024 apabila FPI menjual lebih $3 bilion dalam ekuiti, secara konsisten membawa kepada penyusutan nilai Rupee. Corak ini kelihatan berulang, mengukuhkan prospek menurun untuk INR. Pengumuman dasar monetari RBI minggu ini pada Rabu adalah peristiwa penting yang berkemungkinan menyuntik volatiliti ke dalam pasaran. Dengan kebimbangan inflasi meningkat, sebarang kenyataan bernada hawkish daripada bank pusat boleh mencetuskan pergerakan mendadak yang sukar dijangka. Kita patut mempertimbangkan strategi seperti straddle panjang untuk meraih manfaat daripada potensi lonjakan volatiliti, tanpa mengira arah. Bagi pedagang yang melihat titik kemasukan khusus, penembusan tegas di atas EMA 20 hari berhampiran 93.00 akan menjadi isyarat kukuh untuk menambah posisi panjang. Pergerakan melepasi paras tinggi 93.66 akan mengesahkan trend bullish kembali menguasai, membuka laluan ke arah paras tertinggi sepanjang masa. Sokongan terdekat untuk dipantau ialah 92.35, namun tekanan keseluruhan kekal memihak kepada kenaikan dolar.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Emas (XAU/USD) meningkat kepada sekitar AS$4,700 pada awal dagangan Eropah pada Isnin selepas minat belian muncul berhampiran AS$4,600. Bloomberg, memetik Axios, melaporkan perbincangan yang melibatkan AS, Iran dan pengantara serantau mengenai terma bagi kemungkinan gencatan senjata 45 hari. Minyak naik ke paras tertinggi hampir empat minggu selepas Presiden AS Donald Trump berkata loji janakuasa dan jambatan Iran boleh menjadi sasaran jika Selat Hormuz tidak dibuka semula menjelang Selasa. Tehran berkata transit boleh disambung semula jika sebahagian hasil digunakan untuk memberi pampasan kepada Iran bagi kerosakan berkaitan perang.

Ketegangan Timur Tengah Dan Emas

Ali Akbar Velayati memberi amaran bahawa Selat Bab el-Mandeb di Laut Merah boleh menjadi sasaran, sekali gus meningkatkan kebimbangan terhadap gangguan perdagangan. Laporan Gaji Bukan Ladang (NFP) AS yang kukuh pada Jumaat menyokong jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) mungkin mengekalkan kadar lebih tinggi untuk lebih lama, yang mengukuhkan Dolar AS dan menekan emas. Pedagang memerhati potensi pergerakan di bawah AS$4,600 untuk menilai sama ada lantunan daripada AS$4,100, paras terendah empat bulan pada Mac, semakin pudar. Tumpuan seterusnya beralih kepada ISM Perkhidmatan PMI AS, dengan kecairan lebih nipis berikutan Easter Monday di banyak pasaran. Dari segi teknikal, AS$4,600 sepadan dengan anjakan semula Fibonacci 38.2% bagi kejatuhan Mac, manakala harga kekal di bawah EMA 200-tempoh pada carta 4 jam. MACD berada di bawah garis isyaratnya tetapi kedua-duanya berada sedikit di atas sifar; RSI ialah 52, dengan rintangan pada AS$4,758, kemudian AS$4,791 dan AS$4,913, serta sokongan pada AS$4,411 dan kemudian AS$4,300.

Dasar Fed Dan Kedudukan Derivatif

Rizab Persekutuan kekal sebagai halangan utama bagi emas, khususnya selepas laporan pekerjaan yang kukuh pada Jumaat lalu dan data CPI Mac yang menunjukkan inflasi masih melekit pada 4.1%. Dengan pasaran kini menilai kebarangkalian 65% bagi satu lagi kenaikan kadar kepada 6.00% menjelang Julai, sebarang tanda penyah-eskalasi di Iran berkemungkinan mendorong pedagang membeli opsyen put atau membina bear call spread. Kita ingat dari perspektif 2025 bagaimana kenaikan kadar yang agresif pada 2022 akhirnya menenggelamkan bidaan aset selamat geopolitik awal, satu corak yang boleh berulang. Sebaliknya, risiko terhadap laluan perkapalan global adalah nyata dan menyokong pegangan kedudukan menaik seperti opsyen call. Dengan minyak mentah Brent kekal degil di atas AS$150 setong susulan situasi Hormuz, inflasi yang dipacu tenaga dan berterusan boleh memaksa pelabur kembali kepada emas sebagai lindung nilai. Ancaman terhadap Selat Bab el-Mandeb akan menjadi eskalasi baharu, menjadikan opsyen call out-of-the-money dengan harga mogok hampir paras rintangan AS$4,900 sebagai pertaruhan berisiko tinggi dengan ganjaran tinggi. Paras AS$4,600 ialah garisan segera “line in the sand” untuk strategi derivatif dalam beberapa minggu akan datang. Penembusan tegas di bawah titik ini boleh mencetuskan hentian rugi dan menjadi isyarat untuk membeli put yang menyasarkan paras sokongan AS$4,411. Sebaliknya, pedagang boleh menjual put cash-secured dengan harga mogok hampir AS$4,300 untuk mengutip premium, dengan pertaruhan bahawa paras terendah Mac akan kekal sebagai lantai.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Rupee India susut selepas permulaan mendatar berbanding dolar AS pada awal minggu dasar RBI. USD/INR meningkat kepada sekitar 92.85, ditekan oleh harga minyak yang lebih kukuh susulan ancaman baharu AS terhadap infrastruktur Iran. Minyak mentah WTI didagangkan hampir $102 semasa sesi petang India, mencecah paras tertinggi baharu dalam tempoh empat minggu. Harga minyak yang lebih tinggi boleh memberi tekanan kepada mata wang ekonomi pengimport minyak seperti India.

Pemacu Utama Kelemahan Rupee Terkini

Jualan asing dalam ekuiti India menambah tekanan ke atas rupee. Dalam dua hari dagangan pertama April, FII menjual Rs. 18,262.28 crore, dan mereka merupakan penjual bersih pada semua hari dagangan sepanjang Mac. Pasaran memerhati keputusan dasar monetari RBI pada Rabu, dengan kadar dijangka kekal tidak berubah. Tumpuan juga terarah kepada US ISM Services PMI bagi Mac pada 14:00 GMT, diunjurkan pada 55.0 berbanding 56.1 pada Februari. Sokongan USD/INR dilihat berhampiran 92.35, dengan penutupan di bawah paras itu menunjukkan potensi ke arah 91.35. Rintangan berada sekitar EMA 20 hari berhampiran 93.00, kemudian 93.66, dengan paras tertinggi sepanjang masa pada 95.22. Dengan pasangan USD/INR menguji 92.85, kami melihat kes yang jelas untuk rupee yang melemah dalam jangka terdekat. Gabungan lonjakan harga minyak dan aliran keluar dana asing yang ketara mewujudkan halangan yang kuat. Untuk minggu-minggu akan datang, kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) USD/INR out-of-the-money bagi memposisikan diri untuk potensi kenaikan dengan risiko yang ditetapkan.

Pertimbangan Strategi Untuk Tinjauan Mingguan

Ancaman minyak WTI kekal di atas $100 setong ialah kebimbangan utama untuk rupee, memandangkan India mengimport lebih 85% daripada keperluan minyak mentahnya. Situasi ini menyerupai apa yang dilihat semasa ketegangan geopolitik pada 2022, apabila harga minyak melonjak dan memberi tekanan secara langsung kepada defisit akaun semasa serta mata wang India. Tempoh harga minyak tinggi yang berterusan hampir pasti akan menolak pasangan USD/INR ke arah paras tertinggi sebelumnya. Jualan besar oleh Pelabur Institusi Asing (FII), dengan lebih Rs. 18,000 crore dikeluarkan dalam hanya dua hari, meneruskan trend yang diperhatikan pada suku terakhir 2024. Aliran keluar yang konsisten ini mengukuhkan dolar AS dan meletakkan tekanan berterusan ke atas rupee. Selagi ketegangan Timur Tengah berlarutan, pelarian ke aset selamat ini berkemungkinan berterusan, menjadikan INR sukar untuk mendapatkan sokongan yang kukuh. Pengumuman dasar RBI pada Rabu ialah risiko acara utama minggu ini, mewujudkan potensi lonjakan volatiliti. Walaupun pasaran menjangka kadar dikekalkan, sebarang komentar hawkish untuk membendung inflasi boleh mengukuhkan rupee buat sementara waktu, manakala pendirian dovish akan mempercepatkan kejatuhannya. Strategi opsyen long straddle boleh menjadi pendekatan berhemah untuk berdagang sekitar pengumuman itu sendiri, dengan keuntungan daripada pergerakan besar sama ada ke arah atas atau bawah. Dari sudut teknikal, kita wajar menggunakan paras 93.00 sebagai titik pencetus utama bagi posisi long baharu. Penembusan yang meyakinkan di atas EMA 20 hari ini akan memberi isyarat bahawa momentum kenaikan bagi USD/INR sedang bersambung. Ini boleh menjadi isyarat untuk menambah posisi long dalam niaga hadapan, dengan sasaran awal pada paras tinggi 2 April iaitu 93.66.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Emas (XAU/USD) meningkat semasa sesi Eropah pada Isnin, mencecah sekitar $4,700 selepas aktiviti belian ketika susut harga berhampiran $4,600. Bloomberg, memetik Axios, melaporkan rundingan yang melibatkan AS, Iran dan pengantara serantau mengenai terma untuk kemungkinan gencatan senjata selama 45 hari. Minyak Mentah mencatat paras tertinggi hampir empat minggu selepas Presiden AS Donald Trump mengancam untuk menyasarkan loji janakuasa dan jambatan Iran jika Selat Hormuz tidak dibuka semula menjelang Selasa. Tehran berkata transit boleh disambung semula jika sebahagian hasil diperuntukkan untuk memberi pampasan kepada Iran bagi kerosakan berkaitan perang.

