AUD/JPY延续4月6日以来的涨势，周四欧洲时段交投在114.10附近。日线图显示，该货币对在上升通道内走高（上升通道：价格在两条向上倾斜的平行线之间波动）。
价格位于9周期与50周期指数移动平均线（EMA，指数移动平均线：对近期价格给予更高权重的均线，用来判断趋势）之上。14天相对强弱指数（RSI，相对强弱指数：衡量涨跌速度的指标）略高于70.00，显示处于超买状态（超买：短期涨幅过快，回调风险上升）。
当前价格表现与阻力位
该货币对接近盘中早些时候触及的历史高位114.20。上方下一目标为通道上沿附近114.70（阻力位：价格上行较容易遇到卖压的区域）。
下方支撑在9天EMA的112.76，其后是通道下沿约111.70（支撑位：价格下跌时较容易出现买盘承接的区域）。一旦跌破通道，下一道关注为50天EMA的110.61。
若进一步跌破110.61，市场焦点可能转向接近两个月低点108.79的区域。技术分析部分由AI工具协助生成。
强劲上升趋势显示动能（动能：价格持续朝某方向运行的力度）仍偏多，但RSI提示超买，单纯做多（长仓：预期价格上涨而买入）风险较高。较合适的做法是使用期权（期权：以权利金换取在到期前买入或卖出标的的权利），例如买入5月看涨期权（看涨期权：预期价格上涨的合约）以押注上探114.70通道上沿。也可使用牛市看涨价差（Bull Call Spread：同时买入较低行权价看涨期权、卖出较高行权价看涨期权），以降低初始成本，同时保留继续上涨的获利空间。
基本面因素与风险管理
这幅技术图景也得到基本面因素支撑，这些因素在2025年逐步巩固。利差（利率差：两国利率的差距）仍是关键推动力：澳洲联储现金利率为4.35%，日本央行政策利率在0.1%附近。显著的收益率差距（收益率差距：持有不同货币资产可获得的利息回报差）令套息交易（Carry Trade：借入低利率货币、买入高利率货币以赚取利差）持续具吸引力，从而减少市场做空澳元的意愿。
不过，RSI偏高下，短线回落至112.76支撑的风险不应忽视。可通过买入看跌期权（看跌期权：预期价格下跌的合约）对冲（对冲：用相反方向工具降低亏损风险）该风险，以保护现有多头仓位，或在短暂下跌中获利。回顾2025年中类似超买阶段曾出现急跌但很快修复的回调，小规模对冲更为稳妥。
我们也关注外部因素，例如铁矿石价格在走弱后，近期稳定在每吨115美元附近。若大宗商品（大宗商品：如铁矿石、原油等可交易的原材料）进一步走强，并叠加来自中国的积极经济信号，可能推动交叉盘（交叉盘：不含美元的货币对）再上一个台阶，从而强化未来几周继续持有看多衍生品（衍生品：价值来自标的资产的金融工具，如期权、期货）的理由。
