EUR/USD 在近期因地缘政治担忧缓和而上涨后，目前在 1.17 附近横摆整理（即价格在一个区间内来回波动、暂时没有明确方向）。周五进入北美时段时，欧元兑美元上涨 0.1%。
“风险逆转（Risk Reversal）”有所改善，显示市场对“防范欧元走弱”的需求降低。风险逆转是期权市场的一个指标，用来比较看涨期权（Call）与看跌期权（Put）的价格差，常用于判断市场偏向。这个变化被形容为让汇价重新回到由基本面因素（例如利率、经济数据、央行政策）主导。
Near Term Drivers For Eurusd
“收益率利差（Yield Spreads）”被形容在短期内利好欧元，并与 EUR/USD 上行风险相关。收益率利差是指两地债券利率的差距，常用来比较资金更倾向持有哪一方的资产。
短期技术指标偏多，RSI 在 50 以上。RSI（相对强弱指数）是衡量价格动能的指标，通常高于 50 代表偏强，低于 50 代表偏弱。此前在 3 月中旬，RSI 曾跌近 20，属于极弱水平。
阻力在 1.18 之前被形容有限；1.18 在 2 月下半月曾是“拥堵区（Congestion Area）”，也就是价格反复拉锯、成交密集的区域。预期短期交易区间为 1.1680 至 1.1780。
Options Positioning And Trade Ideas
过去被视为利好欧元的收益率利差，如今转为利好美元。美国 10 年期国债（Treasury）与德国 10 年期国债（Bund）的利差在美国经济仍具韧性之下扩大到接近 200 个基点。基点（Basis Point）是利率单位，1 个基点等于 0.01%。利差扩大意味着美元资产的利息回报更高，对追求收益的投资者更有吸引力。
最新数据也强化这种分化：2026 年 3 月美国就业报告新增超过 25 万个职位，表现强劲，使美联储维持“鹰派（Hawkish）”路线，也就是倾向维持较高利率或继续紧缩。与此同时，欧洲央行态度更谨慎；欧元区 3 月通胀升至 2.6%，但经济增长预测较弱。政策差异令 EUR/USD 承受下行压力。
在衍生品市场（Derivatives，指期权、期货等由标的资产价格衍生出来的合约），2025 年的乐观情绪已退潮，市场转为偏空。EUR/USD 一个月期风险逆转目前偏向看跌期权（Puts），表示交易员愿意付出更高成本来防范欧元进一步下跌。这与去年看到的“下行保护”需求转弱形成明显对比。
在这种环境下，交易员可考虑对冲（Hedge，指用另一笔交易降低风险）或把握欧元进一步走弱的策略。买入 EUR/USD 看跌期权，行权价（Strike Price，指期权可买卖的约定价格）设在 1.0750 或 1.0700，属于较直接的部署方式，用来押注可能跌破 1.0800 支撑位。若要降低成本，可考虑建立“熊市看跌价差（Bear Put Spread）”，即同时买入较高行权价的看跌期权、卖出较低行权价的看跌期权，以减少权利金支出，但也会限制最大获利。
