Pasaran sedang bersedia untuk minggu yang agak dinamik, dengan ramalan ketaktentuan dari gabungan data makroekonomi dan perubahan struktur dalam penetapan harga mata wang utama.
Minggu ini, Federal Reserve US dan European Central Bank (ECB) menjadi tumpuan, dengan kedua-duanya bersedia untuk mengambil langkah utama dalam dasar monetari di sebalik pasaran buruh yang melembut dan tekanan inflasi yang berterusan.
Berdasarkan laporan data pekerjaan minggu lepas, kita telah melihat bagaimana US menunjukkan penambahan pekerjaan yang tidak menepati jangkaan pada bulan Ogos, dengan penggajian meningkat hanya sebanyak 142,000 berbanding 164,000 yang dijangkakan.
Tambahan pula, semakan data bulan-bulan sebelumnya menunjukkan trend yang melemah, dengan angka bulan Julai diselaraskan dari 114,000 kepada 89,000. Kelembapan dalam jumlah peluang pekerjaan ini telah meningkatkan spekulasi bagaimana Federal Reserve akan bertindak balas.
Pasaran cenderung kepada kemungkinan 70% untuk pemotongan kadar 25 mata asas dalam beberapa bulan akan datang. Mengikut sejarah, Fed sentiasa mengambil langkah berhati-hati dalam menghadapi inflasi, dan dengan keseluruhan ekonomi US yang kekal kuat, bank pusat mempunyai ruang untuk meneliti dua laporan pekerjaan bulanan yang akan datang sebelum memutuskan penyesuaian kadar lanjut.
Satu faktor utama yang mengekalkan inflasi dalam kawalan adalah penurunan berterusan dalam harga petrol, yang telah jatuh ke paras terendah enam bulan. Permintaan lebih lemah daripada yang dijangkakan dan pandangan suram untuk minyak mentah menyumbang kepada harga yang lebih rendah ini, yang dijangka terus bertindak sebagai pengimbang kepada tekanan inflasi.
Di Eropah, perhatian tertumpu pada mesyuarat ECB yang akan datang. Pasaran menjangkakan bank pusat akan memotong kadar pembiayaan semula utama sebanyak 25 mata asas, menurunkannya kepada 3.65%. Langkah ini sebahagian besarnya didorong oleh pertumbuhan gaji yang lebih lemah dan aktiviti ekonomi yang perlahan.
Pemotongan lanjut dijangkakan untuk bulan-bulan yang akan datang tahun ini, dengan kebanyakan ahli ekonomi menjangkakan pengurangan kadar pada bulan Disember. Walau bagaimanapun, terdapat spekulasi ECB boleh bertindak lebih awal, dengan kemungkinan pada bulan Oktober, walaupun pembuat dasar belum menyokong pemotongan berturut-turut sedemikian.
ECB terus berada dalam kedudukan yang sukar, kerana tekanan inflasi dan kelembapan ekonomi secara keseluruhan menyukarkan keputusan untuk menetapkan polisi akan datang.
Pandangan Teknikal
Berdasarkan data teknikal, US Dollar Index (USDX) telah menunjukkan reaksi yang tidak menentu berikutan data pekerjaan AS yang lebih lemah. Harga USDX yang tidak menentu merunsingkan pedagang, dengan harga mungkin meningkat ke arah 101.60 sebelum menurun ke bawah dan berpotensi memecahkan paras rendah 100.38.
EUR/USD dijangka menyatu sebelum bergerak ke bawah, dengan paras kritikal pada 1.1050 sebelum kemungkinan lonjakan ke 1.1180.
GBP/USD cenderung bergerak ke bawah tetapi kemungkinan akan melihat penyatuan ke atas sebelum pergerakan ke bawah lagi. Pedagang harus memantau tindakan harga bullish pada 1.3030, yang boleh menandakan rally.
Dalam pasaran yen, USD/JPY menunggu untuk memecahkan paras rendah bulan lepas. Jika ia berlaku, perhatian akan beralih kepada paras 141.00 untuk tindakan harga bullish. Sementara itu, USD/CHF telah mencecah paras rendah baru pada 0.83997 tetapi mungkin akan terus menurun atau bangkit semula dari sini. Paras utama yang perlu dipantau ialah 0.8590 untuk pergerakan ke atas.
Pasaran komoditi juga menghadapi ujian utama minggu ini. Emas kekal berhampiran paras tertinggi sepanjang masa tetapi mungkin menyatu sebelum bergerak lebih jauh. Isyarat bearish sekitar 2510 boleh membawa kepada ujian pada 2460, di mana pedagang harus memantau tindakan harga bullish.
Secara teknikal, harga minyak berada di paras yang penting. Walaupun minyak cenderung ke arah pergerakan sisi minggu lepas, USOil menjunam di bawah 67.699, dan tindakan harga susulan akan menjadi kunci untuk menentukan sama ada ia bersedia untuk bergerak ke atas. Jika ia ditutup di atas 70.518, ia boleh mengesahkan trend menaik. Harga gas asli menyasarkan paras tinggi 2.279, dengan 2.30 menjadi paras utama untuk pengesahan.
Peristiwa Ekonomi Utama Minggu Ini
Minggu ini, pedagang harus bersedia untuk turun naik beberapa pasangan mata wang ketika laporan ekonomi utama dikeluarkan dan bank pusat menjadi perhatian ramai.
Bermula pada hari Selasa, UK akan mengeluarkan laporan Claimant Count Change, yang diramalkan pada 95.5K, turun dari 135.0K sebelumnya. Metrik ini, yang menunjukkan kesihatan pasaran buruh UK, boleh menjadi dorongan yang GBP/USD perlukan untuk bangkit dari paras rendah baru-baru ini.
Sementara itu, di Kanada, Gabenor Bank of Canada Tiff Macklem akan berucap. Komen beliau akan menawarkan petunjuk mengenai pendirian dasar monetari negara itu, yang boleh memberi impak kepada USDCAD. Jika Macklem memberi isyarat penyesuaian kadar atau kebimbangan terhadap inflasi, dolar Kanada mungkin menguat atau melemah bergantung pada nada beliau.
Pada hari Rabu, perhatian akan beralih kembali ke UK apabila data GDP dikeluarkan, dengan jangkaan peningkatan sebanyak 0.2% dari 0.0% sebelumnya. Jika data selari dengan jangkaan, ia boleh menandakan bahawa ekonomi UK sedang kembali ke atas landasan, membawa kepada potensi kenaikan dalam perdagangan berkaitan GBP.
Di seberang Atlantik, US akan mengeluarkan angka CPI, yang dijangka menunjukkan pengurangan kecil dalam inflasi. Core CPI diramalkan kekal pada 0.2%, sementara CPI tahun ke tahun dijangka menurun dari 2.9% kepada 2.6%.
Data ini penting untuk pedagang pasangan USD, kerana ia secara langsung mempengaruhi keputusan kadar faedah masa depan Federal Reserve. Jika inflasi gagal menurun seperti yang diunjurkan, pasaran mungkin menjangkakan pendirian yang lebih tegas dari Fed dan berpotensi menguatkan dolar.
Pemotongan Kadar Menjadi Perhatian Minggu Ini
Hari Khamis akan menawarkan keputusan kadar European Central Bank yang sangat dinantikan. ECB dijangka memotong Main Refinancing Rate kepada 3.65%, turun dari 4.25%, yang boleh memberi impak langsung kepada euro. Pemotongan kadar boleh melemahkan EUR, kerana ia menandakan usaha ECB untuk merangsang pertumbuhan ekonomi di sebalik kebimbangan inflasi yang meningkat.
Langkah ini akan memberi impak kepada pedagang EUR/USD, kerana pasangan ini boleh melihat ketaktentuan berdasarkan nada dan tindakan bank pusat.
Tambahan pula, data PPI US akan dikeluarkan pada hari yang sama, dengan peningkatan diramalkan sebanyak 0.2%. Peningkatan dalam harga pengeluar boleh menandakan tekanan inflasi berterusan di US, yang mungkin menguatkan USD lebih lanjut ketika pedagang menjangkakan dasar monetari yang lebih ketat.
Buka akaun VT Markets anda sekarang dan mula berdagang.
