MUFG melaporkan bahawa jeda serangan berkuat kuasa sehingga 6 April dan hanya meliputi aset tenaga. MUFG menyatakan situasi ini berpotensi memanjangkan konflik serta mengekalkan tekanan ke atas bekalan minyak sekiranya Selat Hormuz kekal terhad. MUFG melaporkan Iran membenarkan sepuluh kapal tangki melalui selat itu sebagai isyarat terhad. Ia menyatakan terdapat sedikit petunjuk bahawa laluan trafik yang lebih menyeluruh melalui Selat Hormuz akan dibuka semula dalam masa terdekat.

Tinjauan Minyak Brent

MUFG menjangkakan minyak mentah Brent meningkat secara beransur-ansur di bawah keadaan ini. Ia memberi amaran senario teruk di mana Brent diniagakan dalam julat USD 120–160 setong, sejajar dengan pergerakan pasaran yang lebih luas ke mod risk-off serta peningkatan kebimbangan kemelesetan global. Dalam senario teruk itu, MUFG menyatakan pasaran ekuiti boleh jatuh lebih jauh. Ia juga menyatakan DXY berpotensi bergerak ke arah paras 105, yang dianggarkan pada +7%–8% berbanding paras sebelum konflik. Artikel ini menyatakan ia dihasilkan dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan disemak oleh seorang editor.

Strategi Opsyen

Kos minyak yang meningkat sedang menyemarakkan kebimbangan kemelesetan global, mewujudkan persekitaran risk-off klasik untuk pasaran yang lebih luas. Kami melihat indeks volatiliti VIX melonjak dengan ketara semasa ketegangan geopolitik serupa pada akhir 2025, menunjukkan pendirian defensif adalah wajar. Pembelian opsyen put pada indeks ekuiti utama seperti S&P 500 boleh menjadi lindung nilai yang berharga terhadap kemerosotan pasaran dalam beberapa minggu akan datang. Aliran ke aset selamat juga berkemungkinan mengukuhkan dolar AS, dengan potensi DXY menghampiri paras 105. Kami mengingati lonjakan permintaan terhadap dolar semasa tekanan perbankan serantau pada 2025, yang menjadi model terkini bagi pergerakan mata wang seperti ini. Kedudukan panjang pada dolar melalui niaga hadapan atau opsyen call menawarkan peluang yang jelas jika harga minyak terus meningkat. Memandangkan potensi lonjakan harga yang teruk kepada antara USD 120 dan USD 160 setong, volatiliti opsyen sudah pun meningkat. Dengan volatiliti tersirat bagi opsyen minyak mentah meningkat lebih 30% sepanjang bulan lalu, penggunaan spread ialah strategi yang berhemat. Bull call spread, sebagai contoh, boleh mengurangkan kos kemasukan yang tinggi sambil masih memberikan pendedahan kepada jangkaan kenaikan beransur dalam harga minyak. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Dolar Kanada kekal stabil hingga sedikit mengukuh berbanding Dolar AS walaupun selera risiko lemah, disokong oleh permintaan sederhana terhadap mata wang berkaitan komoditi. Dengan bulan Mac berakhir, tumpuan kini beralih kepada April. Data bermusim sejak awal 1970-an menunjukkan April lazimnya merupakan bulan yang positif untuk Dolar Kanada berbanding Dolar AS. Corak yang lebih terkini digambarkan lebih bernuansa, namun masih menunjukkan kecenderungan Dolar Kanada untuk mengukuh berbanding Dolar AS. USD/CAD minggu ini meningkat melepasi purata pergerakan 200 hari pada 1.3806. Pergerakan itu dan isyarat momentum jangka pendek mengekalkan fokus teknikal terhadap kenaikan lanjut ke arah paras 1.39 rendah. Paras sokongan disenaraikan pada 1.3790/00 dan 1.3750/60. Artikel itu menyatakan ia dihasilkan dengan bantuan alat AI dan disemak oleh seorang editor. Menjelang April 2026, keadaan telah berkembang namun tekanan menaik ke atas pasangan ini masih kekal. Pemacu utama ialah jurang dasar yang semakin melebar antara Bank of Canada dan Rizab Persekutuan A.S. Dengan data inflasi A.S. terkini kekal kukuh sekitar 3.1%, Fed memberi isyarat pendekatan yang lebih sabar terhadap pemotongan kadar, manakala CPI Kanada yang lebih lembut pada 2.9% memberi BoC lebih ruang untuk melonggarkan dasar lebih awal. Pencapahan dasar monetari ini kini mengatasi kesan sokongan harga komoditi terhadap loonie. Walaupun harga minyak mentah WTI kekal berdaya tahan melebihi AS$80 setong, kelebihan kadar faedah memihak kepada dolar A.S. menjadi tema dominan pasaran. Pedagang menilai kebarangkalian lebih tinggi untuk pemotongan kadar BoC menjelang Jun berbanding Fed, sekali gus menyokong kekuatan USD. Dalam persekitaran ini, pedagang derivatif wajar mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada kenaikan lanjut USD/CAD sambil mengurus risiko sekitar bulan April yang secara sejarahnya mencabar. Membeli opsyen panggilan (call) USD/CAD dengan tarikh luput Mei atau Jun boleh menjadi cara berkesan untuk memanfaatkan trend ini. Ini membolehkan penyertaan dalam potensi kenaikan sambil mengehadkan kerugian maksimum kepada premium yang dibayar sekiranya kekuatan bermusim CAD atau lonjakan harga minyak mencetuskan pembalikan sementara. Kami memantau paras teknikal utama, dengan pasangan ini mendapat sokongan kukuh di atas 1.3800. Penembusan berterusan melepasi paras tinggi terkini 1.3950 boleh membuka ruang untuk menguji paras psikologi penting 1.4000 dalam beberapa minggu akan datang. Risiko utama kepada pandangan ini ialah perubahan pendirian BoC yang secara mengejut lebih hawkish atau kemerosotan ketara dan tidak dijangka dalam data ekonomi A.S.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Kejatuhan harga ekuiti baru-baru ini tidak membawa kepada pengukuhan Dolar AS. Ini menunjukkan fungsi Dolar sebagai aset pelabuhan selamat telah melemah berbanding tempoh terdahulu. Pergerakan pasaran berterusan ketika konflik Timur Tengah berkembang. Harga minyak dan hasil bon bertindak balas dengan lebih jelas berbanding Dolar semasa tempoh “risk-off”.

