伊朗警告推高市场紧张
伊朗准将易卜拉欣·佐勒法加里在伊朗国家电视台警告称，有人试图发动地面入侵。他表示：“美军将成为波斯湾鲨鱼的美食”。 标普500指数期货（S&P 500 futures，指以标普500为标的、用于提前反映股市情绪的合约）周初下跌0.55%，显示市场风险偏好（risk appetite，投资者愿意承担风险的程度）偏谨慎。美元指数（DXY，衡量美元兑一篮子主要货币强弱的指标）上涨0.15%至约100.35。 本周市场也关注美国关键就业数据，这些数据可能影响市场对美联储（Federal Reserve，美国中央银行）下一步政策动作（如加息或降息）的预期。 市场再现“避险情绪”（risk aversion，投资者减少高风险资产、转向更稳健资产），类似2025年美伊紧张时期。当前霍尔木兹海峡的航运不确定性（该海峡是重要石油运输通道）促使资金流向避险资产。美元指数也反映了这种“避险资金流入”，上周一度升至105.20。期权市场显示风险上升
对衍生品交易者来说，当前核心在于波动率（volatility，价格涨跌幅度的大小）。VIX指数（俗称“恐慌指数”，反映标普500隐含波动率）本月飙升30%，升破22。这意味着买入广泛股指（如标普500或澳洲ASX 200）的看跌期权（put options，价格下跌时获利/用于对冲的合约）可用于对冲进一步下跌风险。在高波动水平下，卖出备兑看涨期权（covered calls，持有股票同时卖出看涨期权以赚取权利金）也更容易获得较高权利金收入。 地缘政治紧张直接影响能源市场。布伦特原油（Brent crude，国际原油主要基准之一）近两周上涨12%，接近每桶98美元。若航运路线受威胁，油价仍可能上行。投资者可通过原油期货看涨期权（call options，价格上涨时获利的合约）或能源板块ETF（交易所买卖基金，可像股票一样买卖的一篮子资产）参与相关机会。 作为重要“风险情绪指针”货币（risk-proxy currency，市场愿意冒险时较强、避险时易走弱的货币），澳元明显走弱，兑美元跌破0.6400。只要市场情绪维持谨慎，澳元仍承压。交易者可考虑AUD/USD的看跌期权，或将澳元兑日元等更偏避险的货币做空（shorting，先卖后买，押注价格下跌）。 除了地缘政治，市场也需关注即将公布的美国通胀数据（inflation，整体物价上涨速度）。若通胀高于预期，可能迫使美联储更快采取政策行动，从而在全球不确定性之上进一步推高波动。这些经济数据将成为未来数周市场方向的重要变量。
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