Timbalan Menteri Luar Iran, Majid Takht-Ravanchi, menafikan laporan bahawa Iran sanggup menghentikan program nuklearnya jika Amerika Syarikat menawarkan pilihan lain yang menguntungkan. News18 melaporkan perkara ini dengan merujuk IRNA (agensi berita milik kerajaan Iran), dan berkata maklumat itu tidak dapat disahkan serta-merta. Takht-Ravanchi berkata kenyataan yang dipersoalkan itu berkaitan dengan “perbincangan terdahulu dengan AS” tentang perjanjian nuklear. Laporan itu tidak memberi butiran lanjut tentang apa yang dibincangkan.

Harga Minyak Pulih Disebabkan Risiko Geopolitik Baharu

Selepas penjelasan itu, minyak WTI pulih daripada kejatuhan awal. Ia naik semula kepada kira-kira $76.15. (WTI ialah penanda aras harga minyak mentah utama di AS.) Kita kini melihat “premium risiko geopolitik” kembali dimasukkan ke dalam harga minyak. (Premium risiko geopolitik ialah tambahan harga kerana kebimbangan konflik atau ketegangan politik yang boleh mengganggu bekalan.) Selepas tempoh agak tenang yang menyaksikan minyak mentah Brent bergerak dalam julat sempit $72–$78 untuk sebahagian besar lewat 2025, penafian Iran ini menamatkan harapan penyelesaian cepat. Lonjakan segera melepasi $76 menunjukkan risiko penurunan harga pasaran agak terkawal apabila berita seperti ini muncul. (Brent ialah penanda aras harga minyak mentah antarabangsa.) Bagi pedagang derivatif (derivatif ialah produk kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti minyak), ini menandakan jangkaan turun naik harga yang lebih tinggi. Indeks Turun Naik Minyak Mentah CBOE (OVX) sudah naik 12% minggu ini kepada 38.5, paras tertinggi dalam empat bulan. (OVX mengukur jangkaan turun naik harga minyak melalui harga opsyen.) Ini menunjukkan strategi membeli opsyen (opsyen ialah kontrak hak untuk beli/jual pada harga tertentu), seperti straddle atau strangle, mungkin menguntungkan untuk mendapat manfaat daripada pergerakan harga besar ke mana-mana arah. (Straddle: beli opsyen beli dan jual pada harga mogok yang sama; strangle: beli opsyen beli dan jual pada harga mogok berbeza.) Perkembangan ini berlaku ketika data pengeluaran OPEC+ bagi Februari 2026 menunjukkan pematuhan masih kukuh, jadi bekalan kekal ketat. (OPEC+ ialah gabungan negara OPEC dan rakan sekutu yang menyelaras pengeluaran minyak.) Kita ingat bagaimana ketegangan serupa berkaitan Hormuz pada pertengahan 2025 seketika melonjakkan niaga hadapan Brent melepasi $90 setong sebelum reda. (Niaga hadapan ialah kontrak untuk membeli/menjual pada tarikh akan datang.) Pedagang mungkin membina posisi beli dalam kontrak niaga hadapan bulan terdekat, dengan jangkaan ujian paras harga lebih tinggi yang sama, walaupun lebih kecil.

Menjejak Brent, WTI dan Kesan Merebak ke Pasaran Lebih Luas

Jurang harga antara minyak mentah Brent dan WTI patut menjadi fokus utama. Ketegangan di Timur Tengah biasanya memberi kesan lebih langsung kepada Brent berbanding WTI yang lebih tertumpu pada AS, lalu jurang itu melebar. Jurang itu sudah bergerak kepada $5.80, naik daripada purata $4.25 pada suku keempat 2025, dan pedagang patut menjangka jurang ini bertambah. Ini juga boleh memberi kesan ikut-ikut (knock-on effect) kepada derivatif berkaitan inflasi dan saham. Kita melihat angka inflasi teras PCE bagi Januari 2026 berada pada 2.9% dan sukar turun. (PCE teras ialah ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan, tidak termasuk makanan dan tenaga.) Harga tenaga yang tinggi berterusan akan menyukarkan keputusan bank pusat. Pembelian put pelindung pada ETF syarikat penerbangan dan pengangkutan boleh menjadi lindung nilai yang sesuai terhadap kenaikan kos bahan api yang menjejaskan keuntungan. (Put pelindung ialah opsyen jual untuk melindungi nilai portfolio; ETF ialah dana dagangan bursa yang menjejak sekumpulan aset.)

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Suruhanjaya Eropah telah menerima pakai Akta Pemecut Perindustrian untuk membina semula asas industri Zon Euro, mempercepat pengurangan pelepasan karbon (mengurangkan gas pencemar seperti CO₂) dalam sektor terpilih, mengurangkan kebergantungan kepada teknologi luar, dan mengukuhkan daya tahan rantaian bekalan (aliran bekalan dari bahan mentah hingga produk siap). Akta ini juga bertujuan menguatkan keselamatan ekonomi (keupayaan ekonomi bertahan daripada tekanan luar seperti sekatan, gangguan bekalan, atau persaingan tidak adil). Akta ini pada awalnya meliputi pembuatan keluli, simen, aluminium, automotif, dan teknologi sifar bersih (teknologi yang menghasilkan pelepasan karbon bersih hampir sifar, contohnya tenaga boleh baharu, bateri, dan peralatan kecekapan tenaga). Skopnya boleh diperluas kepada industri lain kemudian.

Penapisan Pelaburan Dan Kandungan Tempatan

Bagi pelaburan melebihi €100 juta, peraturan tambahan dikenakan apabila satu negara bukan EU mengawal lebih 40% kapasiti global (keupayaan jumlah pengeluaran seluruh dunia) dalam sektor berkaitan. Ini termasuk pemindahan teknologi wajib (perkongsian pengetahuan, reka bentuk, atau proses pembuatan), peraturan kandungan tempatan (bahagian bahan/komponen mesti datang dari dalam EU), penciptaan pekerjaan berkualiti tinggi, dan keperluan sekurang-kurangnya 50% penyertaan tenaga kerja EU. Cadangan ini kini bergerak ke rundingan antara Parlimen Eropah dan Majlis, di mana perubahan boleh dibuat. Politico melaporkan bahawa suntingan di peringkat akhir, termasuk kemungkinan membuang beberapa industri, boleh mengubah undang-undang muktamad. Kita melihat Akta Pemecut Perindustrian bergerak daripada perdebatan politik kepada pelaksanaan awal, yang mewujudkan pihak yang mendapat manfaat dan pihak yang terjejas. Dengan pelaksanaan bermula selepas teks akhir dipersetujui pada hujung 2025, tumpuan pedagang perlu beralih daripada risiko tajuk berita kepada kesan ekonomi sebenar. Sektor utama kekal keluli, automotif, dan khususnya pembuatan teknologi sifar bersih. Volatiliti tersirat (jangkaan turun naik harga pada masa depan yang diambil daripada harga opsyen) dalam sektor industri Eropah berkemungkinan kekal tinggi, lalu membuka peluang. Indeks VSTOXX, iaitu ukuran volatiliti saham (turun naik pasaran saham) Zon Euro, menunjukkan kepekaan yang meningkat terhadap berita dasar industri, trend yang mula diperhatikan pada 2025 semasa perbahasan awal undang-undang. Kami mencadangkan mempertimbangkan strategi volatiliti panjang (strategi yang untung jika turun naik meningkat) pada indeks seperti STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services, kerana sebarang berita tentang peluasan atau penguatkuasaan akta akan mencetuskan turun naik harga.

Implikasi Dagangan Syarikat Dan Makro

Terdapat alasan kukuh untuk mengambil posisi beli (long; mendapat untung jika harga naik) pada syarikat Eropah tertentu yang dijangka mendapat manfaat daripada peraturan kandungan tempatan dan penapisan pelaburan. Contohnya, ETF teknologi hijau Eropah (dana yang didagangkan di bursa yang menjejak sekumpulan saham) telah mengatasi prestasi pasaran lebih luas lebih 3% sejak awal tahun ini, tanda keyakinan pelabur. Pertimbangkan opsyen panggilan (call options; hak untuk membeli pada harga tertentu) pada pengeluar kereta utama Eropah dan pembekal Tahap 1 (Tier 1; pembekal utama terus kepada pengeluar) yang kini digalakkan mendapatkan komponen seperti bateri EV (kenderaan elektrik) dari dalam blok EU. Sebaliknya, syarikat bukan EU yang menguasai rantaian bekalan ke sektor ini kini berdepan tekanan besar. Kita sudah melihat penilaian (valuations; anggaran nilai pasaran) bagi beberapa pembekal bahan industri dan komponen bateri berasaskan bukan EU melemah sejak S4 2025 apabila pasaran mula mengambil kira geseran dagangan baharu ini. Dagangan pasangan (pairs trade; beli satu aset dan jual satu lagi untuk mengurangkan risiko pasaran), dengan membeli syarikat Eropah utama seperti pengeluar keluli besar dan menjual pesaing bukan EU yang sangat bergantung pada pasaran Eropah, boleh melindung nilai (hedge; mengurangkan risiko) daripada pergerakan pasaran yang lebih luas. Cipta akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Rupee India menamatkan penurunan lima hari berbanding Dolar AS pada Khamis, dengan USD/INR kembali hampir 91.80–91.82. Reuters melaporkan Bank Rizab India (RBI, bank pusat India) campur tangan dalam pasaran pertukaran asing (pasaran jual beli mata wang) untuk menghalang pergerakan sehala. USD/INR mencecah rekod 92.67 pada Rabu susulan aliran keluar dana asing dan harga minyak yang lebih tinggi berkait konflik Timur Tengah. Dalam dua hari dagangan pertama Mac, Pelabur Institusi Asing (FII, pelabur besar dari luar negara seperti dana) menjual ekuiti India (saham) bernilai Rs. 12,048.29 crore (crore = 10 juta), hampir dua kali ganda jumlah yang dilihat pada Februari.

Ketegangan Timur Tengah Dan Permintaan Dolar

Harga minyak naik awal minggu ini apabila ketegangan melibatkan AS, Israel dan Iran meningkat. Sky News Arabia melaporkan Iran mungkin membatalkan rancangan membina infrastruktur nuklear jika AS memberi tawaran alternatif, memetik Timbalan Menteri Luar Saeed Khatibzadeh. Perkembangan ini mengurangkan permintaan “safe-haven” (aset pelindung ketika risiko meningkat) terhadap Dolar, walaupun Indeks Dolar AS (ukuran kekuatan Dolar berbanding sekumpulan mata wang utama) masih naik 0.2% hampir 99.00. CME FedWatch (alat yang menganggar jangkaan pasaran terhadap kadar faedah Fed menggunakan harga niaga hadapan) menunjukkan peluang Fed mengekalkan kadar pada Julai meningkat kepada 50.2% daripada 37.9% pada Selasa. Data AS termasuk pekerjaan ADP (anggaran pekerjaan sektor swasta oleh ADP) pada 63K pada Februari berbanding 50K jangkaan dan 11K sebelum ini, serta ISM Prices Paid (komponen tinjauan ISM yang mengukur tekanan harga input) pada 70.5 berbanding 59.5 jangkaan dan 59.0 sebelum ini. USD/INR kekal di atas EMA 20 hari (purata bergerak eksponen 20 hari, penunjuk trend yang memberi berat lebih pada harga terkini) hampir 91.36; RSI (Indeks Kekuatan Relatif, penunjuk momentum) hampir 62, dengan sokongan pada 91.36, 91.00 dan 90.60, serta rintangan pada 92.67.

Dasar Fed Dan Kedudukan Opsyen

Di pihak lain pasangan mata wang ini, kekuatan Dolar AS kurang pasti berbanding setahun lalu. Pada awal 2025, pasaran menjangka Federal Reserve (Fed, bank pusat AS) lebih tegas, tetapi pada 2026, alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 65% sekurang-kurangnya dua pemotongan kadar faedah menjelang akhir tahun. Perubahan dasar Fed ini boleh mengehadkan potensi kenaikan Dolar. Dalam keadaan ini, membeli opsyen panggilan (call option, hak untuk membeli pada harga tertentu) secara terus pada USD/INR nampak berisiko, kerana RBI menunjukkan ia akan mengehadkan kenaikan mendadak. Lebih sesuai pertimbangkan “bull call spread” (strategi opsyen: beli call pada harga mogok lebih rendah dan jual call pada harga mogok lebih tinggi; untung jika naik sederhana, kos dan risiko lebih rendah). Tarik-menarik antara tekanan asas dan campur tangan bank pusat menunjukkan turun naik (volatility, tahap perubahan harga naik turun) akan kekal penting. Jadi, boleh juga lihat strategi “long volatility” (untung apabila pergerakan besar berlaku), seperti “straddle” (beli call dan put pada harga mogok sama, untung jika harga bergerak besar ke mana-mana arah), kerana USD/INR boleh bergerak besar dalam kedua-dua arah. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/JPY diniagakan berhampiran 182.60 pada Khamis, turun 0.14%, apabila permintaan terhadap Yen Jepun meningkat dalam pasaran yang mengelak risiko (pelabur menjual aset berisiko dan membeli aset lebih selamat). Yen disokong apabila perang di Timur Tengah semakin memuncak. Peserta pasaran beralih kepada aset yang dianggap lebih selamat, lalu menguatkan Yen berbanding beberapa mata wang. Pasangan ini terus ditekan apabila ketegangan geopolitik (risiko berkaitan konflik antara negara/kawasan) meningkat.

