霍尔木兹海峡受阻风险
报告称，霍尔木兹海峡的干扰正影响能源出口，这可能提高GCC推动航道重新开放的动机。报告补充，伊朗威胁将对邻国境内目标发动更多报复性打击。 Rabobank表示，目前或暂时避免了进一步升级，但伊朗仍完全掌控霍尔木兹海峡。该行称，若伊朗能够进行“精准打击”（即针对特定目标的定点攻击），船只经过相关海域的风险将大幅上升，可能变得过于危险。 报告也称，随着能源价格从前一日低位反弹，市场情绪出现转向。该行补充，在较早前一则社交媒体贴文后，股票交易员态度更趋谨慎。 伊朗实际上控制霍尔木兹海峡的局面，正带来显著风险。全球约21%的液态石油消费量（包括原油与成品油等）需要经过这个关键通道，这种“单一通道依赖”的弱点正重新被市场计入价格。布兰特原油（Brent，全球重要原油基准之一）已回升至每桶95美元以上，抹去上周短暂的乐观情绪。应对能源价格冲击的部署
在这样的环境下，市场应为能源价格进一步剧烈波动做好部署。买入近月WTI或布兰特原油期货的看涨期权（call option：在到期前以约定价格买入的权利，适合押注价格上涨）是较直接的方式：一旦局势突然升级就可能获利。此策略可在供应受扰导致上涨时放大收益空间，同时把初始投入成本（最大可能亏损）锁定在期权权利金范围内。 市场也应记得2025年末初次升温时的剧烈反应。当时仅凭“导弹攻击”新闻标题，油价就在一个月内上涨近15%，令不少交易员措手不及。当前对峙氛围相似：缺乏重大新闻，不代表潜在威胁已经下降。 用来衡量市场恐慌的指标亦反映这种持续紧张。VIX指数（衡量标普500期权隐含波动率、常被视为“恐慌指数”）一直维持在22以上，说明期权市场正为更大的价格波动预先定价。买入VIX看涨期权，可作为对地缘政治冲击、进而引发股市恐慌的对冲工具（hedge：用另一笔交易来降低原持仓风险）。 就股票持仓而言，可考虑为标普500买入保护性看跌期权（protective put：持股或持指数同时买入看跌期权，用于限制下跌损失）。对燃油成本特别敏感的行业，如运输与航空，最容易受到能源价格飙升冲击。只要霍尔木兹海峡通行仍高度危险，为这些行业的ETF（交易所交易基金）做针对性对冲会更稳健。
立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户