Latar Geopolitik Dan Kadar Faedah

Ali Akbar Velayati, penasihat kepada Pemimpin Tertinggi baharu Iran, Mojtaba Khamenei, memberi amaran bahawa Selat Bab el-Mandeb berpotensi menjadi sasaran. Laporan Nonfarm Payrolls AS pada Jumaat adalah kukuh, menambah jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) mungkin mengekalkan kadar lebih tinggi untuk lebih lama. Pedagang memerhati sama ada harga jatuh di bawah $4,600, selepas lantunan daripada sekitar $4,100, paras terendah empat bulan pada Mac. ISM Services PMI AS dijadualkan kemudian, dengan kecairan yang nipis berikutan cuti Easter Monday di banyak pasaran. Dari sudut teknikal, $4,600 ialah paras Fibonacci 38.2%, dengan harga berada di bawah EMA 200 tempoh carta 4 jam. MACD berada di bawah garis isyarat tetapi kedua-duanya sedikit di atas sifar; RSI pada 52, dengan rintangan pada $4,758, kemudian $4,791 dan $4,913, manakala sokongan berada berhampiran $4,411 dan $4,300.

Inflasi Dan Risiko Kejutan Minyak

Halangan utama untuk emas ialah inflasi berterusan yang didorong oleh harga tenaga yang tinggi. Kita mengingat bagaimana inflasi kekal degil di atas 3% untuk sebahagian besar 2025, memaksa Fed mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi. Laporan pekerjaan AS yang kukuh pada Jumaat lalu hanya mengukuhkan pandangan bahawa Fed tiada sebab untuk menurunkan kadar dalam masa terdekat, yang akhirnya sepatutnya menyokong dolar dan menekan emas. Risiko geopolitik dalam pasaran minyak inilah yang menyemarakkan kebimbangan inflasi, sekali gus menyukarkan tugas Fed. Dengan Selat Hormuz merangkumi kira-kira 20% penggunaan minyak harian dunia, ancaman terhadap “chokepoint” ini mengekalkan harga minyak mentah tinggi dan secara langsung memberi tekanan kepada inflasi global. Secara sejarah, kita pernah melihat kejutan minyak seperti ini, contohnya gangguan di Laut Merah pada 2024, membawa kepada tempoh panjang pendirian bank pusat yang lebih hawkish. Memandangkan konflik antara lantunan geopolitik jangka pendek dan latar makroekonomi yang menurun, kita wajar mempertimbangkan untuk menjual ketika kekuatan ini. Membina posisi bearish menggunakan opsyen, seperti menjual call spread dengan harga strike di atas paras rintangan $4,758 dan $4,791, boleh menjadi strategi yang berhemat. Ini membolehkan kita meraih keuntungan jika emas gagal menembusi lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang. Paras utama yang perlu diperhatikan ialah $4,600. Penembusan jelas dan kekal di bawah harga ini akan memberi isyarat bahawa lantunan baru-baru ini telah gagal dan aliran menurun yang lebih luas sedang bersambung semula. Jika itu berlaku, kita akan melihat untuk menambah posisi bearish atau membeli put, menyasarkan paras sokongan seterusnya sekitar $4,411.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/USD meningkat 0.4% kepada hampir 1.1560 dalam dagangan Eropah pada Isnin selepas Iran mengesahkan ia telah menerima cadangan gencatan senjata AS melalui Pakistan. Sentimen yang bertambah baik mengurangkan permintaan terhadap Dolar AS sebagai aset selamat. Indeks Dolar AS susut hampir 0.4% kepada sekitar 99.80 dan bergerak di bawah 100.00 selepas kekal stabil di atas 100.00 dalam dagangan Asia. Iran berkata ia tidak akan menerima cadangan tersebut di bawah tekanan atau tarikh akhir.

Risiko Selat Hormuz

Tehran juga berkata ia tidak akan membuka semula Selat Hormuz sebagai balasan kepada gencatan senjata sementara. Selat itu mengendalikan kira-kira 20% daripada bekalan minyak global. Pasaran menunggu ISM Services PMI AS bagi Mac pada 14:00 GMT, dijangka pada 55.0 berbanding 56.1 sebelum ini. Minggu ini juga merangkumi minit mesyuarat FOMC Mac pada Rabu dan data CPI AS bagi Mac pada Jumaat. EUR/USD didagangkan berhampiran 1.1560 dan berada sedikit di bawah EMA 20 hari sekitar 1.1570. Corak segi tiga simetri hampir ke bahagian bawah menunjukkan fasa mendatar, manakala RSI 14 hari bergerak ke dalam julat 40.00–60.00 daripada bawah 40.00. Paras rintangan dilihat pada 1.1570, 1.1600, kemudian 1.1660 jika 1.1600 ditembusi. Sokongan berada berhampiran 1.1500, kemudian kawasan 1.14 lewat, dengan 1.1450 dan 1.1411 sebagai paras penurunan seterusnya.

Idea Penentududukan Opsyen

Kita melihat sentimen pasaran bertambah baik hari ini, mendorong EUR/USD ke arah 1.1560 apabila ketegangan geopolitik kelihatan mereda susulan cadangan gencatan senjata AS-Iran. Ini menyebabkan Indeks Dolar AS merosot di bawah paras psikologi penting 100.00 apabila pedagang beralih daripada aset selamat. Peralihan ini membuka peluang jangka pendek, namun keraguan Iran terhadap perjanjian tersebut menambah ketidakpastian yang ketara. Kita perlu memantau harga minyak dengan sangat rapat, memandangkan Iran enggan membuka semula Selat Hormuz serta-merta. Pada awal 2020-an, kita melihat bagaimana gangguan kecil di laluan ini—yang mengendalikan hampir satu perlima cecair petroleum global—boleh mencetuskan lonjakan harga minyak dan mendorong pedagang kembali mencari perlindungan dalam dolar AS. Risiko perubahan sentimen secara mendadak adalah nyata jika rundingan ini tergendala. Memandangkan corak segi tiga simetri sedang terbentuk, satu strategi ialah mengambil posisi bagi potensi penembusan ke atas dalam EUR/USD. Membeli opsyen panggilan (call) dengan harga mogok sedikit di atas paras rintangan 1.1600 boleh menjadi cara kos efektif untuk memanfaatkan pembalikan menaik. Ini membolehkan kita meraih manfaat daripada momentum kenaikan jika pasangan itu menembusi trend menurun terkininya secara meyakinkan. Namun, kita juga perlu melindung nilai daripada kemungkinan ini hanyalah “false dawn”. Membeli opsyen jualan (put) dengan harga mogok di bawah paras sokongan 1.1500 akan melindungi posisi jika rundingan gencatan senjata gagal atau jika data AS akan datang lebih kukuh daripada jangkaan. Ini mewujudkan kedudukan yang lebih seimbang menjelang minggu yang berpotensi volatil. Data ISM Services PMI AS yang akan diterbitkan lewat hari ini akan memberi petunjuk awal mengenai kesihatan ekonomi. Walaupun unjuran 55.0 menunjukkan penurunan kecil, sebarang bacaan di atas 50 masih menandakan sektor perkhidmatan berkembang dengan kukuh, yang boleh mengehadkan kelemahan dolar baru-baru ini. Tumpuan sebenar bagaimanapun akan terarah kepada minit FOMC pada Rabu dan data inflasi CPI AS pada Jumaat. Kita masih ingat bagaimana data inflasi yang kekal degil sepanjang 2024 mengekal­kan Rizab Persekutuan pada haluan hawkish, sekali gus mengukuhkan dolar dengan ketara berbanding euro. Laporan CPI minggu ini akan menjadi kritikal untuk menunjukkan sama ada tekanan inflasi itu benar-benar reda. Bacaan lebih tinggi daripada jangkaan boleh dengan cepat memadamkan semua kenaikan euro baru-baru ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/JPY memulihkan kerugian awal dan diniagakan berhampiran 184.40 pada sesi Eropah pada Isnin. Carta harian menunjukkan pergerakan mendatar dalam segi tiga menaik, yang menandakan fasa pengukuhan. Harga kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan menggunakan EMA sembilan hari sebagai sokongan. EMA sembilan hari masih berada di atas EMA 50 hari, manakala RSI 14 hari pada 55.36, kekal di atas 50.

Rintangan Utama Dan Paras Penembusan

Rintangan berada berhampiran bahagian atas segi tiga sekitar 184.70. Pergerakan melepasi segi tiga boleh membuka laluan ke arah paras tertinggi sepanjang masa 186.88, yang dicatatkan pada 23 Januari. Sokongan berada pada 184.00, kemudian EMA sembilan hari pada 183.94. Di bawahnya ialah EMA 50 hari pada 183.46 dan dasar segi tiga berhampiran 182.90. Penembusan di bawah segi tiga boleh mengubah keadaan ke arah lebih lemah dan membawa 180.81 dalam perhatian. Paras itu menandakan paras terendah hampir empat bulan yang direkodkan pada 12 Februari. Dengan EUR/JPY mengukuh sekitar 184.40, kami melihat pasaran sedang menguncup dalam segi tiga menaik, yang sering mendahului pergerakan harga yang ketara. Corak teknikal ini mencadangkan pedagang perlu bersedia untuk penembusan dengan menggunakan opsyen bagi mengurus risiko dan memanfaatkan jangkaan peningkatan volatiliti. Susunan semasa, yang kekal di atas purata pergerakan 50 hari, mengekalkan kelebihan menaik yang kecil.

Strategi Opsyen Untuk Penembusan Volatiliti

Bagi kesinambungan kenaikan, kami memerhati penembusan tegas melepasi paras rintangan 184.70. Pergerakan melepasi titik ini akan menandakan laluan ke arah paras tinggi Januari 2026 pada 186.88, menjadikan opsyen panggilan (call) dengan harga mogok 185.00 sebagai strategi yang menarik untuk beberapa minggu akan datang. Pandangan ini disokong oleh data terkini yang menunjukkan inflasi teras Zon Euro kekal berterusan pada 2.9% pada Mac 2026, mencadangkan Bank Pusat Eropah mungkin lebih perlahan untuk menurunkan kadar berbanding jangkaan sebelum ini. Sebaliknya, kegagalan untuk mengekalkan segi tiga boleh membawa kepada penurunan mendadak, dan kita perlu bersedia untuk kemungkinan ini. Penembusan di bawah garis aliran bawah pada 182.90 akan menjadi isyarat menurun yang kuat, mewujudkan peluang untuk menggunakan opsyen jual (put) bagi mensasarkan paras rendah Februari 2026 berhampiran 180.81. Ini akan mencerminkan perubahan ketara dalam sentimen pasaran, berkemungkinan didorong oleh perubahan nada daripada Bank of Japan. Memandangkan ketidakpastian arah penembusan, strategi berasaskan volatiliti mungkin pendekatan yang paling berhemah. Straddle panjang, yang melibatkan pembelian kedua-dua opsyen call dan put berhampiran harga semasa, akan mendapat manfaat daripada pergerakan kuat dalam mana-mana arah. Strategi ini sesuai kerana Purata Julat Benar (ATR) pasangan ini telah mengecil, menandakan penembusan semakin berkemungkinan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/USD meningkat 0.4% kepada sekitar 1.1560 dalam dagangan Eropah pada Isnin selepas Iran mengesahkan ia menerima cadangan gencatan senjata AS melalui Pakistan. Selera risiko bertambah baik dan permintaan terhadap Dolar AS sebagai aset selamat mereda. Indeks Dolar AS susut hampir 0.4% kepada sekitar 99.80, selepas kekal di atas 100.00 di Asia. Iran berkata ia tidak akan menerima cadangan tersebut di bawah tekanan atau tarikh akhir.

Isyarat Gencatan Senjata Dan Reaksi Pasaran

Tehran juga berkata ia tidak akan membuka semula Selat Hormuz sebagai pertukaran untuk gencatan senjata sementara. Selat itu merupakan laluan bagi 20% bekalan minyak global. Pasaran menanti ISM Services PMI AS bagi Mac pada 14:00 GMT. Ia diunjurkan pada 55.0, turun daripada 56.1. Lewat minggu ini, minit mesyuarat FOMC bagi pertemuan Mac dijadualkan pada Rabu dan CPI AS bagi Mac dijadualkan pada Jumaat. EUR/USD diniagakan sedikit di bawah EMA 20 hari berhampiran 1.1570. Paras carta yang disebut termasuk rintangan pada 1.1570, 1.1600 dan 1.1660, serta sokongan berhampiran 1.1500, 1.1450 dan 1.1411, dengan rujukan paras rendah pada 1.1408. RSI digambarkan bergerak ke dalam julat 40.00–60.00 daripada bawah 40.00.

Dominasi Dolar Dan Kerangka Fed

Dolar AS ialah mata wang paling banyak diniagakan, merangkumi lebih 88% daripada pusing ganti FX global, atau kira-kira AS$6.6 trilion sehari pada 2022. Ia menjadi mata wang rizab utama selepas Perang Dunia Kedua, dan meninggalkan piawaian emas selepas Perjanjian Bretton Woods pada 1971. Rizab Persekutuan mengemudi dasar dengan mandat kestabilan harga dan guna tenaga penuh, menggunakan kadar faedah serta alat seperti QE dan QT. Fed menyasarkan inflasi 2%.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/JPY стабил selepas kejatuhan pada hari sebelumnya dan diniagakan berhampiran 184.40 semasa dagangan Eropah pada Isnin. Carta harian menunjukkan pergerakan mendatar dalam segi tiga menaik, menandakan fasa pengukuhan. Harga kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan terus menggunakan purata sembilan hari sebagai sokongan. Purata sembilan hari masih berada di atas ukuran 50 hari, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari pada 55.36, di atas paras 50.

Tahap Rintangan Utama

Rintangan berada berhampiran bahagian atas segi tiga sekitar 184.70. Pergerakan melepasi kawasan ini boleh membuka laluan ke arah paras tertinggi rekod 186.88, yang dicatatkan pada 23 Januari. Sokongan pertama dilihat pada 184.00, kemudian pada EMA sembilan hari iaitu 183.94. Tahap seterusnya ialah EMA 50 hari pada 183.46 dan dasar segi tiga berhampiran 182.90. Penembusan di bawah segi tiga boleh mengubah imbangan ke arah lebih rendah. Ini mungkin membawa kepada ujian semula 180.81, paras terendah hampir empat bulan yang direkodkan pada 12 Februari.

Senario Dagangan Dan Pencetus

Bagi mereka yang berada dalam posisi untuk pergerakan menaik, penembusan yang mampan di atas rintangan 184.70 ialah pencetus utama untuk mempertimbangkan posisi beli, seperti membeli opsyen panggilan (call). Ini akan membuka laluan untuk menguji semula paras tertinggi Januari 2026 sekitar 186.88. RSI pada 55.36 menunjukkan minat belian mencukupi untuk menyokong pergerakan sedemikian tanpa pasaran menjadi terlebih regang. Sebaliknya, kegagalan mempertahankan sokongan membuka peluang untuk strategi menurun, seperti membeli opsyen jual (put). Kejatuhan yang tegas di bawah sempadan bawah segi tiga pada 182.90 akan menandakan perubahan momentum yang ketara. Ini boleh menolak pasangan itu turun ke arah paras terendah Februari 2026 pada 180.81. Perhatian segera perlu diberikan pada paras psikologi 184.00 dan purata pergerakan sembilan hari tepat di bawahnya pada 183.94. Tahap ini boleh berfungsi sebagai pencetus ketat untuk kemasukan atau pelarasan henti rugi bagi posisi derivatif jangka pendek. Purata pergerakan 50 hari pada 183.46 kekal sebagai garis pertahanan yang lebih signifikan bagi kecenderungan menaik sederhana semasa. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets