Data CFTC menunjukkan kedudukan bersih bukan komersial EUR zon euro susut kepada €9.3K daripada €21.1K pada bacaan sebelumnya. Perubahan ini menunjukkan pengurangan €11.8K dalam kedudukan bersih bagi tempoh terkini. Data CFTC terbaharu menunjukkan penyusutan ketara pertaruhan kenaikan (bullish) terhadap Euro, dengan kedudukan panjang bersih (net long) merosot lebih separuh kepada hanya €9.3k. Kejatuhan mendadak ini menandakan spekulator besar semakin hilang keyakinan terhadap kekuatan Euro berbanding dolar. Bagi kami, ini adalah isyarat amaran yang jelas bahawa trend semasa mungkin beralih kepada menurun (bearish) dalam masa terdekat. Peralihan ini sejajar dengan keluaran ekonomi terkini, apabila inflasi zon euro bagi Februari 2026 dicatat perlahan pada 1.7%, jauh di bawah sasaran ECB. Sebaliknya, laporan pekerjaan AS terbaharu menunjukkan pertumbuhan gaji lebih kukuh daripada jangkaan, sekali gus meningkatkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah. Kami melihat keyakinan terhadap Euro jauh lebih kukuh sepanjang 2025, apabila kedudukan panjang bersih secara konsisten kekal melebihi paras €40k walaupun data bercampur.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Data CFTC Australia menunjukkan posisi bersih NC AUD meningkat daripada 69.1K kepada 70.9K. Ini merupakan kenaikan 1.8K berbanding bacaan sebelumnya. Kami melihat spekulator meningkatkan pertaruhan bahawa dolar Australia akan naik. Laporan komitmen pedagang (COT) terkini menunjukkan kedudukan bersih panjang (net long) yang dipegang oleh dana lindung nilai dan pedagang besar lain meningkat kepada 70.9K kontrak. Ini adalah kenaikan kecil tetapi konsisten, mengesahkan trend menaik yang berhati-hati yang telah terbina sepanjang suku yang lalu.

Pemacu Fundamental Yang Menyokong Aussie

Sentimen positif ini disokong oleh data fundamental. Kami melihat harga bijih besi stabil sekitar AS$125 satu tan pada Mac 2026, manakala data terkini dari China menunjukkan pemulihan ekonominya semakin kukuh, dengan output perindustrian bagi S1 2026 berkembang pada kadar tahunan 5.1%. Bank Rizab Australia (RBA) juga mengekalkan nada hawkish, memberi isyarat kadar faedah akan kekal tinggi bagi memerangi inflasi yang berterusan, yang kini pada 3.1%. Bagi mereka yang berdagang derivatif, persekitaran ini mencadangkan kedudukan panjang pada dolar Aussie berpotensi menguntungkan. Membeli opsyen panggilan (call) AUD/USD bertempoh pendek ialah cara langsung untuk memanfaatkan kenaikan berpotensi ini, khususnya apabila volatiliti tersirat kekal relatif rendah, menjadikan kos opsyen lebih murah. Kami berpendapat strategi bull call spread mungkin lebih berhemah, kerana ia mengehadkan risiko berpotensi sambil masih menangkap keuntungan sekiranya AUD mengukuh berbanding dolar AS. Melihat kembali dari perspektif kami pada 2025, kami mengingati ketidaktentuan mendalam pada lewat 2024 apabila harga komoditi tidak menentu dan dasar bank pusat sukar dijangka. Peningkatan beransur-ansur dalam kedudukan panjang ketika ini sangat berbeza dengan turun naik pasaran yang panik pada waktu itu. Rentak yang lebih terkawal ini menunjukkan pergerakan naik semasa mungkin mempunyai asas yang lebih kukuh.

Apa Yang Mungkin Ditandakan Oleh Peralihan Kedudukan Ini

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

DBS Group Research menjangkakan inflasi CPI Indonesia bagi Mac pada 4% tahun ke tahun, turun daripada 4.8% pada Februari. Firma itu juga menjangkakan kadar bulan ke bulan yang lebih pantas berbanding purata terdahulu. Unjuran tersebut mengaitkan tekanan harga kepada kos tenaga yang lebih tinggi serta permintaan semasa tempoh cuti. Kesan asas turut disebut sebagai menyokong trend yang kukuh.

Tinjauan Inflasi Indonesia Mac

Salah satu pilihan dasar yang disebut ialah mengekalkan harga runcit bahan api tanpa perubahan dengan menggunakan penjimatan belanjawan untuk menampung kos yang lebih tinggi. Jika konflik berterusan dan harga bahan api kekal tinggi hingga suku kedua, kebarangkalian kenaikan harga bahan api atau pengurangan subsidi meningkat. Kami memerhati data inflasi Mac Indonesia, yang kami jangka menunjukkan peningkatan tahun ke tahun yang kukuh daripada kadar 3.5% pada Februari. Tekanan menaik ini didorong oleh peningkatan perbelanjaan semasa musim perayaan Ramadan dan harga minyak global yang kekal tinggi, dengan minyak mentah Brent baru-baru ini didagangkan melebihi $88 setong. Faktor-faktor ini menunjukkan kenaikan harga bulan ke bulan yang lebih pantas berkemungkinan berlaku. Tindak balas segera kerajaan berkemungkinan mengekalkan harga runcit bahan api pada paras stabil dengan menyerap kos yang lebih tinggi, sekali gus mewujudkan penampan untuk pengguna. Namun, keadaan ini menimbulkan ketidaktentuan bagi suku kedua, kerana tempoh harga tenaga yang tinggi berpanjangan akan meningkatkan tekanan untuk pengurangan subsidi atau kenaikan harga. Ketidaktentuan dasar seperti ini lazimnya membawa kepada volatiliti pasaran yang lebih tinggi.

Implikasi Pasaran Rupiah

Persekitaran ini turut memberi tekanan kepada Rupiah, yang telah didagangkan hampir 15,800 berbanding dolar AS. Kami menjangkakan volatiliti yang meningkat dalam pasangan USD/IDR apabila pasaran menimbang risiko inflasi berbanding potensi tindak balas dasar. Pedagang derivatif boleh mempertimbangkan strategi opsyen, seperti membeli put ke atas IDR, untuk melindung nilai atau membuat spekulasi terhadap kelemahan mata wang selanjutnya.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Emas meningkat lebih 3% pada Jumaat, diniagakan pada paras $4,510 selepas melantun daripada $4,375. Pergerakan ini berlaku ketika konflik memasuki minggu kelima dan tekanan inflasi meningkat. Ekuiti AS jatuh ke paras terendah dalam 7 bulan apabila hasil Perbendaharaan AS dan Dolar AS meningkat. Indeks Dolar AS naik 0.30% kepada 100.16, manakala hasil 10 tahun AS meningkat hampir dua mata asas kepada 4.428%.

Peningkatan Ketegangan Geopolitik Dan Kejutan Pasaran

Laporan menyatakan Presiden Donald Trump menangguhkan jeda serangan ke atas tapak tenaga Iran sehingga 6 April. The Wall Street Journal melaporkan Pentagon sedang mengerahkan tambahan 10,000 anggota tentera, dan Kor Pengawal Revolusi Islam Iran berkata Selat Hormuz ditutup. Minyak mentah WTI meningkat hampir 5% kepada $98.33 setong. University of Michigan berkata sentimen pengguna bagi Mac merosot daripada 55.5 kepada 53.3, berbanding jangkaan 54. Jangkaan inflasi setahun meningkat daripada 3.4% kepada 3.8%, manakala jangkaan lima tahun kekal pada 3.2%. Pedagang menetapkan harga bagi pengetatan enam mata asas menjelang akhir tahun. Emas menghadapi rintangan berhampiran $4,560; penembusan di atas $4,544 boleh menyasarkan SMA 100 hari pada $4,605, kemudian $4,736 dan $4,800. Paras sokongan ialah $4,500, $4,306, dan $4,098. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai kira-kira $70 bilion pada 2022. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak rekod bermula.

Tetapan Dagangan Untuk Keadaan Risk-Off Yang Meningkat

Memandangkan reaksi pasaran terhadap peningkatan konflik di Timur Tengah, hubungan songsang lazim antara emas, Dolar AS dan hasil Perbendaharaan telah terganggu. Kami melihat ketiga-tiga aset meningkat serentak, satu petanda klasik pelarian ke aset selamat yang mengatasi mekanik pasaran tradisional. Pedagang perlu menumpukan kepada strategi yang mendapat manfaat daripada ketakutan geopolitik yang berterusan dan volatiliti yang meningkat dalam minggu-minggu akan datang. Kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) ke atas emas atau ETF bersandar emas untuk memanfaatkan momentum menaik yang kukuh. Penembusan tegas di atas rintangan $4,560 boleh mencetuskan pembelian lanjut, dengan Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari sekitar $4,605 sebagai sasaran logik seterusnya. Strategi ini menawarkan pendekatan risiko-terhad untuk meraih keuntungan jika ketegangan terus memacu pembelian aset perlindungan. Rali ini disokong oleh trend permintaan institusi yang kukuh selama beberapa tahun yang kami perhatikan. Bank pusat menambah hampir rekod 1,037 tan ke dalam rizab mereka pada 2023 dan terus menjadi pembeli bersih sepanjang 2024, sekali gus mewujudkan lantai jangka panjang yang kukuh untuk harga. Sokongan asas ini bermakna sebarang penurunan akibat nyahketegangan sementara berkemungkinan dilihat sebagai peluang membeli. Sebagai lindung nilai terhadap kebimbangan yang sama, kita boleh mempertimbangkan pembelian opsyen jualan (put) ke atas niaga hadapan indeks ekuiti, memandangkan saham AS sudah jatuh ke paras terendah dalam 7 bulan. Kejatuhan mendadak sentimen pengguna kepada 53.3, digabungkan dengan kebimbangan inflasi yang kembali meningkat, menunjukkan risiko penurunan lanjut bagi pasaran saham. Ini menyediakan cara untuk mendapat keuntungan secara langsung daripada sentimen risk-off yang mencengkam dunia kewangan. Penutupan Selat Hormuz merupakan perkembangan besar yang memberi kesan langsung kepada harga tenaga dan, seterusnya, jangkaan inflasi. Kita boleh menggunakan opsyen untuk berdagang volatiliti tinggi dalam minyak mentah, dengan WTI sudah melonjak hampir 5% kepada $98.33. Membeli straddle pada minyak akan membolehkan kita memperoleh keuntungan daripada pergerakan harga yang besar ke mana-mana arah, yang berkemungkinan berlaku memandangkan ketidaktentuan. Kami melihat reaksi pasaran yang serupa pada peringkat awal konflik Ukraine pada 2022, apabila harga komoditi dan aset perlindungan melonjak bersama. Pasaran mengingati kejutan inflasi awal 2020-an dan bertindak pantas terhadap lonjakan jangkaan inflasi daripada 3.4% kepada 3.8%. Ini menjelaskan mengapa pasaran wang kini tiba-tiba menilai kemungkinan kenaikan kadar oleh Rizab Persekutuan, berbeza daripada beberapa minggu lalu.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Empat minggu selepas konflik Iran, ketidaktentuan kekal tinggi, dan India berdepan tempias yang berkait dengan keselamatan tenaga, logistik perdagangan, kestabilan harga, serta imbangan luaran. Risiko ini berpunca daripada kebergantungan kepada tenaga import dan potensi gangguan terhadap laluan perkapalan utama. Walaupun intensiti minyak terhadap KDNK menunjukkan trend menurun dan defisit dagangan minyak masih relatif terkawal, pergantungan kepada tenaga import menyebabkan India terdedah sekiranya gangguan berlarutan. Harga minyak dan gas yang lebih tinggi boleh menjejaskan pelbagai barangan pengguna, termasuk elektrik, plastik, baja, dan bahan kimia.

Laluan Perkapalan Dan Risiko Imbangan Luaran

Konflik ini meningkatkan risiko laluan melalui Selat Hormuz dan Laut Merah, sekali gus menambah risiko penumpuan import dan pembekal. Tekanan ini boleh meresap ke dalam bakul penggunaan dan memburukkan imbangan luaran. Pendekatan dasar yang dicadangkan ialah gabungan fiskal dan monetari yang berkalibrasi, dengan bank pusat menganggap inflasi sebagai sementara, menamatkan kitaran pelonggaran, dan mengekalkan kecairan pada paras yang mencukupi. Kerajaan dijangka menggunakan langkah fiskal bersasar, disokong oleh pemindahan dividen RBI, bagi mengehadkan pemindahan kenaikan harga kepada pengguna serta menyokong isi rumah yang rentan. Memandangkan ketidaktentuan baharu akibat konflik Iran, volatiliti kini menjadi norma. Dengan Brent kini diniagakan melebihi AS$95 setong, India VIX telah melonjak hampir 20% pada Mac, menjadikan strategi opsyen yang meraih manfaat daripada turun naik harga, seperti long straddle pada Nifty 50, sebagai pertimbangan utama. Kita wajar menjangkakan pasaran yang lebih berombak dalam beberapa minggu akan datang. Kita mesti bertindak berdasarkan realiti bahawa India mengimport lebih 85% daripada minyak mentahnya, satu fakta yang secara langsung mengancam Rupee. Kebergantungan ini akan menekan defisit akaun semasa, berkemungkinan mendorong kadar pertukaran USD/INR lebih tinggi. Pedagang perlu meneliti derivatif mata wang, menggunakan niaga hadapan atau opsyen panggilan (call) pada pasangan USD/INR untuk melindung nilai atau membuat spekulasi terhadap penyusutan Rupee.

Kadar Inflasi Dan Penentududukan Sektor

Inflasi yang terhasil menjadi kebimbangan utama kerana kos tenaga yang lebih tinggi memberi kesan kepada hampir semua perkara. Namun, kami menjangkakan Reserve Bank of India akan melihatnya sebagai kejutan penawaran sementara, dan menangguhkan kenaikan kadar faedah bagi menyokong pertumbuhan. Ini menunjukkan tekanan terhadap sektor sensitif kadar seperti perbankan dan hartanah mungkin kurang ketara berbanding kitaran inflasi sebelum ini. Situasi ini mewujudkan peluang yang jelas mengikut sektor. Industri dengan kos input minyak yang tinggi, seperti syarikat penerbangan, cat, dan bahan kimia, akan berdepan penyusutan margin yang ketara, menjadikan opsyen jual (put) pada saham-saham mereka sebagai langkah yang logik. Sebaliknya, pengeluar tenaga domestik mungkin menikmati manfaat jangka pendek daripada harga realisasi yang lebih tinggi. Melihat pasaran yang lebih luas, indeks Nifty 50 berdepan halangan yang signifikan. Kami melihat corak yang serupa semasa lonjakan harga tenaga pada 2022, yang membawa kepada pembetulan pasaran yang ketara dan aliran keluar modal asing. Menggunakan derivatif indeks, seperti membeli opsyen put Nifty, menawarkan cara langsung untuk melindungi portfolio daripada potensi penurunan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

AUD/USD susut untuk hari keempat pada Jumaat, diniagakan berhampiran 0.6866 dan mencatat paras terendah baharu dua bulan. Dolar AS kekal kukuh di tengah ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan harga minyak yang lebih tinggi. Indeks Dolar AS (DXY) diniagakan sekitar 100.19 dan dijangka menamatkan minggu ini naik lebih 0.50%. AUD/USD pula menuju penurunan mingguan melebihi 2%, kejatuhan paling besar sejak Oktober 2025.

Pecahan Teknikal Di Bawah Paras Utama

AUD/USD bertukar bearish selepas memecahkan paras 0.7000, berhampiran Purata Pergerakan Mudah (SMA) 50 hari pada 0.7015. Ia juga bergerak di bawah kawasan sokongan sekitar 0.6900, yang kini bertindak sebagai rintangan. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) merosot menghampiri 37, menunjukkan momentum yang semakin lemah tetapi belum berada dalam keadaan terlebih jual. MACD kekal di bawah garisan isyaratnya dan bergerak lebih jauh ke wilayah negatif, dengan histogram negatif yang sedikit lebih besar. Sokongan berada berhampiran SMA 100 hari sekitar 0.6815. Penutupan harian di bawah 0.6815 boleh membuka ruang pergerakan ke arah 0.6700. Pemulihan memerlukan pergerakan kembali di atas 0.6900. Kekuatan lanjut memerlukan penembusan di atas SMA 100 hari berhampiran paras 0.7000.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Pound Britain kekal stabil dalam sesi Amerika Utara pada Jumaat dan terus berada di atas 1.3300 berbanding Dolar AS. Ia dijangka menamatkan minggu ini susut 0.20%. Sikap berhati-hati pasaran yang dikaitkan dengan kejutan tenaga susulan konflik di Timur Tengah menyokong permintaan terhadap Dolar AS. GBP/USD juga berada di landasan untuk mencatat kerugian bulanan melebihi 1%.

Ketegangan Timur Tengah Dan Permintaan Dolar

Mengimbas kembali tahun 2025, kita mengingati tekanan ke atas GBP/USD berikutan ketegangan di Timur Tengah dan lonjakan aliran ke Dolar AS sebagai aset selamat. Dalam tempoh itu, pasangan ini bergelut untuk mengekalkan paras utama seperti 1.3300 apabila sentimen penghindaran risiko menguasai pasaran. Sentimen ini mengukuhkan trend kekuatan dolar yang sebahagian besarnya berterusan hingga kini. Hari ini, pasangan ini didagangkan jauh lebih rendah, berhampiran 1.2850, apabila perbezaan ekonomi antara AS dan UK menjadi lebih ketara. Kita melihat ekonomi AS menunjukkan daya tahan, manakala UK terus berdepan cabaran. Perbezaan ini merupakan tema utama untuk penentuan posisi dalam minggu-minggu akan datang. Data inflasi UK terkini menunjukkan kadar utama masih degil tinggi pada 3.1%, dan Bank of England mengekalkan kadar faedah tidak berubah sekali lagi minggu lalu. Nada berhati-hati mereka mencadangkan mereka tidak tergesa-gesa untuk memberikan rangsangan, yang boleh terus membebankan Pound. Persekitaran ini membuatkan kami berhati-hati terhadap sebarang kenaikan Sterling yang besar dan berkekalan. Sebaliknya, laporan Non-Farm Payrolls AS terkini pada awal Mac menunjukkan pertambahan kukuh sebanyak 265,000 pekerjaan, mengatasi jangkaan. Kekuatan ini memberikan Rizab Persekutuan fleksibiliti dan mengukuhkan daya tarikan dolar disokong asas ekonomi yang kukuh. Kami menjangkakan dinamik ini akan mengekalkan sokongan kepada Dolar AS berbanding mata wang utama lain.

Strategi Opsyen Untuk GBP USD

Bagi pedagang, ini mencadangkan bahawa membeli opsyen put ke atas GBP/USD dengan harga strike sekitar 1.2750 boleh menjadi langkah yang berhemah. Strategi ini membolehkan keuntungan daripada penurunan lanjut pound sambil mengehadkan potensi kerugian secara ketat kepada premium yang dibayar. Ia merupakan cara berisiko-terhad untuk menzahirkan pandangan menurun terhadap pasangan ini. Kami juga melihat peningkatan dalam volatiliti tersirat (implied volatility) satu bulan, kini sekitar 8.5%, naik daripada 6% pada awal tahun. Ini menunjukkan pasaran menetapkan jangkaan pergerakan harga yang lebih besar, berkemungkinan menjelang pengumuman bank pusat pada April. Bagi mereka yang kurang pasti tentang hala tuju, strategi berasaskan volatiliti seperti long straddle boleh dipertimbangkan. Namun, sekiranya data ekonomi UK bertambah baik secara tidak dijangka, kita boleh melihat pembalikan yang mendadak. Untuk memposisikan diri bagi senario berkemungkinan rendah ini, membeli opsyen call out-of-the-money dengan strike 1.3000 menawarkan cara murah untuk menangkap potensi kenaikan. Ini bertindak sebagai lindung nilai terhadap perubahan tiba-tiba dalam sentimen pasaran.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Eksport Korea Selatan bagi Mac dijangka kekal mencatat pertumbuhan dua angka dan meningkat berbanding Januari hingga Februari. Pemacu termasuk permintaan berkaitan AI dan infrastruktur pusat data, kenaikan harga cip memori, serta kekurangan bekalan. Pertumbuhan import yang lebih pantas dijangka berlaku berikutan kos minyak dan LNG yang lebih tinggi. Namun begitu, lebihan dagangan diramal melebar pada Mac.

Tinjauan Inflasi Dan Latar Dasar

Inflasi harga pengguna diunjurkan kekal melebihi paras 2% dan meningkat kepada sekitar 2.3% tahun ke tahun pada Mac. Ini dikaitkan dengan harga tenaga global yang lebih tinggi dan KRW yang lebih lemah. Kerajaan telah menggariskan langkah-langkah untuk menstabilkan harga dan mengurangkan kesan konflik Iran. Ini termasuk had harga bahan api, pelepasan rizab, kempen penjimatan tenaga, serta belanjawan tambahan KRW 25 trilion. Memandangkan tinjauan ini, kita wajar membuat penentududukan untuk kekuatan berterusan dalam sektor teknologi Korea Selatan. Pertumbuhan eksport yang kukuh, dipacu oleh AI dan cip memori, menunjukkan opsyen beli (call options) pada saham semikonduktor utama atau indeks KOSPI 200 berpotensi menguntungkan. Kami melihat persediaan yang serupa pada akhir 2025 apabila eksport semikonduktor melonjak melebihi 40% tahun ke tahun, memberikan dorongan kukuh kepada pasaran. Won Korea memberikan gambaran yang lebih kompleks, mewujudkan peluang untuk pedagang mata wang. Walaupun lebihan dagangan yang semakin melebar lazimnya positif untuk won, kos import tenaga yang tinggi dan risiko geopolitik sedang memberi tekanan menurun, menyebabkan USD/KRW kekal volatil, berkemungkinan dalam julat 1370-1420. Ini mencadangkan strategi seperti menjual strangle pada pasangan USD/KRW boleh berkesan jika kita menjangkakan ia kekal dalam julat walaupun terdapat bunyi bising pasaran.

Kadar, Mata Wang Dan Penentududukan Risiko

Dengan inflasi kekal di atas sasaran 2% bank pusat, kebarangkalian pemotongan kadar faedah dalam masa terdekat adalah rendah. Ini membayangkan niaga hadapan bon mungkin berdepan tekanan dalam beberapa minggu akan datang. Kita perlu mengingati inflasi yang berterusan pada awal 2024, yang menyebabkan Bank of Korea mengekalkan pendirian tidak berubah lebih lama daripada jangkaan ramai pihak. Rangsangan fiskal kerajaan yang besar, termasuk belanjawan KRW 25 trilion, bertujuan menyokong ekonomi domestik sambil mengurus inflasi melalui kawalan harga. Pendekatan dwi ini boleh menjadi penampan kepada sektor domestik berorientasikan pengguna daripada kesan penuh kadar yang lebih tinggi. Ini berpotensi mewujudkan dagangan nilai relatif, memihak kepada saham domestik berbanding sektor yang lebih sensitif kepada kadar.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Dow Jones susut kira-kira 510 mata, atau 1.1%, di bawah paras 45,500 dan memasuki wilayah pembetulan. S&P 500 merosot sekitar 1% dan berada lebih 8% di bawah rekodnya, manakala Nasdaq kehilangan 1.3% selepas memasuki pembetulan sehari sebelumnya. Kejatuhan itu menandakan penurunan mingguan kelima berturut-turut, rentetan kerugian terpanjang sejak 2022. Pasaran bertindak balas terhadap risiko gangguan di Selat Hormuz serta jangkaan yang semakin berkurang bagi diplomasi dalam masa terdekat dengan Iran.

Eskalasi Selat Hormuz

IRGC Iran berkata selat itu pada hakikatnya telah ditutup dan memberi amaran tentang tindak balas keras terhadap sebarang perkapalan. Media kerajaan Iran melaporkan dua kapal berbendera China telah dihalau keluar dan sebuah kapal kargo berbendera Thailand telah diserang lalu terkandas. Brent meningkat kira-kira 3% melepasi $110 setong manakala WTI naik sekitar 4% menghampiri $100. Risiko bekalan itu disifatkan sebagai yang paling ketara sejak konflik AS-Iran bermula pada 28 Februari. Donald Trump melanjutkan tarikh akhir untuk menyambung semula serangan ke atas tapak tenaga Iran hingga 6 April. Menteri luar Iran berkata Tehran tidak merancang rundingan secara langsung, dan Pentagon dilaporkan sedang mempertimbangkan tambahan 10,000 anggota tentera. Sentimen UoM merosot kepada 53.3 daripada 55.5, berbanding jangkaan 54, manakala komponen jangkaan jatuh 8.7% kepada 51.7 berbanding 54.1. Jangkaan inflasi setahun meningkat kepada 3.8% daripada 3.4% (3.4% dijangka), sementara jangkaan lima tahun kekal pada 3.2%. OECD menaikkan unjuran inflasi AS 2026 kepada 4.2% berbanding 2.7% oleh Fed. FedWatch menunjukkan kebarangkalian 52% bagi kenaikan kadar menjelang akhir 2026, dengan kadar pada 3.50% hingga 3.75% dan keputusan seterusnya dijadualkan pada 29–30 April.

Penilaian Semula Kadar Dan Inflasi

Harga import naik 1.3% pada Februari dan emas didagangkan hampir $4,400 seauns. Meta jatuh 2.4% selepas kejatuhan 8%, Alphabet susut 1.3%, Microsoft turun 2%, dan Micron merosot hampir 20% sepanjang lima sesi. Chevron meningkat lebih 1%, manakala Verizon dan Walmart naik tipis. VIX meningkat melepasi 27, naik kira-kira 8%, dengan laporan NFP bagi Mac dijadualkan pada 3 April.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

NZD/USD susut untuk hari keempat, didagangkan berhampiran 0.5750 pada Jumaat dan turun 0.17%. Pergerakan itu menyusuli kembali sentimen mengelak risiko serta pengukuhan Dolar AS. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah menyokong permintaan terhadap Dolar AS. Presiden AS Donald Trump menangguhkan serangan yang dirancang ke atas infrastruktur tenaga Iran selama sepuluh hari, manakala Iran menutup Selat Hormuz.

Market Drivers

Hasil bon AS yang lebih tinggi turut menyokong Dolar AS, dengan Perbendaharaan 10 tahun hampir 4.45%. Kebimbangan tenaga menambah kepada kebimbangan inflasi. Data AS bercampur-campur apabila Indeks Sentimen Pengguna University of Michigan jatuh kepada 53.3 pada Mac daripada 55.5. Jangkaan inflasi setahun meningkat kepada 3.8%. Pegawai Rizab Persekutuan mengekalkan pendirian berhati-hati terhadap risiko inflasi dan dasar. Mereka merujuk kepada potensi kesan kejutan harga tenaga terhadap jangkaan inflasi. Di New Zealand, Indeks Keyakinan Pengguna ANZ-Roy Morgan merosot kepada 91.3 pada Mac daripada 100.1 pada Februari. Kemerosotan itu menambah tekanan ke atas Dolar New Zealand.

Trading Considerations

Gabenor Reserve Bank of New Zealand, Anna Breman, berkata bank pusat mungkin akan melihat melangkaui inflasi sementara yang didorong oleh tenaga. Beliau juga berkata kadar boleh dinaikkan jika jangkaan inflasi menjadi tidak berlabuh. Kami melihat corak yang sudah biasa dalam NZD/USD, apabila pasangan ini menguji paras lebih rendah di tengah-tengah peningkatan ketegangan geopolitik, kali ini di Laut China Selatan. Ini mencerminkan keadaan pada 2025 apabila konflik di Timur Tengah mendorong aliran “flight to safety” yang serupa. Dolar AS sekali lagi menjadi penerima manfaat utama daripada sentimen mengelak risiko ini. Kekuatan Dolar AS disokong oleh hasil Perbendaharaan yang kukuh, dengan nota 10 tahun kekal sekitar 4.35%. Data terkini menunjukkan ekonomi yang berdaya tahan, apabila laporan CPI terbaharu lebih panas daripada jangkaan pada 0.4% bulan ke bulan, mengatasi angka Non-Farm Payrolls yang sedikit lebih lembut iaitu 175,000. Ini mengukuhkan pandangan bahawa Rizab Persekutuan akan menangguhkan sebarang potensi pemotongan kadar, sekali gus menyokong dolar. Di New Zealand, gambaran domestik semakin merosot, seperti dibuktikan oleh indeks Keyakinan Pengguna ANZ-Roy Morgan terbaharu yang jatuh kepada 88.5. Kelemahan ini merumitkan tugasan Reserve Bank of New Zealand, yang mengekalkan Kadar Tunai Rasmi (OCR) pada 5.50%. Pasaran kini mengetepikan sebarang pemotongan kadar untuk 2026 ketika RBNZ bergelut dengan inflasi import akibat mata wang yang lebih lemah. Memandangkan prospek menurun bagi NZD/USD, pedagang boleh mempertimbangkan untuk membeli opsyen put bagi mengambil posisi untuk penurunan lanjut sambil mengehadkan kerugian maksimum. Menjual opsyen call atau membina spread bear call juga boleh menjadi strategi yang berdaya maju untuk mengutip premium, dengan bertaruh pasangan ini tidak akan meningkat dengan ketara dalam beberapa minggu akan datang. Volatiliti tersirat meningkat kepada 9.2% bagi opsyen satu bulan, menunjukkan penjual opsyen menerima pampasan yang lebih baik untuk risiko yang ditanggung.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets