周四开盘后一小时，纳斯达克综合指数（NASDAQ Composite，主要追踪在纳指上市的多只科技与成长股的整体表现）下跌0.5%，因Meta Platforms股价下挫逾10%。这一下跌发生在公司周三深夜公布第一季度业绩之后。
Meta公布每股盈利（EPS，即公司净利润按股份数分摊后的数值）为10.44美元；若剔除一次性税务优惠（一次性、不可持续的税项利好），每股盈利为7.31美元，高于市场一致预期（分析师平均预测）7.11美元。营收（Revenue，公司销售与服务收入）按年增长33%至563亿美元，高于预期的555亿美元。
Meta上调资本开支预测
Meta将2026年全年资本开支（capex，资本支出：用于购买与建设长期资产，如服务器、数据中心等）预测从1,150亿–1,350亿美元，上调至1,250亿–1,450亿美元。公司表示，上调原因包括零部件价格更高（例如半导体，即芯片等关键电子元件），以及数据中心（data centre，用于集中放置服务器、存储与网络设备的机房）成本增加。
META股价在周四盘中从接近670美元跌至约600美元。Meta在2025年的资本开支约为722亿美元；同时，公司对第二季度营收指引维持在580亿–610亿美元，意味约25%的增长。
摩根大通（JPMorgan）将其12个月目标价从825美元下调至725美元。该股目前低于50日简单移动平均线（50-day SMA，把过去50个交易日收盘价取平均，用于观察趋势）约630美元，也低于200日简单移动平均线（200-day SMA，长期趋势参考）上方的678美元。
市场提到的支撑位（Support，价格可能较容易止跌的位置）包括：2025年11月附近约582美元，以及3月下旬约520美元。另有“缺口”水平（Gap，跳空：股价开盘直接高于或低于前一日区间，形成价格空档）被提及，为4月29日低点663.81美元。
期权波动与交易策略
今天Meta股价急跌，导致波动率（Volatility，价格上下起伏的幅度）大幅飙升。短期期权（Options，赋予买卖股票权利的合约）隐含波动率（Implied Volatility，市场从期权价格反推的未来波动预期）上涨超过45%，使看跌期权（Put，价格下跌时可能获利的期权）与看涨期权（Call，价格上涨时可能获利的期权）都明显变贵。在这种情况下，“卖出期权收取权利金”（selling premium，卖方收取期权费）相对“买入期权押注方向”（buying premium，支付期权费）更值得考虑。
在股价跌破关键均线后，看空交易者可能将目标放在2025年11月急跌后的支撑位约582美元。由于期权成本偏高，可考虑熊市看跌价差（bear put spread：买入较高执行价的看跌期权，同时卖出较低执行价的看跌期权；用卖出部分抵消成本）。该策略会限制最大利润，但也降低前期成本与风险。
相反，对认为抛售过度的投资者而言，较高的权利金也使“卖出现金担保看跌期权”（cash-secured puts：卖出看跌期权，并预留足够现金以便被要求买入股票）更具吸引力。卖出执行价（strike price，期权约定买卖价格）在或低于3月下旬支撑位520美元的看跌期权，可在收取较高权利金的同时，选择赚取收入或在更低价位接股。摩根大通更新后的725美元目标价，显示部分分析师认为这次回调可能是中长期机会。
