AUD/JPY周三在欧洲早盘升至约114.05，澳元受澳洲储备银行（RBA）偏“鹰派”（倾向加息或维持高利率以压通胀）的表态带动走强。若市场风险情绪转差，日元可能走强（因资金转向避险资产），从而压制该货币对。
美国总统特朗普周二表示，应巴基斯坦要求，他将延长与伊朗的停火安排，并等待德黑兰提出“统一方案”，同时美军继续对伊朗港口实施封锁。市场关注美伊和谈进展，若冲突拖长，偏避险的日元可能受益走强。
日线图技术面
从日线图看，汇价仍在20日简单移动平均线（SMA，取过去20个交易日收盘价的平均值）与100日指数移动平均线（EMA，对近期价格赋予更高权重的均线）之上。价格接近布林带上轨（用“中轨均线±波动幅度”衡量价格区间的指标之一），相对强弱指数（RSI，用于衡量涨跌动能、常以70以上视为“超买”）为68.62，接近但未进入超买区。
阻力在布林带上轨约115.35。支撑在布林带中轨约111.90，其后是100日EMA约108.55，以及布林带下轨约108.45。
日元走势主要受日本经济表现、日本央行（BoJ）政策、与美国国债收益率差（两国利率/债券回报差异会影响资金流向），以及市场风险偏好影响。日本央行在2013至2024年实行极度宽松政策（低利率与大量买债以刺激经济），并于2024年开始逐步退出（慢慢收紧），这有助缩小与海外的债券收益率差。
期权策略与风险管理
未来数周，我们认为用看涨期权（Call Option：支付权利金后，获得在到期前/到期日以指定价格买入的权利）来获取上行敞口是可行策略，因日线动能偏多。不过，RSI已接近超买的68.62，较稳妥的做法是在115.35阻力附近设定止盈目标。交易者也可考虑卖出更高执行价的看涨期权，构建价差策略（Spread：同时买入与卖出不同执行价的期权），以降低初始成本。
日本央行自2024年启动的政策正常化（逐步把政策从极宽松拉回“较正常”水平）仍是关键风险，可能令日元意外走强。因此，可配置保护性看跌期权（Put Option：支付权利金后，获得以指定价格卖出的权利）作为保险，执行价可设在首个支撑111.90之下，以应对情绪突变或日本央行措辞偏强硬带来的下跌风险。
美伊停火目前压低了日元的避险吸引力，对该货币对有利。一旦和谈出现破裂迹象，资金可能快速回流日元，导致行情急转。可少量持有价外日元看涨期权（Out-of-the-money：执行价不利于立即行权、权利金较便宜），作为低成本对冲地缘政治风险。
