WTI memulakan Isnin dengan jurang harga (pergerakan harga yang melompat tanpa dagangan di antara) lebih 5% dan kemudian naik lebih 8%, melepasi $72. Pergerakan ini susulan konflik baharu antara AS dan Iran, dengan sokongan Israel. AS dan Israel melancarkan serangan ke atas Iran pada Sabtu. Selepas serangan itu, Tentera Laut Kor Pengawal Revolusi Islam Iran mengumumkan penghentian penghantaran melalui Selat Hormuz.

Kejutan Bekalan Selat Hormuz

Lebih 20% minyak dunia melalui Selat Hormuz. Reuters melaporkan ramai pemilik kapal tangki, syarikat minyak dan firma dagangan menghentikan sementara penghantaran minyak mentah, bahan api dan gas asli cecair (gas asli yang disejukkan hingga menjadi cecair untuk memudahkan penghantaran) melalui laluan air itu. Presiden AS Donald Trump berkata operasi ketenteraan di Iran akan diteruskan sehingga matlamat AS dicapai. Pergerakan harga seterusnya bergantung pada perkembangan baharu konflik. Pasaran juga bertindak balas apabila OPEC+ (kumpulan negara OPEC dan sekutu pengeluar minyak) bersetuju menaikkan pengeluaran sebanyak 206,000 tong sehari untuk April. Kenaikan itu melebihi jangkaan penganalisis.

Kedudukan Menghadapi Turun Naik Harga

Dengan khabar ketidakstabilan baharu di rantau itu, kita melihat Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) (ukuran jangkaan turun naik harga minyak berdasarkan harga opsyen) kekal tinggi pada 38, menandakan pedagang menilai risiko besar gangguan bekalan. Ini bermaksud premium opsyen (kos untuk membeli opsyen) mahal, mencerminkan kebimbangan pasaran terhadap gangguan bekalan. Jadi, membeli opsyen beli (call) semata-mata boleh menjadi strategi yang mahal untuk mendapat manfaat jika harga naik. Memandangkan kos opsyen tinggi, kita boleh pertimbangkan spread call menegak (vertical call spread) (strategi opsyen: beli call pada harga mogok lebih rendah dan jual call pada harga mogok lebih tinggi) untuk bersedia jika harga melonjak. Dengan membeli call pada harga mogok (strike) lebih rendah dan menjual call pada harga mogok lebih tinggi, kos masuk berkurang dengan ketara sambil masih untung jika harga minyak naik. Strategi ini lebih terkawal untuk kekal optimis tanpa membayar terlalu mahal untuk turun naik. Untuk lindung nilai (hedge) (mengurangkan risiko kerugian), jika berlaku reda konflik secara tiba-tiba atau pelepasan minyak yang diselaraskan daripada Rizab Petroleum Strategik (stok simpanan minyak negara AS untuk kecemasan), membeli opsyen jual (put) atau menggunakan spread put (strategi opsyen: gabungan beli dan jual put pada mogok berbeza) kekal langkah berhemat. Ini bertindak seperti insurans jika keadaan geopolitik semasa tiba-tiba tenang. Cipta akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

GBP/USD jatuh ke sekitar 1.3420 pada awal dagangan Asia pada Isnin apabila Dolar AS naik sedikit. Pergerakan ini berlaku selepas ketegangan di Timur Tengah meningkat susulan serangan AS–Israel ke atas Iran pada hujung minggu. Amerika Syarikat dan Israel melakukan serangan tentera di seluruh Iran selepas beberapa minggu amaran dari Washington mengenai program senjata nuklear Iran (program membangunkan senjata berasaskan tenaga nuklear). Serangan hujung minggu itu menambah kebimbangan perang serantau yang lebih besar, lalu meningkatkan permintaan aset selamat (pelaburan yang biasanya dianggap lebih stabil ketika krisis) seperti Dolar AS dan menekan pasangan ini.

Tekanan Politik Dan Dasar Kewangan UK

Di UK, Parti Labour kalah dalam pilihan raya kecil (by-election: pilihan raya untuk mengisi kerusi kosong) di Gorton dan Denton, sekali gus menimbulkan persoalan tentang kepimpinan Perdana Menteri Keir Starmer. Jangkaan Bank of England (BoE: bank pusat UK) akan mengambil pendirian lebih longgar (accommodative: lebih cenderung menurunkan kadar faedah atau menambah sokongan ekonomi) turut menekan Pound dalam masa terdekat. Konflik yang semakin memuncak di Timur Tengah menambah ketidakpastian besar dalam pasaran, mendorong pelabur mencari keselamatan. Dolar AS mendapat manfaat daripada keadaan ini, seperti ditunjukkan oleh indeks turun naik mata wang (volatility indexes: ukuran turun naik harga), yang naik lebih 15% dalam 48 jam terakhir. Kedudukan defensif (defensive positioning: mengurangkan risiko dengan memilih aset lebih selamat) ini menjadi faktor utama yang menekan pasangan GBP/USD. Kesan langsung serangan ke atas Iran turut dirasai dalam pasaran tenaga, apabila niaga hadapan (futures: kontrak beli/jual pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang) minyak mentah Brent melonjak melepasi $115 setong buat kali pertama dalam lebih setahun. Kenaikan mendadak harga minyak ini meningkatkan kebimbangan inflasi global (kenaikan harga umum) dan kelembapan ekonomi, sekali gus menguatkan alasan untuk memegang aset selamat. Dalam keadaan ini, mata wang lebih berisiko seperti Pound Sterling (nama rasmi Pound UK) menjadi kurang menarik. Situasi serupa berlaku pada peringkat awal konflik Ukraine pada 2022, apabila indeks dolar (DXY: ukuran kekuatan Dolar AS berbanding beberapa mata wang utama) meningkat kuat selama beberapa minggu. Tempoh itu menunjukkan kejutan geopolitik boleh mewujudkan trend berpanjangan dalam pasaran mata wang. Pedagang patut menjangka corak pengukuhan dolar yang sama jika ketegangan di Timur Tengah ini berterusan.

Kebarangkalian BoE Dan Tinjauan Sterling

Bagi UK, keadaan politik menambah kelemahan pound. Kekalahan pilihan raya kecil terbaru menimbulkan kebimbangan, dengan tinjauan YouGov (syarikat kaji selidik) menunjukkan kadar sokongan kerajaan Labour turun 8 mata kepada 35%. Ketidakstabilan politik ini mewujudkan latar yang sukar untuk mata wang. Selain itu, pendirian BoE yang cenderung menurunkan kadar (dovish: lebih mengutamakan pertumbuhan, biasanya menyokong kadar lebih rendah) kini semakin diambil kira oleh pasaran. Swap Indeks Semalaman (Overnight Index Swaps/OIS: kontrak kewangan yang mencerminkan jangkaan kadar faedah masa depan) kini menunjukkan kebarangkalian melebihi 70% untuk pemotongan kadar 25 mata asas (basis point: 0.01%; 25 mata asas = 0.25%) pada mesyuarat BoE seterusnya. Perbezaan dasar kewangan (monetary policy divergence: hala tuju kadar faedah yang berlainan) berbanding Rizab Persekutuan AS (Federal Reserve/Fed: bank pusat AS) yang lebih berhati-hati memberi tekanan asas kepada pound. Kita boleh melihat semula pergolakan politik hujung 2022 semasa tempoh perdana menteri Liz Truss yang singkat, yang mengingatkan betapa sensitifnya pound terhadap politik domestik dan kredibiliti fiskal (fiscal credibility: keyakinan pasaran terhadap pengurusan belanjawan dan hutang kerajaan). Ketika itu pasaran menghukum pound dengan teruk, menolaknya ke paras terendah berbanding dolar. Sejarah ini menunjukkan gabungan keraguan politik dan jangkaan pemotongan kadar sekarang ialah campuran negatif untuk Sterling. Cipta akaun VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Emas naik lebih 2% menghampiri $5,400 selepas laporan serangan berterusan AS dan Israel ke atas Iran. Ia dibuka dengan “jurang menaik” (harga terus melonjak pada pembukaan, tanpa dagangan di antara) kira-kira $17 dan terus meningkat pada awal dagangan Asia. Semasa ditulis, emas naik 1.50% pada hari ini sekitar $5,350. Pedagang memantau konflik untuk melihat berapa lama ia mungkin berterusan.

Kejutan Minyak Dan Permintaan Aset Selamat

Iran menghentikan penghantaran minyak melalui Selat Hormuz, menaikkan harga minyak dan meningkatkan jangkaan inflasi (kenaikan harga barang secara umum). Ini menyokong permintaan emas. Emas lama digunakan sebagai simpanan nilai (aset yang mengekalkan nilai) dan alat pertukaran. Ia juga digunakan dalam barang kemas dan sering dibeli ketika pasaran tertekan. Bank pusat (institusi yang mengurus dasar wang negara) ialah pemegang emas terbesar dan menggunakannya untuk mempelbagaikan rizab (kurangkan bergantung pada satu aset). Mereka menambah 1,136 tan emas bernilai kira-kira $70 bilion pada 2022, jumlah tahunan tertinggi sejak rekod bermula, dengan China, India dan Turki meningkatkan rizab. Emas sering bergerak bertentangan dengan Dolar AS dan bon kerajaan AS (US Treasuries; bon dianggap aset selamat). Harganya juga boleh berubah kerana risiko geopolitik, kebimbangan kemelesetan (ekonomi mengecut), dan perubahan kadar faedah. Emas didagangkan dalam dolar AS sebagai XAU/USD (kod pasaran: emas berbanding dolar AS). Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Yen Jepun semakin kukuh berbanding Dolar AS apabila konflik yang melibatkan Amerika Syarikat, Israel dan Iran memasuki hari ketiga. Pasangan USD/JPY masih mencatat kenaikan kecil, terbahagi antara kekuatan umum Dolar AS dan permintaan terhadap Yen sebagai mata wang “pelabuhan selamat” (mata wang yang biasanya dibeli ketika pasaran tidak stabil kerana dianggap lebih selamat). Amerika Syarikat melancarkan serangan berterusan bersama Israel terhadap kepimpinan dan tentera Iran. Laporan menyatakan Pemimpin Tertinggi Iran, Ayatollah Ali Khamenei, terbunuh, dan Tehran dijangka membalas.

Fokus Pasaran Dan Permintaan Pelabuhan Selamat

Pasaran menumpukan perhatian sama ada pertempuran ini akan merebak menjadi konflik serantau yang lebih besar di Timur Tengah. Keadaan itu boleh menaikkan harga minyak, meningkatkan inflasi (kenaikan harga barang secara umum), dan melemahkan pertumbuhan ekonomi global. Yen juga disokong oleh jangkaan kadar faedah lebih tinggi daripada Bank of Japan (bank pusat Jepun yang menetapkan dasar kadar faedah dan kawalan wang). Sebaliknya, Rizab Persekutuan AS (Federal Reserve, bank pusat AS) masih dijangka menurunkan kadar faedah dalam beberapa bulan akan datang, yang menekan Dolar AS. Tumpuan utama beberapa minggu akan datang ialah turun naik pasaran (volatiliti: pergerakan harga yang cepat dan besar). VIX, penunjuk “ketakutan” pasaran (indeks yang mengukur jangkaan turun naik pasaran saham AS), sudah melonjak daripada julat tenang 13–15 yang banyak berlaku sepanjang 2025 kepada paras sekitar 20-an. Ini mengingatkan kejutan awal konflik Ukraine pada 2022, menunjukkan strategi memegang pendedahan kepada volatiliti melalui opsyen (kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk membeli/menjual pada harga tertentu) boleh menjadi langkah berjaga-jaga. Risiko konflik lebih besar yang mengancam Selat Hormuz (laluan laut penting untuk penghantaran minyak) menjadikan lonjakan mendadak harga minyak sebagai idea dagangan utama. Kami bersedia untuk pergerakan seperti awal 2022, apabila minyak mentah Brent (penanda aras harga minyak antarabangsa) naik lebih 30% dalam beberapa minggu daripada sekitar AS$90 setong sebelum konflik. Membeli opsyen panggilan “out-of-the-money” (opsyen beli dengan harga sasaran di atas harga semasa, biasanya lebih murah tetapi perlukan harga naik lebih jauh) pada niaga hadapan minyak (kontrak untuk membeli/menjual minyak pada tarikh akan datang) memberi potensi keuntungan besar dengan risiko yang dihadkan.

Strategi Opsyen Untuk Usd Jpy

Bagi pasangan USD/JPY, situasi ini seperti tarik tali antara dua pelabuhan selamat, jadi sukar membuat taruhan arah harga yang jelas dalam masa terdekat. Peranan dolar sebagai mata wang rizab dunia (mata wang utama dalam simpanan bank pusat dan perdagangan global) bertembung dengan minat tradisional terhadap yen ketika keadaan kacau, lalu mewujudkan ketidakpastian besar. Oleh itu, strategi seperti “long straddle” atau “long strangle” (strategi opsyen yang cuba untung jika harga bergerak besar sama ada naik atau turun) lebih sesuai apabila pasangan ini keluar daripada julat sempit semasa. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/USD jatuh menghampiri 1.1770 pada awal dagangan Asia pada hari Isnin, apabila permintaan terhadap Dolar AS meningkat. Dolar mengukuh berbanding Euro apabila konflik yang makin memuncak di Timur Tengah meningkatkan sikap berhati-hati pasaran dan menyokong mata wang “tempat selamat” (mata wang yang biasanya dibeli ketika krisis kerana dianggap lebih stabil). CNBC melaporkan bahawa Pemimpin Tertinggi Iran, Ayatollah Ali Khamenei, telah terbunuh selepas Amerika Syarikat dan Israel melancarkan serangan besar dan berterusan terhadap kepimpinan serta tentera Iran. Serangan udara dilaporkan masih berterusan di seluruh rantau itu.

Peningkatan Konflik Mendorong Permintaan Aset Selamat

Peluru berpandu Iran dilaporkan menyasarkan Tel Aviv dan negara-negara di Teluk Parsi, manakala Israel meneruskan serangan ke atas Iran. Kebimbangan konflik menjadi lebih luas dijangka terus menyokong Dolar AS dalam masa terdekat. John Briggs, ketua strategi kadar faedah AS di Natixis, berkata pedagang mengambil pendekatan “utamakan aset selamat, tanya kemudian”. Beliau berkata skala serangan dan tindak balas Iran lebih besar daripada jangkaan pasaran. Reaksi pasaran segera memaksa kita memberi tumpuan kepada turun naik harga sebagai satu “kelas aset” (jenis pelaburan) sendiri. Indeks Turun Naik CBOE (VIX, ukuran kebimbangan pasaran berdasarkan jangkaan turun naik harga saham) telah melonjak lebih 45% dalam 24 jam lalu, naik melepasi 30, paras yang jarang dilihat secara berterusan sejak kekacauan perbankan 2023. Ini bermaksud lebih sesuai “membeli pendedahan kepada turun naik” (contohnya melalui strategi opsyen yang untung apabila turun naik meningkat), bukan menjualnya, kerana opsyen pada indeks utama menjadi jauh lebih mahal dari jam ke jam. Dalam pasaran mata wang, aliran utama ialah pelabur beralih kepada Dolar AS. Kita boleh pertimbangkan membeli opsyen put pada Euro (kontrak yang biasanya meningkat nilainya apabila harga aset jatuh) atau menggunakan niaga hadapan untuk “short” pasangan EUR/USD (bertaruh harga akan turun), dengan sasaran di bawah 1.15 dalam masa terdekat. Dari sudut pandang 2025, kejatuhan mendadak EUR/USD semasa krisis Ukraine 2022 menjadi contoh jelas bagaimana modal lari ke Dolar AS.

Kejutan Tenaga Dan Kedudukan Bertahan

Konflik ini mengancam bekalan tenaga global, jadi pegangan belian pada minyak mentah menjadi penting. Niaga hadapan minyak mentah Brent (kontrak untuk membeli/menjual minyak pada harga ditetapkan pada tarikh akan datang) telah melonjak lebih $15 dan didagangkan melebihi $110 setong, mencerminkan kebimbangan gangguan bekalan di Selat Hormuz. Membeli opsyen call pada ETF minyak (dana yang didagangkan seperti saham dan menjejak harga minyak) atau mengambil posisi belian dalam kontrak niaga hadapan ialah langkah mudah untuk menangkap potensi kenaikan lanjut. Emas juga berperanan sebagai aset selamat utama, dengan harga menghampiri $2,400 setiap auns apabila pelabur melindung nilai (cara mengurangkan risiko kerugian) daripada ketidakstabilan yang meluas. Pendedahan boleh diambil melalui opsyen call pada syarikat pelombong emas atau terus melalui niaga hadapan emas. Berbeza daripada krisis sebelum ini, skala konflik ini menguatkan Dolar AS sebagai aset selamat utama, lebih daripada Yen atau Franc.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Dalam ucapan yang dikeluarkan awal Isnin di Asia, Presiden AS Donald Trump berkata operasi tempur (serangan dan pertempuran ketenteraan) AS di Iran masih berjalan. Beliau berkata tindakan ketenteraan akan diteruskan sehingga matlamat AS dicapai. Beliau berkata AS telah menyerang ratusan sasaran, termasuk kemudahan Pengawal Revolusi (pasukan keselamatan elit Iran), sistem pertahanan udara (sistem senjata untuk menembak jatuh pesawat/peluru berpandu), sembilan kapal, dan sebuah bangunan tentera laut. Beliau mengulangi bahawa operasi tempur masih diteruskan.

Peningkatan Konflik Dan Isyarat Strategik

Trump berkata kemungkinan akan ada lebih banyak korban di pihak AS dan AS akan membalas kematian rakyat Amerika. Beliau berkata rejim Iran yang memiliki peluru berpandu jarak jauh (peluru berpandu yang boleh menyerang dari jauh) dan senjata nuklear (senjata berkuasa besar menggunakan tindak balas nuklear) akan mengancam rakyat Amerika. Beliau berkata ahli undang-undang AS tidak melihat pelan untuk Iran selepas serangan. Beliau menggesa Pengawal Revolusi, tentera Iran, dan polis supaya meletakkan senjata dan menerima imuniti (kebal daripada tindakan undang-undang/hukuman) atau berdepan kematian. Beliau menyeru rakyat Iran supaya merebut peluang dan mengambil semula negara mereka. Beliau juga memberitahu rakyat Iran bahawa Amerika bersama mereka. Sifat operasi ketenteraan yang tiada tarikh tamat ini segera menaikkan “premium risiko” (harga tambahan kerana ketidakpastian) pada minyak mentah. Kita sudah melihat niaga hadapan (kontrak untuk beli/jual pada harga tertentu pada masa depan) West Texas Intermediate melonjak lebih 8% kepada AS$95 setong, kerana Selat Hormuz, laluan sempit penting (chokepoint) bagi hampir 20% bekalan global, kini menjadi zon pertikaian. Pedagang patut memegang opsyen beli jangka dekat (call options: hak untuk membeli pada harga tertentu) pada minyak mentah dan ETF (dana dagangan bursa: dana yang didagangkan seperti saham) tenaga seperti XLE untuk mengambil peluang daripada turun naik (volatility: naik turun harga yang kuat) yang berterusan.

Turun Naik Dan Kedudukan Risiko

Komitmen tanpa had ini menambah ketidakpastian pasaran, jadi kita perlu mengambil posisi pada turun naik. Indeks VIX (penunjuk “ketakutan” pasaran yang mengukur jangkaan turun naik S&P 500) sudah melonjak 25% kepada lebih 22 dalam dagangan semalaman, mirip ketegangan awal 2025. Kita patut membeli opsyen beli VIX dengan harga sasaran (strike: harga yang ditetapkan dalam kontrak opsyen) dalam julat 25–30, kerana sebarang tindakan balas langsung boleh membuat indeks itu melambung. Pasaran saham umum akan tertekan apabila pelabur mengurangkan risiko (de-risk: mengurangkan pegangan yang berisiko). Niaga hadapan S&P 500 sudah menunjukkan pembukaan yang jauh lebih rendah, jadi membeli opsyen jual (puts: hak untuk menjual pada harga tertentu) pada indeks utama seperti SPY ialah langkah pertahanan utama untuk minggu-minggu akan datang. Kami menjangka sektor teknologi berorientasi pertumbuhan dan barangan pengguna pilihan (consumer discretionary: perbelanjaan tidak wajib) akan merosot lebih ketara. Sebaliknya, sebutan jelas bahawa serangan akan diteruskan pada banyak sasaran ialah isyarat beli untuk sektor pertahanan. Kami menambah posisi opsyen beli dalam syarikat seperti Raytheon dan Lockheed Martin, yang biasanya lebih kukuh ketika konflik aktif seperti pada 2022. Kata-kata ini menyokong aliran kontrak kerajaan dan pesanan mengisi semula peluru (munitions: peluru, bom, roket). Aliran ke aset selamat (flight to safety: pelabur berpindah ke aset yang dianggap lebih stabil) sudah berlaku, mewujudkan peluang dalam aset perlindungan nilai. Emas sudah naik melepasi paras psikologi utama AS$2,400 seauns (auns troy: unit berat untuk emas) berdasarkan berita ini, menjadikan opsyen beli pada GLD (ETF emas) sebagai dagangan utama. Jangkaan dolar AS juga mengukuh berbanding mata wang utama lain apabila modal global mencari keselamatan. Cipta akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

AUD/USD jatuh ke sekitar 0.7055 pada awal dagangan Asia pada hari Isnin. Dolar AS mengukuh berbanding Dolar Australia apabila ketegangan meningkat di Timur Tengah selepas AS dan Israel melancarkan serangan berterusan terhadap kepimpinan dan tentera Iran. AS dan Israel memulakan operasi tempur besar terhadap Iran selepas serangan ketenteraan bersama pada hari Sabtu. Televisyen kerajaan Iran berkata Pemimpin Tertinggi Iran, Ayatollah Ali Khamenei, terbunuh dalam serangan udara di Tehran pada hari Sabtu.

Peningkatan Ketegangan Timur Tengah Dorong Pelabur Elak Risiko

Iran membalas dengan serangan peluru berpandu dan dron (pesawat tanpa juruterbang) ke atas Israel dan pangkalan tentera AS di Kuwait, Bahrain, Qatar, dan Jordan. Risiko konflik menjadi lebih meluas menyokong Dolar AS dan menekan AUD/USD. Pasaran memerhati perkembangan lanjut ketegangan AS-Iran. Sesetengah penganalisis juga menandakan ketidakstabilan dasar AS di bawah pentadbiran semasa sebagai faktor yang boleh mempengaruhi Dolar AS berbanding Dolar Australia. Dengan peningkatan mendadak risiko geopolitik (risiko berkaitan politik dan konflik antara negara), kami menjangka turun naik pasaran (harga naik turun dengan kuat) meningkat pada minggu-minggu akan datang. Pedagang patut memantau Indeks Volatiliti CBOE (VIX), iaitu ukuran “ketakutan” pasaran saham; VIX mungkin sudah melonjak tinggi. Kami pernah melihat pergerakan VIX serupa daripada bawah 20 kepada lebih 35 dalam beberapa minggu selepas konflik Ukraine bermula pada awal 2022. Keadaan ini menjadikan premium opsyen (kos membeli kontrak opsyen) mahal tetapi perlu untuk lindung nilai (mengurangkan risiko kerugian). Bagi pasangan AUD/USD, penurunan lanjut berkemungkinan kerana dolar Australia sering lemah apabila pelabur mengelak risiko (risk-off). Kami berpendapat membuka posisi menurun melalui pembelian opsyen put (hak untuk menjual pada harga tertentu) pada AUD/USD ialah cara langsung untuk mendapat manfaat atau melindung nilai jika penurunan berterusan. Secara sejarah, AUD menunjukkan hubungan sehala yang kuat (korelasi positif) dengan prestasi saham global, dan ia jatuh ketara semasa episod pelabur mengelak risiko pada 2022.

Dagangan Utama Dalam Minyak Emas Dan Saham

Kesan paling langsung ialah pada minyak mentah, dengan kebarangkalian tinggi gangguan bekalan di Timur Tengah. Kami menjangka kenaikan pantas harga minyak WTI dan Brent (dua penanda aras harga minyak utama), berpotensi melebihi lonjakan 25% yang berlaku pada bulan selepas konflik Ukraine bermula. Membeli opsyen call (hak untuk membeli pada harga tertentu) atau call spread (gabungan membeli dan menjual opsyen call untuk kurangkan kos tetapi hadkan keuntungan) pada niaga hadapan minyak (kontrak beli/jual pada tarikh akan datang) atau ETF berkaitan (dana dagangan bursa yang ikut harga aset) ialah cara untuk bersedia menghadapi kenaikan ini. Peralihan kepada aset selamat ini juga biasanya menyokong emas. Kami menjangka emas menembusi paras rintangan (paras harga yang sukar ditembusi ketika naik) apabila pelabur mencari perlindungan daripada konflik dan kekacauan pasaran mata wang. Menggunakan niaga hadapan emas atau opsyen call pada ETF bersandarkan emas ialah strategi biasa ketika krisis seperti ini. Dalam pasaran ekuiti (pasaran saham), kita perlu bersedia untuk tekanan jualan menyeluruh pada indeks utama seperti S&P 500. Membeli put pelindung pada dana penjejak indeks (produk yang ikut pergerakan indeks) ialah strategi lindung nilai yang wajar untuk portfolio sedia ada. Kami juga menjangka pergerakan mengikut sektor, seperti kelemahan syarikat penerbangan akibat kos bahan api lebih tinggi dan prestasi jauh lebih baik bagi saham sektor pertahanan, seperti yang berlaku pada 2022.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

OPEC+ berkata pada hari Ahad bahawa ia akan meningkatkan pengeluaran minyak mentah ketika tentera AS dan Israel melancarkan serangan besar ke atas Iran, dan Iran melakukan serangan balas terhadap Israel serta pemasangan tentera AS di sekitar Teluk. Kumpulan itu bersetuju menaikkan pengeluaran sebanyak 206,000 tong sehari (bpd, maksudnya *barrel per day* = tong sehari), iaitu lebih tinggi daripada jangkaan penganalisis.

Jangkaan Turun Naik Pasaran

Pada masa laporan ini ditulis, WTI naik 2.67% pada hari itu kepada $67.20. Pasaran sedang bertindak balas terhadap risiko geopolitik besar (risiko berkaitan konflik antara negara), jadi turun naik harga (harga naik turun dengan cepat) ialah faktor utama untuk beberapa minggu akan datang. Indeks Turun Naik Minyak Mentah CBOE, atau OVX (ukuran jangkaan turun naik harga minyak berdasarkan harga opsyen), berkemungkinan melonjak jauh melebihi paras 45 mata yang kita lihat semasa kebimbangan ekonomi hujung 2025. Ini menunjukkan pedagang perlu bersedia untuk perubahan harga harian yang besar dan mempertimbangkan strategi yang mendapat untung daripada pergerakan ini. Kenaikan bekalan OPEC+ sebanyak 206,000 bpd lebih kepada isyarat sahaja dan tidak banyak menenangkan kebimbangan bekalan jika konflik menjadi lebih besar. Kita tahu daripada data perkapalan 2025 bahawa lebih 18 juta tong minyak melalui Selat Hormuz setiap hari, iaitu laluan sempit penting (chokepoint = tempat sempit yang mudah mengganggu aliran) yang kini berada dalam zon konflik. Gangguan pada aliran ini akan segera menenggelamkan kesan kenaikan pengeluaran yang kecil dan boleh menaikkan harga dengan ketara. Namun, ini perlu ditimbang dengan kemungkinan “kemusnahan permintaan” (permintaan jatuh kerana orang/industri kurang membeli) jika konflik merebak dan mencetuskan kelembapan ekonomi global. Laporan Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) Februari 2026 sudah menurunkan ramalan pertumbuhan permintaan tahun itu kepada hanya 1.1 juta bpd, dengan alasan data ekonomi yang lebih lemah pada hujung 2025. Kemelesetan akibat perang (recession = aktiviti ekonomi merosot untuk tempoh tertentu) akan mengurangkan permintaan lagi dan memberi tekanan kuat ke bawah pada harga. Bagi pedagang yang percaya risiko bekalan lebih dominan, membeli opsyen panggilan “out-of-the-money” (opsyen beli yang harga sasarannya masih lebih tinggi daripada harga semasa, jadi lebih murah tetapi lebih berisiko) untuk niaga hadapan minyak mentah (futures = kontrak untuk beli/jual pada masa depan) Mei dan Jun 2026 ialah cara terus untuk bertaruh pada lonjakan harga. Jika melihat minggu awal konflik Ukraine pada 2022, harga minyak naik lebih 30%, menunjukkan pasaran boleh bertindak balas dengan cepat terhadap peristiwa ketenteraan. Strategi ini memberi potensi untung besar jika perkara sama berulang.

Strategi Perbezaan Harga Brent-WTI

Mereka yang menjangka konflik singkat atau kemelesetan global yang cepat patut melihat opsyen put (opsyen jual, biasanya untung jika harga jatuh) untuk bertaruh pada penurunan harga. Rizab Petroleum Strategik AS (Simpanan minyak kerajaan untuk kecemasan), yang menurut data kerajaan telah dibina semula melebihi 400 juta tong menjelang Januari 2026, boleh dilepaskan untuk mengehadkan harga. Pelepasan secara berkoordinasi bersama kebimbangan kemelesetan boleh menyebabkan lonjakan harga awal ini berbalik turun dengan cepat. Kami juga menumpukan pada perbezaan harga antara minyak mentah Brent, tanda aras antarabangsa (benchmark = harga rujukan utama), dan West Texas Intermediate (WTI). Perbezaan ini, yang sekitar $5 pada suku terakhir 2025, berkemungkinan melebar dengan ketara kerana konflik lebih mengancam rantaian bekalan Brent berbanding WTI di Amerika. Berdagang perbezaan ini boleh menjadi cara yang lebih halus untuk mengambil peluang daripada sifat krisis yang berbeza mengikut rantau. Cipta akaun VT Markets anda secara langsung dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

PMI Pembuatan S&P Global Australia (PMI = Indeks Pengurus Pembelian, ukuran tinjauan aktiviti kilang) turun kepada 51.0 pada Februari daripada 51.5 pada bulan sebelumnya. Bacaan melebihi 50 masih menunjukkan aktiviti pembuatan berkembang, manakala bacaan di bawah 50 menunjukkan aktiviti menguncup.

Momentum Pembuatan Australia Menjadi Perlahan

Data PMI pembuatan terbaru memberi isyarat jelas bahawa kadar pertumbuhan ekonomi Australia semakin perlahan. Walaupun bacaan 51 masih bermaksud sektor pembuatan berkembang, penurunan daripada 51.5 menunjukkan pertumbuhan sektor ini makin reda. Trend ini menguatkan pandangan bahawa Reserve Bank of Australia (RBA = bank pusat Australia yang menetapkan kadar faedah utama) akan kekal menunggu. RBA sebelum ini mengekalkan kadar tunai (cash rate = kadar faedah rujukan utama) pada 4.35% untuk dua mesyuarat terakhir. Data yang semakin lemah biasanya menekan dolar Australia (AUD). Jika RBA kurang cenderung menaikkan kadar faedah, strategi yang mendapat manfaat daripada AUD yang lemah boleh dipertimbangkan, khususnya berbanding dolar AS. Bagi pasaran saham, kelembapan ini menjadi tekanan kepada ASX 200 (indeks utama saham Australia), terutama syarikat industri dan bahan mentah. Data ini juga boleh menandakan pasaran sedang hampir ke paras tinggi tempatan (local top = puncak sementara sebelum jatuh). Pedagang boleh mempertimbangkan membeli opsyen jual (put option = kontrak yang memberi hak menjual pada harga tertentu) pada indeks ASX 200 untuk lindung nilai (hedge = mengurangkan risiko) bagi pegangan belian, atau untuk menjangka pembetulan jangka pendek (correction = penurunan selepas kenaikan). Kelembapan ini bukan berlaku sendirian; keadaan luar juga semakin lemah. Data terbaru menunjukkan pengeluaran industri China bagi Januari meningkat tetapi kurang daripada jangkaan, dan harga bijih besi turun ke sekitar AS$115 satu tan daripada paras tinggi hujung 2025. Faktor ini terus menjejaskan permintaan terhadap pembuatan Australia dan menguatkan alasan pandangan negatif (bearish = menjangka harga turun). Dengan ekonomi masih berkembang tetapi semakin hilang tenaga, turun naik pasaran (volatility = pergerakan harga yang lebih kuat dan kerap) berkemungkinan meningkat. Ini mewujudkan peluang kepada pedagang yang menggunakan opsyen (options = kontrak yang memberi hak untuk beli atau jual). Mereka boleh mempertimbangkan membeli straddle (strategi opsyen beli dan opsyen jual pada harga dan tarikh luput yang sama untuk untung jika harga bergerak besar, tidak kira arah) pada saham industri utama atau indeks ASX 200 untuk memanfaatkan pergerakan yang lebih besar.

Pendekatan Dagangan Untuk Turun Naik Lebih Tinggi

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Reuters melaporkan pada Ahad, memetik hantaran Tehran Times di X, bahawa Tentera Laut IRGC menggunakan radio VHF untuk menyatakan tiada kapal dibenarkan menyeberangi Selat Hormuz. Reuters juga melaporkan bahawa seorang pegawai daripada misi tentera laut EU, Aspides, berkata kapal-kapal telah menerima mesej VHF daripada Pengawal Revolusi Iran bahawa “tiada kapal dibenarkan melalui Selat Hormuz.” Selat Hormuz ialah laluan penting untuk perdagangan minyak dunia. Jika ditutup, harga minyak boleh naik.

Asas WTI Dan Peranannya Dalam Pasaran

WTI ialah gred minyak mentah (jenis minyak mentah) yang didagangkan di pasaran antarabangsa; namanya bermaksud West Texas Intermediate. Ia ialah salah satu daripada tiga penanda aras utama (harga rujukan utama), bersama Brent dan Dubai Crude. WTI sering dipanggil “ringan” dan “manis” kerana ketumpatannya rendah (mudah diproses) dan kandungan sulfur rendah (kurang kekotoran yang menyebabkan pencemaran dan kos penapisan). WTI dihasilkan di Amerika Syarikat dan diagihkan melalui hab Cushing (pusat simpanan dan pengagihan), yang dikenali sebagai “Simpang Paip Dunia” (tempat banyak paip minyak bertemu). Harga WTI sering digunakan sebagai harga rujukan pasaran minyak. Harga WTI banyak dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan; pertumbuhan ekonomi dunia mempengaruhi permintaan. Ketidakstabilan politik, perang, sekatan (sekatan perdagangan/kewangan), keputusan OPEC (kumpulan negara pengeluar minyak), dan pergerakan dolar AS juga boleh mempengaruhi harga kerana minyak biasanya diniagakan dalam dolar. Laporan inventori (stok simpanan) mingguan daripada API dan EIA boleh menggerakkan harga, kerana perubahan inventori menunjukkan perubahan penawaran dan permintaan. API (American Petroleum Institute, badan industri) dan EIA (Energy Information Administration, agensi data kerajaan AS) kerap memberi angka hampir sama; EIA biasanya dianggap lebih boleh dipercayai.

Kesan Pasaran Dan Isyarat Dagangan

Pengumuman penutupan Selat Hormuz ialah kejutan besar kepada bekalan minyak dunia. Secara sejarah, kira-kira satu perlima penggunaan minyak dunia, sekitar 21 juta tong sehari, melalui laluan sempit penting ini. Jika aliran ini terhenti, pasaran akan segera menaikkan harga untuk mengambil kira risiko, dan harga minyak mentah boleh melonjak. Dengan peningkatan ketegangan geopolitik ini, turun naik pasaran dijangka meningkat. Indeks Turun Naik Minyak Mentah CBOE (OVX, ukuran jangkaan turun naik harga melalui harga opsyen) yang berada sekitar paras 30-an pada Februari 2026 berkemungkinan melonjak melebihi 50, menunjukkan ketidakpastian tinggi. Ini bermaksud kos opsyen (kontrak yang memberi hak untuk beli atau jual pada harga tertentu) akan naik, jadi pedagang perlu bersedia untuk premium (harga opsyen) yang lebih mahal bagi opsyen beli (call) dan opsyen jual (put). Krisis bekalan ini menjadi lebih berat kerana keadaan pasaran sejak hujung 2025. Selepas harga melemah pada suku keempat 2025 akibat kebimbangan pertumbuhan ekonomi Asia yang perlahan, OPEC+ (OPEC dan sekutunya) bersetuju dalam mesyuarat Disember 2025 untuk melanjutkan pengurangan pengeluaran hingga pertengahan tahun ini. Ini bermaksud kapasiti pengeluaran lebihan (pengeluaran tambahan yang boleh diaktifkan cepat) adalah terhad untuk menampung kehilangan bekalan yang melalui Hormuz. Laporan inventori mingguan API dan EIA yang akan datang kini sangat penting. Laporan EIA minggu lalu, bagi minggu berakhir 27 Februari 2026, sudah menunjukkan susut inventori mengejut sebanyak 2.8 juta tong, menandakan pasaran lebih ketat daripada jangkaan. Jika inventori terus susut dengan ketara, ini mengesahkan kekurangan bekalan dan boleh menolak harga lebih tinggi. Kita juga perlu memerhati perbezaan harga antara Brent dan WTI. Brent lebih terdedah kepada gangguan bekalan Timur Tengah, jadi perbezaan Brent-WTI dijangka melebar dengan ketara daripada purata $5 yang dilihat pada Januari dan Februari 2026. Perbezaan yang melebar ini boleh menjadi peluang dagangan yang berasingan daripada arah harga minyak secara keseluruhan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets