供应收缩与市场冲击
由于储存空间有限，沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋和科威特削减产量。估算显示，合计减产约670万桶/日（bpd，barrels per day，即“每日桶数”的产量单位），约占全球原油供应的6%。 G7政府要求国际能源署（IEA，International Energy Agency，协调成员国能源政策与紧急应对机制的机构）准备动用紧急原油库存（应急储备）的情景。IEA负责协调经合组织（OECD，发达经济体组织）成员的原油储备使用，并表示成员政府将在评估供应安全与市场状况后才会决定是否释放库存。波动市场的期权策略
在这种背景下，买入期权（options，一种“未来可按约定价格买入或卖出”的合约）是应对未来数周潜在价格冲击的关键做法。它可以参与价格大涨或大跌，同时把最大风险限定为已支付的权利金（premium，买期权需要先付的费用）。CBOE原油波动率指数（OVX，用期权价格推算市场对原油未来波动的预期）目前在30以上，显示市场已计入高度不确定性。 若要控制成本，使用垂直价差（vertical spreads，在同一到期日同时买入和卖出不同行权价的期权，以降低成本并限定风险与收益）来操作布伦特或WTI期货（futures，约定未来交割/结算价格的合约）是较稳健的方式。这样可以在押注方向时把风险与潜在回报框住，避免因高波动导致期权权利金过贵而承受过大成本。 也需留意大型原油消费者（如航空公司与航运公司）可能增加对冲（hedging，用金融工具锁定成本或价格、降低不确定性）力度。若市场对“上涨保护”的需求更强，买入看涨期权（call options，押注价格上涨的期权）的成本可能比看跌期权（puts，押注价格下跌的期权）更高。对有经验的交易者而言，可能出现偏斜交易（skew trading，利用看涨与看跌期权在隐含波动率/定价上的差异来布局）的机会。
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