Unjuran Dasar Bank of Japan

Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda berkata BoJ boleh menaikkan kadar faedah jika pertumbuhan ekonomi dan inflasi mengizinkan. Pasaran masih menjangka tiada perubahan pada mesyuarat Mac kerana ketidaktentuan, harga tenaga yang turun naik (harga yang cepat berubah), dan risiko geopolitik. Data Zon Euro bercampur. Jualan Runcit turun 0.1% bulan ke bulan pada Januari berbanding jangkaan kenaikan 0.3% (bulan ke bulan bermaksud dibandingkan dengan bulan sebelumnya). Jualan Runcit naik 2% tahun ke tahun, lebih tinggi daripada ramalan 1.7% (tahun ke tahun bermaksud dibandingkan dengan tempoh sama tahun lalu). Ini menunjukkan perbelanjaan tahunan lebih kukuh walaupun turun pada bulan tersebut. Pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) menggesa berhati-hati dan memantau pasaran tenaga yang berkait dengan konflik. Sesetengah pembuat dasar berkata tiada keperluan untuk menaikkan kadar buat masa ini, manakala harga Minyak dan Gas yang lebih tinggi meningkatkan kebimbangan inflasi (kenaikan harga barangan dan perkhidmatan).

Kedudukan Pecahan Volatiliti

Tekanan semasa ke atas EUR/JPY berpunca daripada “lari ke aset selamat”, apabila ketegangan geopolitik mendorong wang masuk ke Yen Jepun. Harga minyak mentah meningkat lebih 15% dalam sebulan kepada hampir $105 setong, lalu menolak indeks volatiliti mata wang (ukuran turun naik harga mata wang) ke paras tertinggi tahun ini. Keadaan yang mengelak risiko ini menunjukkan posisi yang bertaruh Yen akan lemah sedang berdepan tekanan kuat. Walaupun Gabenor BoJ bercakap tentang kenaikan kadar, kita perlu berhati-hati. Cukup lihat langkah pertama mereka yang sangat berhati-hati meninggalkan kadar negatif pada Mac 2024 (kadar negatif ialah kadar faedah di bawah 0%, biasanya untuk menggalakkan pinjaman). Ini menunjukkan mereka bergerak perlahan. Dengan inflasi teras Jepun (inflasi tanpa item yang sangat berubah seperti makanan dan tenaga) bagi Februari 2026 pada 2.1%, BoJ kurang sebab untuk bertindak secara mengejut dan agresif. Zon Euro berdepan masalah hampir sama, apabila pegawai ECB kedengaran cenderung mengekalkan dasar longgar kerana konflik (cenderung longgar/dovish bermaksud lebih suka kadar tidak dinaikkan). Namun, anggaran awal CPI (Indeks Harga Pengguna, ukuran inflasi) Februari 2026 menunjukkan kenaikan membimbangkan kepada 2.8% tahun ke tahun, memutuskan trend penurunan enam bulan dan menghidupkan semula kebimbangan inflasi. Ini mengingatkan kejutan harga tenaga sepanjang 2025, yang membuat dasar kekal ketat lebih lama daripada dijangka. Dengan tarikan bertentangan antara mengelak risiko dan inflasi, lebih wajar bersedia untuk lonjakan turun naik, bukan meneka arah tertentu. Permintaan untuk opsyen meningkat (opsyen ialah kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk membeli/menjual pada harga tertentu), dengan volatiliti tersirat EUR/JPY sebulan (jangkaan turun naik yang “terbaca” daripada harga opsyen) naik daripada 8% kepada lebih 13% dalam dua minggu. Membeli straddle atau strangle (strategi opsyen yang cuba untung jika harga bergerak besar sama ada naik atau turun) boleh memberi peluang jika berlaku pergerakan besar, sama ada pasangan naik kerana ECB lebih tegas menaikkan kadar (hawkish) atau turun kerana permintaan aset selamat berterusan. Melihat ke belakang, keadaan pasaran 2025 mengajar bahawa bank pusat lambat bertindak terhadap kejutan geopolitik awal, dan lebih suka menunggu data yang jelas. Semasa kebimbangan rantaian bekalan di Asia pada tahun itu, Yen pada awalnya mengukuh selama beberapa minggu sebelum data ekonomi mengambil alih semula. Ini menunjukkan bahawa walaupun pengukuhan Yen jangka pendek ialah fokus utama sekarang, tekanan inflasi di Eropah boleh mencetuskan pembalikan yang kuat dalam minggu-minggu akan datang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Keluaran dalam negeri kasar (GDP, jumlah nilai semua barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan dalam sesebuah negara) Ireland turun 3.8% suku-ke-suku pada suku keempat. Ini menyusuli penurunan 0.3% pada suku sebelumnya. Angka terbaru menunjukkan penyusutan yang lebih ketara berbanding tempoh lalu. Tiada butiran lanjut diberikan dalam kenyataan itu. Kami melihat penyusutan GDP -3.8% yang dilaporkan bagi Ireland pada awal 2025 sebagai petunjuk awal yang penting tentang kelembapan yang berlaku selepas itu. Data terbaru bulan lalu mengesahkan trend ini, dengan GDP suku keempat 2025 menunjukkan satu lagi penyusutan, walaupun lebih kecil, iaitu -1.1%. Keadaan yang berterusan ini menunjukkan tekanan ekonomi yang berkait dengan prestasi syarikat multinasional (syarikat besar yang beroperasi di banyak negara) bukan sekadar sementara. Kelemahan berterusan ini memberi tekanan kepada Bank Pusat Eropah (ECB, institusi yang mengurus dasar wang dan kadar faedah bagi zon euro), yang kini mengambil nada lebih berhati-hati. Dengan angka inflasi Zon Euro (kenaikan harga keseluruhan) bagi Februari 2026 pada 2.1%, sedikit melebihi sasaran, pasaran menjangka kebarangkalian lebih tinggi untuk pemotongan kadar faedah sebelum akhir musim panas. Ini dapat dilihat pada penurunan hasil bon (yields, pulangan yang pelabur terima) kerajaan Eropah jangka pendek. Bagi pedagang mata wang, ini menguatkan pandangan negatif (bearish, jangka turun) terhadap euro, yang sukar bertahan pada paras 1.0700 berbanding dolar A.S. Kami berpendapat menjual ketika harga naik sementara (sell rallies, jual ketika lantunan) atau menggunakan strategi opsyen seperti bear call spread (strategi opsyen: jual opsyen beli/call pada harga tertentu dan beli satu lagi call pada harga lebih tinggi untuk hadkan risiko; biasanya untung jika harga tidak naik) pada pasangan EUR/USD adalah sesuai. Volatiliti tersirat (implied volatility, jangkaan pasaran terhadap turun naik harga yang terbina dalam harga opsyen) agak rendah, menjadikan opsyen cara yang lebih murah untuk mengambil posisi bagi kemungkinan penurunan ke paras sokongan 1.0500 (support level, paras harga yang biasanya menghalang penurunan) seperti hujung tahun lalu.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Keluaran dalam negara kasar (GDP — jumlah nilai barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan dalam negara) Ireland naik 2.2% berbanding tahun ke tahun pada suku keempat. Ini lebih rendah daripada ramalan 3.4%. Keputusan ini menunjukkan pertumbuhan lebih perlahan daripada jangkaan bagi tempoh tersebut. Laporan ini membandingkan prestasi sebenar dengan anggaran pasaran.

Pertumbuhan Ireland Tidak Capai Jangkaan Dan Implikasi Pasaran

Pertumbuhan GDP yang lebih rendah daripada jangkaan bagi suku terakhir 2025 memberi isyarat perlahan ekonomi yang ketara. Kita perlu bersedia untuk turun naik (volatiliti — pergerakan harga yang cepat dan besar) yang lebih tinggi dan kemungkinan kelemahan dalam saham Ireland. Data ini melemahkan cerita bahawa pemulihan sangat kukuh dan menunjukkan risiko penurunan semakin meningkat. Kita boleh pertimbangkan membeli opsyen jual (put option — kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu; biasanya untung jika harga jatuh) pada indeks ISEQ 20 atau ETF berkaitan (ETF — dana yang diniagakan seperti saham yang menjejak indeks/aset). Pasaran sedang menghadam berita ini. Pasaran saham Ireland telah naik lebih 4% sejak awal tahun ini, dan laporan ini boleh menjadi pencetus kuat untuk pembetulan atau penurunan. Strategi ini membolehkan untung jika pasaran jatuh sambil mengehadkan kerugian maksimum. Kelemahan ekonomi Ireland juga boleh menekan euro, terutama berbanding dolar A.S. Bank Pusat Eropah (ECB — institusi yang menetapkan dasar kadar faedah untuk zon euro) masih berhati-hati untuk memberi isyarat penurunan kadar, tetapi pertumbuhan yang perlahan dalam negara ahli menyukarkan pendiriannya. Kita nampak peluang untuk menjual ringkas (short — membuka posisi untuk untung jika harga turun) pasangan EUR/USD, kerana data inflasi A.S. Februari menunjukkan 2.8% yang masih tinggi, menguatkan hujah dolar lebih kukuh. Kita juga perlu melihat volatiliti tersirat (implied volatility — jangkaan pasaran tentang turun naik masa depan yang diambil daripada harga opsyen), yang berada hampir paras terendah 18 bulan. Kejutan data ini berkemungkinan menaikkan ukuran volatiliti di seluruh pasaran Eropah. Membeli niaga hadapan VSTOXX (futures — kontrak beli/jual pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang; VSTOXX ialah indeks volatiliti pasaran Eropah) atau opsyen beli (call option — kontrak yang memberi hak membeli; biasanya untung jika harga naik) boleh menjadi cara lebih murah untuk berdagang jangkaan kenaikan ketidakpastian pasaran.

Perbandingan Sejarah Dan Kedudukan Dagangan

Jika dilihat semula, situasi serupa berlaku pada separuh kedua 2023 apabila permintaan global yang perlahan mula menjejaskan angka eksport Ireland yang banyak dipacu syarikat multinasional (syarikat yang beroperasi di banyak negara). Tempoh itu diikuti dua suku pasaran saham mendatar. Jadi, kita perlu berhati-hati dengan posisi beli (long exposure — pegangan yang untung jika harga naik) dan utamakan strategi lindung nilai (hedge — perlindungan untuk mengurangkan risiko) terhadap kemerosotan ekonomi lanjut.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Sky News Arabia melaporkan pada Khamis bahawa Timbalan Menteri Luar Iran berkata Iran bersedia menghentikan program nuklearnya (usaha membangunkan teknologi nuklear), jika Amerika Syarikat menawarkan pilihan lain yang menguntungkan. Selepas laporan itu, sentimen pasaran bertambah baik dan Dolar AS kehilangan momentum. Indeks USD (ukuran kekuatan dolar AS berbanding beberapa mata wang utama) turun 0.1% kepada 98.85 ketika diterbitkan.

Reaksi Pasaran Dan Sentimen Risiko

Niaga hadapan indeks saham AS (harga jangkaan indeks saham untuk dagangan akan datang) sedikit lebih tinggi pada hari itu. Harga minyak mentah jatuh, dengan West Texas Intermediate (WTI, penanda aras harga minyak mentah AS) pada $75.70, turun kira-kira 0.5% pada hari itu. Perkembangan ini membawa cerita “ketegangan makin reda” kepada pasaran, yang biasanya mengurangkan turun naik tersirat (jangkaan pasaran terhadap seberapa besar harga akan naik turun). Kami menjangka Indeks Volatiliti CBOE (VIX, ukuran “ketakutan” pasaran saham), yang kini sekitar 16, boleh turun ke julat 12-14 seperti yang banyak dilihat sepanjang 2025. Pedagang boleh mempertimbangkan menjual volatiliti (cuba untung jika turun naik pasaran mengecil) melalui strategi seperti short straddle (menjual opsyen beli dan opsyen jual pada harga dan tarikh luput yang sama) atau menjual cash-secured put (menjual opsyen jual sambil menyimpan wang tunai yang cukup untuk membeli saham jika diminta) pada saham besar yang stabil (large-cap, syarikat bernilai pasaran besar). Untuk minyak mentah, penurunan segera WTI ke $75.70 mungkin baru permulaan jika rundingan menjadi nyata. Perjanjian yang berkekalan boleh membuka lebih 1 juta tong sehari bekalan Iran, berdasarkan peningkatan pengeluaran mereka selepas perjanjian nuklear 2015. Kami patut melihat peluang membeli opsyen put WTI (opsyen yang mendapat manfaat jika harga jatuh) dengan harga strike (harga sasaran dalam kontrak opsyen) hampir $70, kerana premium risiko geopolitik (tambahan harga kerana risiko konflik) yang mengekalkan harga tinggi boleh hilang dengan cepat. Penurunan Indeks Dolar AS ke 98.85 mencerminkan pergerakan “risk-on” (pelabur lebih sanggup ambil risiko), apabila modal keluar daripada aset selamat (safe haven, pelaburan yang biasanya dicari semasa ketidaktentuan). Trend ini mungkin berterusan, terutama kerana kitaran pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS) pada 2025 telah mengurangkan sokongan utama kepada kekuatan dolar. Kami melihat peluang membeli opsyen call (opsyen yang mendapat manfaat jika harga naik) pada pasangan mata wang seperti AUD/USD, kerana dolar Australia biasanya mendapat manfaat daripada jangkaan pertumbuhan global yang lebih baik dan dolar AS yang lebih lemah (greenback, nama lain untuk dolar AS).

Implikasi Sektor Ekuiti

Bagi ekuiti (saham), reaksi awal yang positif dalam niaga hadapan saham boleh menjadi lebih kuat apabila harga tenaga yang lebih rendah meningkatkan margin keuntungan syarikat (lebih lebihan untung selepas kos) dan kuasa perbelanjaan pengguna. Keadaan ini sangat positif untuk sektor pengangkutan dan perindustrian, yang tertekan oleh kos bahan api yang tinggi semasa ketegangan 2025. Kami berpendapat membeli opsyen call pada Dow Jones Transportation Average (indeks saham syarikat pengangkutan) atau saham syarikat penerbangan tertentu ialah cara lebih tepat untuk memanfaatkan tema ini dalam beberapa minggu akan datang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Perak (XAG/USD) naik pada Khamis, berdasarkan data FXStreet. Ia didagangkan pada AS$84.52 bagi setiap auns troy, naik 1.62% daripada AS$83.18 pada Rabu. Sejak awal tahun, harga perak meningkat 18.91%. Harganya ialah AS$2.72 setiap gram.

Kemas Kini Nisbah Emas/Perak

Nisbah Emas/Perak ialah 61.28 pada Khamis, turun daripada 61.73 pada Rabu. Nisbah ini mengukur berapa auns perak menyamai nilai satu auns emas. Perak didagangkan sebagai logam berharga dan digunakan untuk menyimpan nilai serta sebagai alat pertukaran. Logam berharga ialah logam yang nilainya tinggi dan biasanya tidak mudah rosak, seperti emas dan perak. Menyimpan nilai bermaksud aset yang boleh mengekalkan nilai dari masa ke masa. Alat pertukaran ialah sesuatu yang diterima untuk membuat bayaran. Perak boleh dibeli sebagai syiling atau jongkong, atau didagangkan melalui produk seperti dana dagangan bursa (ETF), iaitu dana yang boleh dibeli dan dijual di bursa saham serta menjejak harga perak. Pemacu harga termasuk risiko geopolitik (ketegangan atau konflik antara negara), kebimbangan kemelesetan (kejatuhan ekonomi), kadar faedah (kos meminjam), dan pergerakan Dolar AS kerana perak ditetapkan harga dalam dolar. Bekalan daripada perlombongan, kadar kitar semula, dan tahap permintaan juga boleh mempengaruhi harga. Penggunaan industri dalam elektronik dan tenaga solar boleh mengubah permintaan dan paras harga. Perak sering bergerak sehaluan dengan emas, dan nisbah Emas/Perak digunakan untuk membandingkan nilai relatif kedua-duanya. Cipta akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Pengangguran zon euro turun ke paras terendah dalam rekod, 6.1% pada Januari, daripada 6.3% pada Disember. Jumlah orang menganggur berkurang 184 ribu, terutama di Itali, Sepanyol dan Perancis. Data ini kerap disemak semula, jadi penurunan Januari mungkin berubah. Kadar pengangguran yang lebih rendah boleh dibaca sebagai isyarat lebih “tegas” untuk ECB (Bank Pusat Eropah), iaitu cenderung mengekalkan kadar faedah tinggi untuk melawan inflasi.

Unjuran Pengangguran Pada 2026

Danske Research menjangka pengangguran turun lebih perlahan pada 2026 apabila permintaan tenaga kerja (keperluan syarikat untuk mengambil pekerja) menurun. Pertumbuhan pekerjaan masih dijangka berterusan di Eropah Selatan, terutama Sepanyol. PMI (indeks pengurus pembelian, ukuran tinjauan aktiviti perniagaan) zon euro akhir bagi Februari disahkan pada 51.9. Perkhidmatan disemak naik kepada 51.9 dan pembuatan kekal pada 50.8, menunjukkan pertumbuhan sederhana.

Turun Naik Kadar Dan Nilai Perbandingan

Memandangkan percanggahan antara pasaran buruh yang kuat dan inflasi yang menurun, turun naik (volatiliti, iaitu pergerakan harga yang cepat dan besar) dalam derivatif (kontrak kewangan yang nilainya ikut harga asas) kadar faedah jangka pendek ialah perkara utama untuk diperhatikan. Situasi serupa berlaku pada pertengahan 2025 apabila laporan pekerjaan yang kuat menyebabkan jualan bon (harga bon jatuh, hasil naik) tetapi cepat berpatah balik apabila data lebih lemah muncul. Menjual volatiliti sekarang nampak berisiko; lebih baik bersedia untuk pasaran yang bergerak dalam julat tetapi mudah melonjak apabila data baharu diumumkan. Gambaran pertumbuhan asas, dengan PMI Februari pada 51.9, juga menyokong pandangan bahawa pasaran buruh akan sejuk secara beransur-ansur. Perbezaan antara ekonomi Eropah Selatan yang lebih dipacu perkhidmatan dan teras pembuatan yang lebih perlahan membuka peluang. Pedagang boleh melihat dagangan spread (dagangan beza harga antara dua aset), contohnya memilih aset Sepanyol berbanding Jerman, untuk memanfaatkan perbezaan rantau ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/CAD turun semula ke arah 1.5850 semasa dagangan Eropah pada Khamis, selepas sesi yang mendatar. Pergerakan ini berlaku kerana Dolar Kanada mendapat sokongan daripada harga minyak yang lebih kukuh. WTI naik untuk sesi ketiga dan didagangkan hampir $75.00 setong. Harga disokong oleh gangguan bekalan yang dikaitkan dengan konflik di Timur Tengah.

Ketegangan Timur Tengah Dan Bekalan Minyak

Serangan AS dan Israel ke atas Iran meningkatkan ketegangan, diikuti serangan Iran ke atas infrastruktur tenaga (kemudahan seperti paip, loji dan stor untuk minyak serta gas). Gangguan ini menjejaskan aliran minyak dan gas, dengan Selat Hormuz mengendalikan kira-kira 20% bekalan minyak global dan LNG (gas asli cecair, iaitu gas yang disejukkan hingga menjadi cecair untuk memudahkan penghantaran). Euro sedikit lemah menjelang data Jualan Runcit Zon Euro bagi Januari yang akan dikeluarkan lewat hari ini. Jualan tahunan dijangka naik 1.7% selepas 1.3%, manakala angka bulanan dijangka 0.3% selepas susut 0.5%. Ahli Majlis Pentadbiran ECB (bank pusat Eropah yang menetapkan kadar faedah dan dasar kewangan) François Villeroy de Galhau berkata ECB memantau pasaran tenaga semasa perang. Beliau berkata tempoh konflik akan mempengaruhi harga dan tiada sebab ketika ini untuk menaikkan kadar faedah. Euro digunakan oleh 20 negara EU dan membentuk 31% urus niaga FX global (pasaran tukaran mata wang asing) pada 2022, dengan purata jumlah dagangan harian melebihi $2.2 trilion. EUR/USD menyumbang kira-kira 30% dagangan, diikuti EUR/JPY 4%, EUR/GBP 3%, dan EUR/AUD 2%. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets