全球风险情绪改善，因为美国与伊朗的外交沟通让停火得以维持。布伦特原油已跌至每桶100美元以下，股市与债市上涨，而美元兑主要货币走弱。
美元指数（DXY，衡量美元对一篮子主要货币的强弱）预计将再次主要受“利率差”（不同国家利率高低带来的资金流向差异）驱动。未来几个月，预测它将维持在既有的96.00–100.00区间内。
风险情绪与能源市场
能源价格冲击（油气价格快速上涨对通胀与经济造成的压力）可能仍会持续，但最糟的阶段很可能已过去。3月30日被视为风险情绪可能的低点。
对美元长期走弱的看法，与市场对美国贸易与安全政策信心下降有关，也与美国财政可信度转差（赤字与债务扩张让投资者担心偿债与长期稳定性）以及美联储被政治化（货币政策受到政治压力影响的担忧）有关。
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随着金融市场转向“风险偏好”（risk-on，即资金更愿意买股票等高风险资产）模式，我们认为“波动率交易”（利用市场波动大小来布局）出现机会。芝加哥期权交易所波动率指数（VIX，常被称为“恐慌指数”，反映市场对未来波动的预期）最近跌破15，较今年早些时候超过25的高位明显回落。这暗示通过“卖出期权收取权利金”（卖出期权获得保费收入）的策略可能可行，例如在主要指数上做“认沽信用价差”（put credit spread：卖出较高行权价的认沽期权，同时买入较低行权价的认沽期权，用权利金赚取收益并限制最大亏损），以布局未来几周的低波动环境。
美元区间与期权布局
美元指数（DXY）预计会维持在96.00至100.00区间，目前在97.80附近交易。这种稳定走势令“铁鹰式策略”（iron condor：同时卖出一组看涨价差与看跌价差，押注价格在区间内震荡，从时间价值流失中获利）在追踪货币的ETF上更具吸引力，因为它受益于低波动与价格被限制在通道内。“利率差收窄”，尤其是与欧洲央行之间的利率差缩小，支持美元上行空间受限的判断。