Peralihan Peranan Dolar Sebagai Pelabuhan Selamat

Laporan itu menyatakan turun naik besar dalam pasaran kewangan. Ia juga melaporkan isyarat yang bercampur-campur mengenai prospek menamatkan perang. Ia menyatakan rundingan bermula sepanjang minggu. Ia juga mengatakan cadangan damai telah dibentangkan, namun pendirian masih jauh berbeza dan ketidaktentuan kekal tinggi. Kami melihat kelemahan terkini dalam pasaran saham tidak menyebabkan dolar AS mengukuh seperti sebelum ini. Kejatuhan 3% S&P 500 awal bulan ini, sebagai contoh, hanya mendorong kenaikan kecil 0.2% dalam Indeks Dolar (DXY), menandakan tarikan pelabuhan selamatnya semakin pudar. Reaksi yang hambar ini bermakna pedagang perlu berhati-hati untuk membeli dolar semata-mata kerana saham sedang jatuh.

Implikasi Strategi Untuk Pedagang

Bagi mereka yang berdagang opsyen, persekitaran ini menunjukkan turun naik tersirat (implied volatility) pada pasangan mata wang USD utama mungkin terlebih harga semasa episod “risk-off”. Menjual opsyen call out-of-the-money ke atas dolar berbanding mata wang seperti euro atau franc Swiss boleh menjadi strategi yang berdaya maju. Kita juga perlu mengambil kira bahawa lindung nilai tradisional yang bergantung kepada dolar yang lebih kukuh mungkin tidak lagi menawarkan perlindungan seperti dahulu. Melihat kembali dari perspektif 2025, kita mengingati lonjakan dolar yang ketara semasa tekanan pasaran 2020 dan kenaikan kadar faedah 2022. Tingkah laku pasaran setakat ini pada 2026 tidak mengikuti corak tersebut, menunjukkan perubahan struktur dalam cara modal global mencari keselamatan. Perbezaan daripada precedente sejarah ini merupakan faktor kritikal untuk strategi semasa. Daripada mengalir masuk ke dolar, wang kini mencari perlindungan dalam aset lain apabila ketidaktentuan meningkat. Emas, misalnya, mengatasi prestasi DXY lebih 4% semasa tempoh “risk-off” pada suku pertama 2026, manakala franc Swiss juga bertahan dengan sangat baik. Pedagang patut menilai pelabuhan selamat alternatif ini untuk tujuan lindung nilai risiko. Konflik geopolitik, khususnya di Timur Tengah, kini memberi kesan lebih langsung kepada pasaran komoditi berbanding dolar. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) meningkat 12% dalam tempoh sebulan lalu, pergerakan yang jauh lebih dramatik berbanding apa-apa yang dilihat dalam pasaran pertukaran asing. Ini menunjukkan pedagang sedang menilai risiko ke dalam aset khusus seperti minyak, bukannya melakukan pelarian menyeluruh ke dolar. Oleh itu, kita perlu melaraskan pendekatan untuk minggu-minggu akan datang dengan menilai semula posisi pendek automatik ke atas mata wang komoditi seperti dolar Australia atau dolar Kanada semasa kemerosotan ekuiti. Mungkin lebih menguntungkan untuk menggunakan derivatif bagi berdagang volatiliti minyak itu sendiri atau memberi tumpuan kepada pasangan silang mata wang yang kurang dipengaruhi oleh sentimen risiko umum.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

USD/CAD meningkat untuk hari kelima berturut-turut pada Jumaat dan mencapai paras tertinggi dalam lebih dua bulan. Ia didagangkan pada 1.3860 ketika penulisan, apabila pasaran beralih kepada aset selamat di tengah kebimbangan konflik Timur Tengah yang berpanjangan. Dolar Kanada dijangka mencatat kejatuhan mingguan melebihi 1%. Harga minyak yang lebih tinggi tidak menyokong CAD, apabila permintaan terhadap Dolar AS sebagai aset selamat meningkat.

Konflik Timur Tengah Dorong Permintaan Aset Selamat

Perkembangan bercampur-campur mengenai perang turut menekan sentimen pasaran. Presiden AS Donald Trump berkata rundingan dengan Iran berjalan “sangat baik” dan menangguhkan tarikh akhir untuk menyerang tapak tenaga Iran sehingga 6 April. The Wall Street Journal melaporkan Pentagon mungkin mengerahkan tambahan 10,000 anggota tentera bagi dakwaan pencerobohan darat. Laporan itu menyebut langkah ini boleh memanjangkan perang dan mengekalkan Selat Hormuz tertutup untuk tempoh yang tidak ditentukan. Bank-bank pusat juga sedang menilai semula dasar. Pegawai Fed, Michael Barr dan Philip Jefferson, menyuarakan kebimbangan mengenai tekanan inflasi yang meningkat, dikaitkan dengan harga minyak yang lebih tinggi. Alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 50% untuk sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar faedah tahun ini. Ini berbeza dengan jangkaan pemotongan kadar 50 mata asas sebulan lalu dan menyokong Dolar AS.

Perbezaan Dasar Dan Kedudukan Opsyen

Kami melihat corak yang serupa sekitar waktu ini pada 2025, apabila ketegangan Timur Tengah yang memuncak mendorong USD/CAD melepasi 1.3860. Perebutan terhadap Dolar AS sebagai aset selamat menenggelamkan kesan positif harga minyak yang lebih tinggi terhadap loonie. Tempoh itu menjadi peringatan penting betapa pantasnya risiko geopolitik mampu mengubah pasaran mata wang. Melihat kepada hari ini, 27 Mac 2026, kita melihat gema yang meresahkan dengan tekanan geopolitik yang kembali meningkat, kali ini di tempat lain. Indeks Volatiliti CBOE (VIX), ukuran utama ketakutan pasaran, telah meningkat daripada 13 kepada 17.5 dalam dua minggu lalu, lonjakan yang hampir sama seperti yang diperhatikan pada awal 2025. Ini menunjukkan pedagang sekali lagi gelisah dan membeli perlindungan. Jangkaan pasaran terhadap dasar Rizab Persekutuan berubah dengan ketara, seperti yang berlaku pada 2025. Sebulan lalu, niaga hadapan dana Fed menilai kebarangkalian 85% untuk dua pemotongan kadar menjelang akhir 2026; hari ini, ia telah merosot kepada kurang daripada 40%. Sebaliknya, Bank of Canada dijangka kekal tidak berubah atau bahkan memberi isyarat pemotongan, mewujudkan perbezaan dasar yang jelas. Berdasarkan ini, kami melihat minat yang meningkat untuk membeli opsyen panggilan (call) USD/CAD bagi mengambil posisi untuk potensi kenaikan. Strategi yang kos efektif boleh berupa bullish call spread, seperti membeli opsyen call pada strike 1.3700 dan menjual opsyen call pada strike 1.3900 untuk beberapa bulan akan datang. Pendekatan ini menetapkan risiko maksimum sambil menangkap potensi kenaikan jika pasangan ini menguji semula paras tinggi yang dilihat tahun lalu.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/USD digambarkan kekal berada di bawah tekanan ketika pasaran membuat penyesuaian kedudukan bagi kemungkinan peningkatan eskalasi di Timur Tengah dan keadaan kewangan global yang lebih ketat. Laporan mengenai pergerakan lanjut tentera AS ke arah rantau itu disebut sebagai menambah kepada sentimen penghindaran risiko. Artikel itu menunjuk kepada Dana Kekayaan Berdaulat (Sovereign Wealth Funds) Timur Tengah sebagai faktor dalam pasaran modal global, memandangkan mereka lazimnya melabur melalui pasaran bon bukannya deposit bank. Ia menambah bahawa akses yang berkurangan kepada hasil tenaga serta komitmen fiskal domestik baharu boleh mendorong penyusutan pendedahan, sekali gus memperketat keadaan kewangan global.

Risiko Geopolitik Dan Tekanan Eur Usd

Tulisan itu menyatakan persekitaran ini cenderung menekan pasangan mata wang pro-kitaran seperti EUR/USD. Ia juga menyebut bahawa penentuan harga Bank Pusat Eropah (ECB) yang bernada hawkish merupakan satu lagi halangan kepada pasangan itu. Ia menyatakan bahawa pasaran enggan menilai kemungkinan pengetatan bank pusat yang awal, namun jangkaan hawkish mungkin kekal dalam lengkung pasaran wang selagi harga ekuiti tidak jatuh dengan ketara. Dari segi paras, artikel itu menyebut EUR/USD berpotensi menembusi turun ke 1.1485 dan menguji semula paras terendah di kawasan 1.1410/30. Melihat kembali analisis dari 2025, kerentanan EUR/USD akibat risiko geopolitik kekal sebagai kebimbangan yang relevan. Indeks Volatiliti Cboe (VIX), ukuran utama ketakutan pasaran, kekal bertahan di atas 14, mencerminkan ketidaktentuan berterusan yang lazimnya memihak kepada dolar AS sebagai aset selamat. Persekitaran ini menunjukkan pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put untuk melindungi daripada pergerakan mendadak ke bawah pada pasangan tersebut. Pandangan 2025 menekankan pengunduran oleh Dana Kekayaan Berdaulat Timur Tengah, dan trend ini terus membebankan euro. Data terkini bagi suku pertama 2026 mengesahkan aliran keluar bersih melebihi AS$45 bilion daripada bon kerajaan Zon Euro oleh dana luaran utama, apabila hasil minyak yang lebih tinggi kini dialihkan semula ke projek domestik. Pengembalian modal yang berterusan ini bertindak sebagai halangan struktur terhadap euro.

Pencapahan Dasar Dan Kedudukan Pasaran

Pada 2025, pasaran telah menilai ECB sebagai hawkish, dan pencapahan dasar dengan AS kini menjadi lebih ketara. Kami melihat pertukaran indeks semalaman (OIS) semasa hanya menilai pemotongan 25 mata asas oleh ECB bagi baki 2026, berbanding jangkaan 50 mata asas daripada Rizab Persekutuan AS. Walaupun ECB yang hawkish lazimnya positif untuk euro, kebimbangannya ialah ia boleh memperlahankan pertumbuhan ekonomi, menjadikan mata wang lebih terdedah jika sentimen risiko merosot. Sifat pro-kitaran EUR/USD bermakna ia berprestasi lemah semasa kejutan pertumbuhan global, satu corak yang kami perhatikan ketika krisis tenaga pada 2022. Dengan angka pengeluaran perindustrian Jerman terkini bagi Februari 2026 menunjukkan penguncupan tidak dijangka sebanyak 0.5%, kebimbangan terhadap kesihatan ekonomi Zon Euro semakin meningkat. Bagi pedagang derivatif, ini mungkin peluang untuk membina strategi bear put spread, yang boleh meraih keuntungan daripada penurunan beransur-ansur sambil mengehadkan kos permulaan kedudukan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Banco de México menurunkan kadar dasar semalaman sebanyak 25 mata asas kepada 6.75% pada mesyuarat 26 Mac. Dua gabenor, Borja dan Heath, mengundi untuk mengekalkan kadar pada 7.00%. Bank tersebut merujuk kepada risiko daripada perang di Timur Tengah dan berkata ia menambah ketidakpastian kepada unjuran mereka. Ia turut mengemas kini tinjauan inflasinya dalam keputusan yang sama.

Perubahan Tinjauan Inflasi

Kini ia menjangkakan kedua-dua inflasi keseluruhan dan inflasi teras berada pada atau melebihi 4.0% sehingga S3 2026. Unjuran terdahulu meletakkan inflasi keseluruhan pada 3.8% menjelang S2 2026. Banco de México masih meramalkan inflasi mencapai sasaran 3.0% pada S2 2027. Artikel ini menyatakan ia dihasilkan menggunakan alat AI dan disemak oleh editor. Pemotongan kadar faedah semalam kepada 6.75% oleh bank pusat adalah langkah yang sangat berhati-hati, bukan isyarat kepada pelonggaran agresif selepas ini. Keputusan itu berpecah, dengan dua ahli mahu mengekalkan kadar, yang menunjukkan bank masih sangat bimbang tentang inflasi. Malah, mereka menaikkan unjuran inflasi, kini menjangkakan ia kekal melebihi 4.0% sehingga lewat 2026. Bagi pedagang, ini mengukuhkan daya tarikan strategi carry trade Peso Mexico, memandangkan perbezaan kadar dengan Amerika Syarikat kekal sangat menarik. Dengan Kadar Dana Persekutuan A.S. kini pada 3.75%, jurang tersebut masih besar iaitu 300 mata asas. Perbezaan ini dijangka terus menarik aliran modal masuk ke peso, sekali gus menyokong mata wang itu.

Pertimbangan Strategi Dagangan

Sikap berhati-hati bank disokong oleh data terkini, dengan inflasi tahunan meningkat kepada 4.48% pada Februari 2026, masih jauh di atas sasaran 3%. Namun, ekonomi Mexico kekal berdaya tahan, dengan angka terbaru menunjukkan output pembuatan dan eksport meningkat, disokong oleh trend nearshoring yang kukuh. Kestabilan ekonomi ini menambah satu lagi lapisan sokongan kepada mata wang tersebut. Dari perspektif kami pada 2025, kami melihat peso menjadi antara mata wang paling kukuh di dunia tepat kerana perbezaan kadar faedah yang tinggi ini. Dinamik itu memberi ganjaran kepada mereka yang memegang posisi long peso dan menekan volatiliti dalam pasangan USD/MXN untuk tempoh yang panjang. Situasi semasa mencadangkan persekitaran ini berkemungkinan berterusan buat masa ini. Memandangkan tinjauan ini, menjual volatiliti USD/MXN melalui strategi opsyen boleh menjadi pendekatan yang wajar untuk beberapa minggu akan datang. Dengan bank pusat tidak dijangka memotong kadar dengan cepat, peso mungkin kekal dalam trend stabil dan cenderung mengukuh. Pedagang boleh mempertimbangkan menjual put out-of-the-money pada peso untuk mengutip premium, dengan pertaruhan bahawa kekuatan fundamentalnya akan menghalang kelemahan yang ketara. Namun, kita perlu mengakui risiko yang dinyatakan, khususnya konflik di Timur Tengah, yang boleh mencetuskan penerbangan ke aset selamat dan menjejaskan peso. Ini bermakna walaupun senario asas adalah peso yang kukuh, struktur opsyen perlindungan atau posisi berisiko terhad adalah wajar. Ini bukan masa untuk leka, kerana sebarang eskalasi boleh dengan cepat mengubah sentimen pasaran.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

AUD/USD mencapai 0.7188 pada pertengahan Mac sebelum bergerak lebih rendah. Ia kemudian jatuh mendadak pada Isnin dan menembusi di bawah hujung bawah baji menaik.

Persediaan Menurun Menjelang April 2026

Pasangan ini kemudiannya susut lagi dan menguji dasar awan Ichimoku harian berhampiran 0.6870. MACD mingguan masih positif tetapi telah menunjukkan trend menurun sejak beberapa minggu kebelakangan ini.

Tahap Sokongan Dan Rintangan Utama

Penembusan di bawah zon sokongan 0.6850/0.6870 boleh membuka laluan kepada kejatuhan ke arah 0.6765. Tahap rintangan ialah 0.6960 dan 0.7030. Artikel ini menyatakan ia dihasilkan dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan disemak oleh seorang editor. Gambaran teknikal bagi AUD/USD menunjukkan kecenderungan menurun yang semakin terbina ketika kita menghampiri April 2026. Kami memerhati zon sokongan kritikal antara 0.6850 dan 0.6870 dengan sangat rapi. Kejatuhan mendadak yang menembusi hujung bawah pembentukan baji merupakan tanda amaran penting untuk kelemahan lanjut. Pecahan teknikal ini disokong oleh tekanan fundamental. Data inflasi AS bagi Februari baru-baru ini sedikit melebihi jangkaan pada 3.1%, mengukuhkan pandangan bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah lebih lama. Sebaliknya, pasaran niaga hadapan kini menilai kebarangkalian 60% untuk pemotongan kadar oleh Reserve Bank of Australia sebelum akhir 2026, sekali gus melebarkan jurang dasar yang tidak memihak kepada dolar Australia.

Pemacu Fundamental

Strategi Opsyen Dan Isyarat Pengesahan

Selain itu, harga bijih besi, eksport utama Australia, meneruskan penurunan, jatuh lebih 15% daripada paras tertinggi lewat 2025 dan kini diniagakan sekitar AS$112 satu tan. Keadaan ini diburukkan lagi oleh data pengeluaran perindustrian dari China yang lebih lemah minggu lalu. Faktor-faktor ini mewujudkan persekitaran yang mencabar untuk dolar Australia. Bagi pedagang derivatif, situasi ini mencadangkan pembelian opsyen put AUD/USD dengan harga mogok di bawah sokongan 0.6850 boleh menjadi strategi yang berkesan. Pendekatan ini membolehkan penyertaan dalam potensi kejatuhan mendadak ke arah sasaran 0.6765 sambil mengehadkan risiko kepada premium yang dibayar. Volatiliti kekal rendah, menjadikan premium opsyen relatif murah pada masa ini. Paras utama untuk diperhatikan ialah penutupan harian di bawah 0.6850, yang akan berfungsi sebagai pengesahan untuk kami meningkatkan pendedahan menurun. Pergerakan kembali di atas paras rintangan 0.6960 diperlukan untuk meneutralkan pandangan negatif ini. Sehingga itu, kami akan menganggap sebarang kekuatan jangka pendek sebagai peluang untuk memulakan posisi menurun.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Dolar Australia meningkat berbanding rakan mata wang utama dan didagangkan menghampiri 0.6900 berbanding Dolar AS dalam dagangan lewat sesi Eropah pada Jumaat. Pergerakan berlaku ketika keadaan pasaran kekal mengelak risiko, namun terdapat sedikit kelegaan berikutan harapan peningkatan ketegangan di Timur Tengah dapat diredakan. Pada ketika itu, niaga hadapan S&P 500 susut 0.4% ke sekitar 6,450. Indeks Dolar AS meningkat 0.2% kepada kira-kira 100.00.

Tinjauan Dasar Bank Rizab Australia

Dolar Australia disokong oleh jangkaan bahawa Bank Rizab Australia (RBA) berpotensi mengetatkan dasar dengan lebih pantas berbanding bank pusat utama lain. Pasaran meletakkan kebarangkalian 68% bagi kenaikan kadar pada Mei dan menjangkakan kadar mencecah 4.75% menjelang akhir tahun, menurut Reuters. Keadaan mengelak risiko turut dikaitkan dengan ketidaktentuan berkaitan konflik di Timur Tengah. The Wall Street Journal melaporkan bahawa pihak pengantara menolak dakwaan Iran meminta jeda 10 hari dalam serangan yang dirancang ke atas loji tenaganya. RBA mengadakan 11 mesyuarat dasar setahun dan juga boleh mengadakan mesyuarat kecemasan. Ia menyasarkan inflasi 2–3% dan menetapkan kadar faedah, di samping menggunakan alat seperti pelonggaran kuantitatif dan pengetatan kuantitatif. Inflasi yang lebih tinggi serta data ekonomi yang lebih kukuh boleh mendorong kadar lebih tinggi dan menyokong mata wang. Pelonggaran kuantitatif lazimnya melemahkan Dolar Australia, manakala pengetatan kuantitatif boleh menyokongnya.

Strategi Dagangan Dan Pengurusan Risiko

Kami melihat dolar Australia bertahan sekitar 0.6650 berbanding dolar AS, satu perubahan ketara daripada paras lebih kukuh menghampiri 0.6900 yang kami perhatikan tahun lalu. Kestabilan ini berlaku walaupun pasaran kekal berhati-hati, didorong oleh tekanan global yang berbeza berbanding harapan penyah-eskalasi di Timur Tengah pada 2025. Pemacu teras kepada kekuatan relatif Aussie terus datang daripada pendirian hawkish RBA. Dengan angka inflasi suku tahunan terkini Australia pada lewat 2025 mencatat 3.8%, masih degil di atas julat sasaran 2–3% RBA, pasaran tidak menjangkakan pemotongan kadar dalam masa terdekat. RBA mengekalkan kadar tunai pada 4.35% selama beberapa bulan, menandakan fokus jelas untuk menewaskan inflasi. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat sama ada Aussie kekal dalam julat sempit atau meningkat secara perlahan apabila jangkaan pemotongan kadar terus ditangguhkan. Berdasarkan tinjauan ini, kami mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call options) AUD/USD untuk memposisikan potensi keuntungan sekiranya data ekonomi akan datang mengukuhkan keperluan kadar faedah yang tinggi. Volatiliti tersirat tidak keterlaluan kerana haluan RBA kelihatan lebih boleh dijangka berbanding bank pusat lain yang sudah mula melonggarkan dasar. Perbezaan kadar faedah ini masih memberikan sokongan kepada Aussie, menjadikannya mata wang yang berdaya maju untuk strategi carry trade. Namun, kami perlu kekal berwaspada terhadap risiko kelembapan ekonomi global yang boleh mencetuskan mood mengelak risiko seperti yang dilihat semasa lonjakan geopolitik tahun lalu. Sebarang data pekerjaan atau pembuatan Australia yang lemah dalam beberapa minggu akan datang boleh mengubah sentimen terhadap mata wang dengan pantas. Atas sebab ini, penggunaan opsyen put perlindungan atau henti rugi (stop-loss) yang ditetapkan pada posisi panjang merupakan langkah berhemat untuk mengurus risiko penurunan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Imbangan dagangan Mexico yang diselaraskan secara bermusim kekal defisit pada Februari. Jurang defisit mengecil kepada $-1.09B daripada $-1.248B pada tempoh sebelumnya. Penambahbaikan imbangan dagangan Mexico bagi Februari merupakan isyarat menaik (bullish) untuk Peso Mexico. Defisit yang lebih kecil mencerminkan prestasi eksport yang lebih kukuh atau permintaan import yang sederhana, kedua-duanya mengurangkan tekanan penyusutan ke atas mata wang. Data ini dijangka menjadi “lantai” yang kukuh kepada peso berbanding dolar dalam tempoh terdekat. Berpandangan dari sudut dasar, keadaan ini memberi Banxico lebih ruang untuk mengekalkan pendirian ketatnya. Dengan perbezaan kadar faedah berbanding Rizab Persekutuan A.S. masih luas pada lebih 550 mata asas, dagangan bawaan (carry trade) kekal sangat menarik. Kedudukan dagangan yang lebih kukuh turut mengurangkan tekanan ke atas bank pusat untuk campur tangan dalam pasaran mata wang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Kadar pengangguran Mexico berada pada 2.6% pada Februari. Ini seiring dengan ramalan pasaran. Angka ini menunjukkan bahagian individu yang tidak bekerja dalam tenaga buruh bagi bulan tersebut. Tiada data lain disertakan dalam kemas kini itu. Kadar pengangguran Februari pada 2.6% yang menepati ramalan mengesahkan kestabilan yang kita lihat dalam pasaran buruh Mexico. Memandangkan angka itu tidak mengejutkan, kita tidak menjangkakan lonjakan volatiliti dalam beberapa hari akan datang. Ini menunjukkan penjual opsyen mungkin mempunyai kelebihan kerana volatiliti tersirat pada niaga hadapan peso dan indeks IPC berkemungkinan kekal terkawal. Gambar pekerjaan yang stabil ini memberi Banxico, bank pusat, sedikit sebab untuk mempercepatkan pemotongan kadar faedah. Dengan inflasi masih berlegar sedikit melebihi 4% dalam bacaan terkini bagi Februari 2026, pembuat dasar akan mengutamakan kestabilan berbanding rangsangan. Oleh itu, kita wajar memposisikan untuk senario kadar faedah “tinggi lebih lama”, yang menjadi trend utama sejak kitaran kenaikan agresif berakhir pada 2024. Persekitaran ini kekal menyokong peso Mexico, mengukuhkan naratif “super peso” yang menjadi tema dominan sejak 2025. Perbezaan kadar faedah antara Mexico dan A.S. masih menarik pada lebih 500 mata asas, menjadikan dagangan carry tampak meyakinkan. Kami melihat kekuatan berterusan bagi peso berbanding dolar, berkemungkinan kekal bertahan di bawah paras 17.50. Pasaran buruh yang kukuh menyokong permintaan pengguna domestik, yang sepatutnya memberi manfaat kepada saham tempatan. Jika menoleh ke belakang, kita melihat trend ini terbina sepanjang 2025 apabila nearshoring mengukuhkan asas pembuatan Mexico. Kita boleh meneliti opsyen panggilan pada syarikat berfokus pengguna yang tersenarai dalam indeks IPC sebagai cara untuk memanfaatkan kekuatan domestik yang berterusan ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets